Davidson

Ruok

[Davidson @super_davidson]

Workout on Ab

[Annie 所长 @web3annie]

投资千万别做的9件事：

1. 不要分散投资
精力有限，不懂别乱买！买一堆自己根本搞不懂的股票，比适当集中还要危险。投资要有层次：以根基稳固的大龙头为主，少去碰看不懂的高风险小票。

2. 别死盯过去的成绩单
股票买的是未来，不是过去！以前涨了多少、净利润多少都是陈年旧账。市场永远主宰在未来手里，别拿过去的行情来预判明天的股价。

3. 别跟着大家吓唬自己
股市里的情绪往往过度悲观，恐惧的概率远大于理性。大家都在割肉逃跑的时候，大多是恐慌过头了，这时候千万别跟着大家一起盲目杀跌。

4. 再好的股票，也别在山顶硬冲
抓到大牛股不代表可以闭眼买。如果股价处于离谱的高位，别急着送钱。等公司新项目落地或者回调到合理区间再下手，才能买在安全线上。

5. 别锱铢必较
看准了一只几倍潜力的牛股，就别为了便宜两毛钱挂单吃不到。为了小小的差价放弃整趟列车，是投资里最得不详失的小聪明。

6. 别把 PE 看太死
高 PE 不代表一定贵！如果一家公司能源源不断开发出新赚法、行业爆发力极强，那它5-10年后的实际收益远超想象，现在的贵其实非常划算。

7. 不要担心战争
20世纪发生了10次大战，每一次都是在战争正式爆发前股市下跌，但一旦战争爆发，则股市开始走稳，战争结束后即开始狂飙，在战争爆发后持有现金是最不明智的。

8. 别以为没涨过的股票最安全
很多人喜欢买长期不涨的死猪股，以为安全风险小。驱动股价的是未来的业绩增长，不是过去没涨过。没涨的股票，很可能是真的垃圾。

9. 绝不碰PPT创业公司
初创公司只有蓝图和画饼，坑多水深，判断错误的概率极高。成熟的老公司里满地都是绝佳机会，没必要跑去初创公司赌博。

[美股投资young @youngstockuser]

还有人不懂什么是AI硬件？看完这篇帖子就足够了

第一层（算力芯片）： $NVDA 、 $AMD 、$AVGO、$MRVL、$ARM、$INTC

第二层（晶圆代工/先进封装）：$TSM、$AMKR、$ASX

第三层（半导体设备）：$ASML、$AMAT、$LRCX、$KLAC、$ENTG

第四层（HBM/DRAM）： $MU 、$SK Hynix、$Samsung

第五层（NAND/SSD/HDD存储）： $SNDK 、$WDC、$STX、$Kioxia

第六层（网络芯片/交换机）：$AVGO、$MRVL、$ANET、$CSCO

第七层（光模块/光通信）：$LITE、$COHR、$AAOI、$CIEN、$NOK、$GLW

第八层（AI服务器/数据中心）：$SMCI、$DELL、$CRWV、$NBIS、$IREN、$CORZ、$CIFR

第九层（电源/电网/散热）：$VRT、$ETN、$GEV、$CEG、$VST、$NVT

第十层（AI最终应用 / Physical AI）：$TSLA、$PLTR、$SYM、$SERV、$ISRG

简单理解就是：

GPU负责算 → HBM负责喂数据 → 封装负责连接 → 存储负责保存 → 网络/光模块负责搬数据 → 服务器负责承载 → 电力/散热负责供能 → 最后落地到机器人、自动驾驶等Physical AI。

所以AI硬件绝对不只是$NVDA。

真正完整的AI硬件交易链：

芯片 → 封装 → 存储 → 网络 → 光通信 → 服务器 → 电力/散热 → Physical AI

这也是我现在看AI硬件板块最基本的框架。

仅为产业链整理，不构成投资建议。

[墓碑科技 @mubeitech]

只要花4美元做个常规血常规，就能看清你免疫系统的底盘。

很多人年年体检，却从没看懂过那个关键数字。

知名医学专家黄馨祥（Patrick Soon-Shiong）指出了这项关键指标。
它就在最普通的血常规（CBC）里。
叫作绝对淋巴细胞计数（ALC）。

这个数字怎么看？
1500是道分水岭。
ALC在1500以上，免疫防线基本稳固。
要是掉到1500以下呢？

发表在《美国医学会杂志》（JAMA）与哥本哈根团队的研究数据显示：
ALC低于1500的人，全因过早死亡风险增加20%到30%。
如果跌破1000，早亡风险直接飙升200%。
全美每五个人里，就有一人的ALC低于1500。

为什么这个数字会往下掉？
因为免疫核心胸腺在衰老。
T细胞全靠胸腺产生，但随着年龄增长，胸腺会逐渐被脂肪替代，产不出足够的T细胞。
T细胞和自然杀伤细胞减少，ALC就会一路走低。

除了放化疗和感染，什么在日常拉低这个数值？
长期缺觉、晒不到太阳、缺乏运动，还有肠道菌群失调。
它其实就是你整体生活习惯最诚实的生理反馈。

翻出你最近的体检单。
找到血常规里的绝对淋巴细胞计数（ALC）。
看看你的数字，是在1500以上，还是跌破了底线。

[nini @nini_incrypto_]

美股AI超级周期演绎路径

第一波(半导体):NVDA、AMD、ARM、TSM、AVGO、INTC、

第二波(存储芯片):SNDK、MU、WDC、STX、

第三波(光模块/光通信):LITE、GLW、NOK、COHR、AAOI、CIEN、MRVL

第四波(AI算力&数据中心):DELL、IREN、NBIS、CIFR、WULF、CORZ、CRWV、SMCI、

第五波(网络设备):AVGO、ANET、MRVL、CSCO

第六波(电源/电网/温控):GEV、VRT、ETN、CEG、SMR、OKLO、VST

第七波(原材料/稀土):MP、USAR、UUUU、FCX、AA

第八波(太空航天):SPCX、ASTS、RKLB、LUNR、PL

第九波(终局应用):TSLA、PLTR、SYM、SERV

信息仅供参考，不构成投资建议。

[Lemon @111_114390]

美国ETF最值得持有的十只ETF

1. VOO（Vanguard S&P 500 ETF）
类别：大盘指数 管理费：0.03%
特点：跟踪标普500指数，覆盖美国500家最大公司，长期稳健增长。分散度高、费用极低、长期回报稳定。

2. QQQM（Invesco NASDAQ-100 ETF）
类别：成长指数 管理费：0.15%
特点：跟踪纳斯达克100指数，聚焦科技巨头，成长潜力巨大。科技含量高，聚集AI龙头，长期成长性强。

3. VTI（Vanguard Total Stock Market ETF）
类别：全市场指数 管理费：0.03%
特点：覆盖整个美国股市，包括大型股、中型股和小型股，分散更全面。一次投资美国全市场，分散度极高。

4. SCHD（Schwab U.S. Dividend Equity ETF）
类别：高股息 管理费：0.06%
特点：专注于高质量分红公司，分红稳定，波动较低，适合长期持有。高质量分红、财务稳健、长期复利佳。

5. SMH（VanEck Semiconductor ETF）
类别：行业主题（半导体） 管理费：0.35%
特点：投资全球半导体行业龙头，受益AI、数据中心和芯片长期需求。弹性大，紧跟AI产业链。

6. IBIT（iShares Bitcoin Trust ETF）
类别：加密货币 管理费：0.25%
特点：比特币现货ETF，方便投资者参与比特币市场，无需持币。直接配置BTC，合规透明，机构级选择。

7. GLD（SPDR Gold Shares）
类别：大宗商品（黄金） 管理费：0.40%
特点：黄金ETF，抵御通胀和不确定性，是资产配置中的重要对冲工具。避险资产，对冲通胀和风险。

8. VIG（Vanguard Dividend Appreciation ETF）
类别：股息增长 管理费：0.06%
特点：投资股息持续增长的优质公司，兼顾成长与稳定分红。股息持续增长，长期复利强。

9. SOXX（iShares Semiconductor ETF）
类别：行业主题（半导体） 管理费：0.35%
特点：跟踪半导体指数，布局芯片产业链，与SMH互补，分散风险。持仓分散度更高，波动略小。

10. SGOV（iShares 0-3 Month Treasury Bond ETF）
类别：短期美债 管理费：0.05%
特点：短期美债ETF，风险极低，适合作为现金管理工具。流动性好、收益稳健、安全性高。

[观察员_Alex @alexdata99]

美股的最佳卖出时机 。

一般来说，任何资产，上涨了10%，就要卖出10%；
如果上涨了20%，就要卖出总体持仓的 30%，如果上涨了40%，就要考虑清仓。

踏空怎么办？赚钱就行呗，管踏空干啥 。

从资产配置的角度说，卖出时机没有选股和买入时机重要。(因为资产配置的理念就是逐渐向上的，如果不能一直向上的股票，一般不宜作为选股) 。

如果是买入高息股作为底层资产，那么上涨了 4%就要考虑卖出 。

在调整配置时，卖出要果断为了保证配置的正确性，特别是放弃选股的那些标的 。

一只股票如果好几年没进展，就应该清仓，并不再作为选股（但要尽量不赔钱) 。

在市场火热的时候，要适当多卖出，要意识到这是泡沫，不可持久 。

在个股炒作的时候，要果断卖出或者卖出一部分。

什么时候清仓：

1、即使特别看好的股票，总体已经利润40%以上；

2、不是特别看好的股票， 20-30%利润；

3、高息股，6-8%；

4、预计到总体崩盘（这个很罕见）；

5、一旦预计到个股突 然间变得完全没希望，随时准备清仓（最好不亏本) 。

逢高利润卖出资产，就破坏了资产配置的比例， 这是个重要的博弈点。

特别是在美股这种重要配置上，所以要尽快找合适的时机，重新开始买入布局 。

纳指这种重点项目，可能永远不能清空，特别是人民币纳指基金(总是屡创纪录卖一部分还是可以的)以上的哲学。

其实也适合非股票资产的总体配置 (看你的延伸想象力了)。

[梭哈.AI @SUOHA_AI]

Serenity 问：你现在最有信心的一只股票是什么，为什么？

这条推文100万+浏览量， 1000 +条回复。我用CodeX+X的api全部分析了一遍，免费分享给大家

这里的内容信息量很大，十分有参考价值。你可以完全清楚英文区的散户目前看好哪些股票（美股），以及看好的理由是什么，建议喂给你的AI agent看👇

1. $AMPG（AmpliTech）· 提及 24

-- 美国上市里唯一的 AI-RAN / O-RAN 射频纯正标的，大约 1.46 亿美元市值，几乎不用想
-- 英伟达自己在推 AI-RAN 有多重要，AmpliTech 已经和英伟达 Aerial 做到代码级集成
-- 客户名单本身就很狂
-- 快要从 Telus 大约 660 亿美元的项目里拿到以百万计的订单，小盘圈以外几乎没人知道
-- O-RAN 和 AI-RAN 正在被采用，美国唯一做 MIMO 64T64R 电台的；没有长期债务，接近盈利
-- 核心是低噪声放大器（LNA），可切国防、太空、5G/6G；几乎没债，刚回购，还有新增订单
-- 进入新增长阶段：募了大约 2190 万美元，授权 1000 万回购，7 月又锁定超过 600 万后续订单；AI-RAN 和 Open RAN 可能才刚开始
-- 覆盖 5G/6G、太空、国防、电信；美国公司、没债，市值大约 1.8 亿
-- 只要看懂 AI 未来应用，就会明白无线通信是刚需

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2. $IREN（Iris Energy）· 提及 21

-- 准备在 18 个月里把 ARR 放大大约 115 倍，从 1.3 亿到 150 亿，同时自己拥有从土地到软件的全栈
-- HPC / AI 需求吃不饱，电已经锁住；和英伟达有 DSX 合作；微软是客户；管理团队也过关
-- 交给微软的 H1 应该交接完，机构已经拿到筹码
-- 财报后会对空头发力，走出曲棍球棒；就算单季数字弱，方向也会看清楚
-- 上涨空间最大，还有很大容量没签成合同
-- 除了热核战争，很难想象 2027 年不直着往上飞

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3. $NBIS（Nebius）· 提及 21

-- 持有 AI 基建扩张里，不对称最好的方式之一，管理层到目前为止出色
-- 会在多年维度上快速扩规模，并且今年锁住盈利
-- 新云只会往上；AI 嵌进日常生活是结构性瓶颈，会是「iPhone 时刻」
-- 已经便宜到该准备加
-- 也有当成和空头对赌的情绪单，没有产业拆解
-- 对照：$CRWV 积压订单更大、有超大规模云和英伟达股份，应该先翻倍，再轮到 $IREN、$NBIS、$CIFR

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4. $SIVE（Sivers Semiconductors）· 提及 19

含评论里的 $SIVEF。

-- 市值比 $LITE、$COHR 小很多
-- 会是 CPO 激光的瓶颈
-- 还没在美股上市，一上市流动性会很好
-- 今年有潜力到 30 美元
-- 卡在磷化铟激光瓶颈上；有全部积蓄押在这只上的
-- 目标价：2027 年前重估到 15–20 美元

───

5. $AAOI（Applied Optoelectronics）· 提及 19

-- 市场漏看了指引：2027 年底退出时年化收入大约 76 亿美元
-- 拆开是：2027 年中数据中心光模块月跑大约 4.71 亿（100G+400G 约 9000 万，800G 约 2.17 亿，1.6T 约 1.64 亿），折合年化 56 亿；再加上 2027 年底共封装光学（CPO）
-- 稀释大体结束。5 月 14 日那笔 6 亿 ATM 已净募大约 5.38 亿，和 5–6 月卖股几乎对得上；更早 2–3 月那笔 ATM 4 月已完成（净额大约 4.90 亿）
-- 目标价：2027 年底前重估到 500–700 美元，市场上几乎看不到别的能涨 5 倍的票
-- 从大约 80 美元拿到现在，预期先过 150、再过 178
-- 有完整理由放在链接里，评论区看不到正文
-- 对照：$LITE 和 $COHR 才是机构会买的最稳光学；$AAOI 可能赢很大，但有执行风险

───

6. $NVDA（NVIDIA）· 提及 14

-- 从 16 美元买到现在，会跟着机器人、量子、主权 AI 长，是前面所有东西的「造王者」；竞争会加、利润率会压，但绝不做空
-- 第一信心不是因为 AI 炒作，而是算力的结构性需求仍被严重低估：数据中心、主权 AI、机器人、边缘推理都在抢同一块稀缺算力
-- 更多时候它是别人逻辑里的客户或对照

───

7. $HGRAF（HydroGraph Clean Power）· 提及 13

含评论里的 $HG.CN。

-- 没有第二名：99.8% 纯度的分形石墨烯；现金还能撑 2 年；和日本企业的润滑设施批文放在一起；毛利率 80%
-- 第一家高纯石墨烯生产商，快上纳斯达克，很快要宣布大单，可能包括美军
-- 纯石墨烯几乎加进什么都能提升性能；专利爆轰合成法简单、几乎不耗能
-- 执行做好，会成为全球最高品质石墨烯的第一生产商；指数增长的股票从来不便宜，可触达市场极大
-- 8 月 10 日国会代表团参观奥斯汀新总部，在铺美国政府介入
-- 市场在等几笔订单确认

───

8. $SPCX · 提及 13

评论里常把它当 SpaceX 来买，这个代码本身要再核。

-- 每天像吃维生素一样买 1–2 股 $TSLA 和 $SPCX
-- 闲钱放进 $TSLA、$SPCX、$NVDA
-- 星链供应商 $FLTCF（Filtronic）：射频独家，E 波段氮化镓固态功放给星链供电；独家到 2029 年 4 月；2026 财年收入约 5600 万英镑，到 2028 财年销售年增约 20%、利润年增约 33%；新厂能把产能做到超过 2 亿英镑/年

───

9. $MU（Micron）· 提及 12

-- 反向金融推特往往有用，低买高卖；现在空头情绪重，意味着一波好的低点要来
-- 美国名字，比另外两家韩股存储少一层去杠杆噪音
-- 没有存储，超大规模云花的钱都会被忘掉
-- 因为回购、扩产、AI、机器人、自动驾驶，到明年中能翻倍

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10. $LITE（Lumentum）· 提及 11

-- 和 $COHR 是玩光学革命最稳的两只，机构会装这两只
-- $AAOI、$SIVE 可能赢很大，但有执行风险
-- AI 硬件仓，供给约束是真的，希望财报能让股价跳
-- $LITE 向 $AXTI 预付 4350 万美元衬底，锁到 2031 年，说明杠杆在衬底；住友电工才是磷化铟衬底第一（约 42%），也是 CW-DFB 激光产能领先，两层都有
-- 排序：最高信心 $NVDA，最高弹性 $LITE，然后 $MRVL

───

11. $AXTI（AXT Inc）· 提及 9

-- 一周涨过 100%，因为财报好，说明投资者还信这个逻辑
-- 基本上是已被验证的瓶颈
-- 长期看多；卖掉是因为涨了 100% 很少再拿，而且太看标题
-- 短线担心：美国卡住中国光学，中国用磷化铟出口限制报复，所以有人换成 $TSEM 降波动
-- 感觉要像 $SNDK、$MU 那样走出抛物线

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12. $RKLB（Rocket Lab）· 提及 9

-- 垂直整合，管理层极强
-- 太空军合同还在；整个太空板块被 SpaceX 上市打下去，对 Rocket Lab 的逻辑没变
-- Neutron 和周围生态很有意思；Flatellite 可能让大量卫星高效堆进整流罩；执行仍是问号

───

13. $ASTS（AST SpaceMobile）· 提及 8

-- 发射节奏终于起来，最近几乎都是好消息，但板块还被 $SPCX 相关情绪压着
-- 手机直连卫星（D2D）是电信下一场革命，越来越多运营商也在押这个
-- 一半看 AI（$NBIS），一半看 $ASTS，希望别再没信号
-- 量子和机器人太早，还谈不上最高信心

───

14. $000660.KS（SK hynix / SK 海力士）· 提及 8

含评论里写成 $SKHY、SK hynix 的。

-- HBM 存储龙头
-- 估值低得离谱，和三星是存储里更好买的
-- 存储 / HBM；还能买，但别指望翻倍

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15. $TSLA（Tesla）· 提及 8

-- Robotaxi 和 Optimus
-- 从 2018 年拿到现在，公司还在创新就不卖
-- 每天像吃维生素一样买
-- 也有落地还早的声音

───

16. $EQR.AX（EQ Resources）· 提及 7

-- 就是「那家钨公司」
-- 2027 年计划去美国上市
-- 世界需要越来越多的钨，钨市场很热
-- 也有持有者质疑 10 倍，自己只看到大约 2 倍

───

17. $GLXY（Galaxy Digital）· 提及 7

-- 比特币 12 万时，股价到过 45 美元，那时 Helios 只被 ERCOT 批了 800MW，潜在管线 3.6GW；现在大约 20 美元，已获批 1.6GW，潜在管线 5.7GW；数字资产业务也在推进。基本面比高点时更好，价格却腰斩
-- 市场像在定价 Helios 剩下 830MW 租不出去；Phase 1 收入下个季度开始爬（大约 2000 万到 8000 万）；BTC、ETH、SOL 风向也不错
-- 现在市值没有计入数据中心；信他们做得成机房，等于白送一个期权
-- 催化剂一堆，股价却极弱，认为总会补上

───

18. $LPTH（LightPath Technologies）· 提及 6

-- 所有在黑暗里「看得见」的现代武器都要红外光学：导弹、无人机、反无人、瞄准吊舱、卫星
-- 核心材料是锗；中国控制大约 70%，而且已经限制出口
-- 市场归类归错了：它越来越像关键使能技术和材料公司，直接坐在国防和红外链条里，不是普通光学杂货铺
-- 卡在好几个可能指数增长的行业交叉点上，红外玻璃应用数量离谱，具备一代行情的配料

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19. $TSEM（Tower Semiconductor）· 提及 5

整帖讨论质量最高的一条，不是点名最多的。

-- 英伟达 NPO 计划的最大受益者
-- 不是设计公司，就是代工厂；不赌谁赢，赌卖铲子
-- 英伟达选谁做光模块代工，谁就吃这一波
-- CPO 若 2027 年上量，硅光代工的卡位现在就在定
-- 有人从更晃的 $AXTI 换成 $TSEM，为了降波动

───

20. $POET（POET Technologies）· 提及 6

几乎全是只写 $POET，没有可合并的硬逻辑。

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21. $MRVL（Marvell）· 提及 6

-- 黄仁勋说过「下一家万亿公司」，信这句话
-- 把存储和连接合在一起
-- 常和 $NVDA、$LITE 一起报

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22. $LIB.V（LibertyStream）· 提及 5

含评论里的 $VLTLF。

-- 德州二叠纪，把油田废水炼成锂
-- 运营成本大约每吨 6200 美元，锂价在 2 万美元以上
-- 设施年底完工

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23. $SITM（SiTime）· 提及 5

-- 最被忽视的 AI 卡点：每块英伟达/AMD 加速卡、$ANET 交换机、$AVGO / $MRVL 网络栈，最后都要精确时钟
-- 瑞萨交易几乎把规模翻倍；AI 复杂度还在升，卖方覆盖没跟上
-- 产品不性感（精密元件），但对数据中心元件密度和编排是刚需；增长在 4 倍加速，毛利率很快扩到 70%
-- 物理 AI 放大后，精密计时变关键；刚打爆财报并上修指引
-- 瓶颈，几乎没真竞争
-- 对照：收入 +127%，远期市盈率大约 55 倍，已经跑过了，要再等一等

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24. $INDI（indie Semiconductor）· 提及 5

-- 汽车里用创新设计拿掉 DRAM 需求
-- 还做汽车雷达、激光雷达、视觉、光子，以及量子计算
-- 最近财报宣布拿到 Unitree、Agibot 的「关键物理 AI」传感设计导入，这两家是全球领先机器人公司
-- 数字上大约 3.5 倍销售，还没有市盈率，风险是烧钱；分析师目标大约 4.25 美元，反弹很大一块已被计价

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25. $META（Meta）· 提及 5

-- 第一名：35 亿用户、广告机器、一流 AI、大规模算力建设、顶级眼镜；路径是广告 → 算力 → 智能 → 更好产品 → 更多现金；看的不是 600 到 700，而是有朝一日成为最重要的公司之一，看向 1000 以上
-- 股价因资本开支跌，但支出会有回报
-- 印钞机。资本开支结束后自由现金流会回到神级。市场只计价了 5–10% 增长，实际更像每年 20%

───

26. $CCXI · 提及 5

与 Agility Robotics / 人形机器人相关，代码写法要再核。

-- 按 80 美元 × 3.3 亿股算大约 250 亿市值，对比 Figure 约 390 亿、宇树约 350 亿仍折价，尽管 Agility 路径更清楚
-- 「未来过万亿」「要久一点但会扎实」

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27. $SMCI（Super Micro Computer）· 提及 5

-- 预告偏正面，会大幅上修 2027 收入和毛利率，吃 SpaceX / xAI 部署
-- 按自己的 2027 盈利算只有大约 6 倍
-- 有完整理由放在长帖链接里

───

28. $UUUU（Energy Fuels）· 提及 5

-- 铀 + 稀土 + 美国供应链 + 数据中心用电

───

29. $BE（Bloom Energy）· 提及 5

-- 美国数据中心落地非常需要能源
-- 常和 $MRVL 并列：一个是电，一个是黄仁勋说过的万亿公司
-- 安全仓放 $MSFT，弹性仓放 $BE

───

30. $ONDS（Ondas Holdings）· 提及 5

全部只写了 $ONDS，没有展开理由。

───

31. $NLST（Netlist）· 提及 4

-- 三星刚签五年协议：专利授权、存储供应、技术合作，外加 1000 万股投资
-- 按交易 + 三四季度估算，今年收入至少大约 6.60 亿
-- 刚转盈利，专利组合值钱，行业其余家可能很快也会和解

───

32. $ADUR（Aduro Clean Technologies）· 提及 4

-- 化学平台几乎没对手
-- 创始团队持股高，一直在加仓

───

33. $NET（Cloudflare）· 提及 4

-- 自己建站之后才意识到它可能在做很惊人的事，市值已经千亿以上
-- 人已经很少纯手点网站，未来访问方式会变，Cloudflare 卡在中间
-- 智能体流量可能成为 CDN 最大的自然需求，$NET 和 $AKAM 已经拿了大约一半市场
-- 最好用、最 AI 原生的云，用户会爆炸

───

34. $NOW（ServiceNow）· 提及 4

-- 用来「对赌 AI 概念小狗」，不是产业卡点逻辑

───

35. $PLTR（Palantir）· 提及 4

-- AI 还早，Palantir 正嵌进真正要紧的地方

───

36. $COHR（Coherent）· 提及 4

-- 和 $LITE 并列，机构会买的最稳光学
-- 也有拿它当对照、甚至空它的

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37. $AMD（AMD）· 提及 4

-- 总体拥有成本优于英伟达
-- 其余多是对照，或只写 $AMD

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38. $AVGO（Broadcom）· 提及 4

多数是 $SITM 逻辑里的客户名单，其余只写 $AVGO。

───

39. $RDW（Redwire）· 提及 3

-- 路径：太空公司 → 无人机 → 微重力制药
-- 大家还在恨它，因为管理层在烂财报前吹过；仍被认为是最大的太空机会
-- 二季度收入大增 89.6%，到 1.171 亿美元

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40. $CIFR（Cipher Mining）· 提及 3

-- 大约 70 亿市值，已签大约 114 亿合同
-- 不再是比特币矿工，而是超大规模 AI 房东，114 亿租约收入已经锁住
-- 现在真正的瓶颈只剩土地、电、算力，执行得好

───

41. $TTWO（Take-Two Interactive）· 提及 3

-- 大回调就买，GTA 会炸开互联网，大约 99.8% 信心
-- 另推赫尔辛基 Remedy：9 月发自家 IP，口碑好；之后和 $TTWO 做 Max Payne；还有 Alan Wake。相对其他 3A 便宜，风格、人才、死忠粉都在

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42. $AXON（Axon Enterprise）· 提及 3

-- AI 用在真实场景
-- 硬件 + 软件生态，切换成本极高，用户依赖很深
-- 护城河、巨大增长、几乎没真竞争

───

43. $UMAC（Unusual Machines）· 提及 3

-- 无人机零件
-- 特朗普家族相关叙事、政府资金预期
-- 负债低、扩产激进；CEO 取消工资和限制性股票，只留 25 / 40 / 60 / 100 美元才归属的期权

───

44. $HOOD（Robinhood）· 提及 3

-- 大跌后价格好
-- L2 上线后有新收入还没被重估
-- 波动率向上，还能吃加密情绪
-- 有完整逻辑放在链接里

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45. $MSFT（Microsoft）· 提及 3

-- 安全仓：AI 上既投入也赚钱，现金流厚
-- 伯克希尔终究会买

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46. $SNDK（SanDisk）· 提及 3

-- 常和 $MU 并列
-- 等 8 月 13 日投资者日提振信心

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47. $CRDO（Credo Technology）· 提及 3

-- 「铜和光学」

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48. $CBRS · 提及 3

代码需再核。

-- 推理负荷、存储轮动、晶圆级才刚开始
-- 需求会被推理推高，且不受 HBM 供给卡住

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49. $INTC（Intel）· 提及 3

-- 有人放进核心持仓
-- 另有长帖其实在讲 Mobileye（英特尔持股），不完全是英特尔本身

───

50. $MCD（McDonald's）· 提及 3

-- 从去年高点回调，低波动、有分红，当新高前的位置

───

51. $MSTR（Strategy / MicroStrategy）· 提及 3

-- 通胀、工作难找、大多数人吃不到 AI，比特币原生是唯一希望
-- 相反：理发师、外卖骑手都在等 10 月比特币见底；所有人站同一边时，通常不会灵

───

52. $AAPL（Apple）· 提及 3

-- 新 iPhone 要来了
-- 有理由放在链接里

───

53. $HPE（Hewlett Packard Enterprise）· 提及 3

-- 和 $DELL、$UMAC、$NUVB 并列前列，细节在链接

───

54. $TRT（Trio-Tech International）· 提及 3

-- 就看即将到来的财报，已经很近了

───

55. $TEM（Tempus AI）· 提及 3

-- 医疗数据护城河：进入医疗 AI 时，纵向临床数据深度难复制

───

56. $ENVX（Enovix）· 提及 3

-- 全球销售高管原话：正在颠覆锂电行业
-- 最近改了电池测试规程本身，这是技术有分量的信号
-- 设备端 AI 推理才是终极瓶颈

───

57. $UBER（Uber）· 提及 3

-- 生意强、现金流好、从高点下来
-- 对冲基金和政治人物在买

───

58. $LUNR（Intuitive Machines）· 提及 3

-- 有人在问值不值得买
-- 和一串太空票并列，说未来半年表现是「不用想」

───

59. $EOSE（Eos Energy Enterprises）· 提及 3

全部只写了 $EOSE。

───

60. $NVTS（Navitas Semiconductor）· 提及 3

全部只写了 $NVTS，或只提技术走势。

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提及 2 次、写出了理由

61. $GRAB（Grab）
-- 东南亚的打车 + 外卖 + 金融；当地人人在用；指引上调，还有回购

62. $USAR（USA Rare Earth）
-- 美国想建自己的稀土链，降低对中国依赖

63. $ABCL（AbCellera）
-- 有钱的临床生物科技 + AI 抗体平台 + 创始人主导

64. $BFLY（Butterfly Network）
-- 全身超声扫描仪，让预防医学更便宜、更普及

65. $HIMS（Hims & Hers）
-- 全球最大互联网医疗之一，数据护城河，对标医疗 Netflix

66. $GME（GameStop）
-- 指引大约 6 亿 EBIT，资产负债表和现金流已经不是濒死零售

67. $CRWV（CoreWeave）
-- 收入积压离谱，超大规模云站台，英伟达持股；当前估值太便宜；主要新云里应该先翻倍

68. $IBRX（ImmunityBio）
-- 抗癌和重建免疫，并在全球慢慢放量

69. $GCTS（GCT Semiconductor）
-- Private 5G / FWA / NTN 的受益者

70. $HYLN（Hyliion）
-- 美国海军第二份合同，四季度开始交 Karno 发电机

71. $SILC（Silicom）
-- 网络升级周期里仍被低估

72. PNG（Kraken Robotics）含评论里的 `KRKNF`。
-- Anduril 主供应商协议，给 Dive-LD、Ghost Shark 供海底电池和声呐，可能带来每年数亿美元
-- 黑海战争说明低成本无人机是海战未来

73. $IQE.L（IQE）
-- 外延片

74. $CRCL（Circle）
-- 稳定币采用和智能体经济里最纯的股权暴露；人人都要美元，有了稳定币这才成为可能

75. $RBRK（Rubrik）
-- AI 网络攻击带来需求暴增

76. $OKLO（Oklo）
-- 最近反应堆达到临界

77. $AEHR（Aehr Test Systems）
-- 芯片公司变多、产量变大，检测越来越重要
-- 也有放在空头名单里的

78. $NOK（Nokia）
-- 如果英伟达在吹 AI-RAN，诺基亚拿过大约 10 亿美元，才是更大受益者；盯磷化铟工厂新闻
-- 也有持有是因为被套了 50%

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提及 2 次、只写了代码或公司名

$CEPL、$BBBY（Beyond / Bed Bath & Beyond）、$INFQ、$DRAM（Datavault AI）、$AIRJ、$FLY、$NUAI（New Era Energy）、$VNP.TO（5N Plus）、$NNBR（NN Inc）、$ASX、$SPCE（Virgin Galactic）、$ARM（Arm Holdings）、$IBM（IBM）、$AMKR（Amkor Technology）、$AMZN（Amazon）、$BB（BlackBerry）、$APPS（Digital Turbine）、$ALAB（Astera Labs）、$PL（Planet Labs）、$RVMD（Revolution Medicines）、$ISRG（Intuitive Surgical）、$SOXS（半导体三倍做空 ETF）、$ZETA（Zeta Global）、$HUT（Hut 8）、$PATH（UiPath）、$JOBY（Joby Aviation）、$TSM（TSMC / 台积电）、$AEM（Agnico Eagle）、$DELL（Dell）

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提及 1 次、写出了理由

$APLD（Applied Digital）
-- 已签大额合约收入、刚转盈利、园区进度、业绩大超

$ATX.TO（ATEX Resources）
-- 智利阿塔卡马铜勘探，有 Agnico、Lassonde 等 backing，资产被写成被错杀

$AYA（Aya Gold & Silver）
-- 即便银价横盘或下跌也认为有价值，更看好银价上行时的弹性

$CLF（Cleveland-Cliffs）
-- 美国 GOES 钢材垄断

$WING（Wingstop）
-- 同店销售从不可持续高增长回落，股价腰斩；加盟商回报仍能撑开店，估值便宜

$NIO（NIO）
-- 机构在吸、自由现金流、连续盈利预期

$SLS（SELLAS Life Sciences）
-- 癌症平台三期结果临近

$ABVX（Abivax）
-- 溃疡性结肠炎药，安全性数据好

$ABXX.TO（Abaxx Technologies）
-- 实物交割期货交易所早期，交易合约和清算会员在上量

$RDDT（Reddit）
-- ARPU 还能升；搜索变化伤不到「搜 Reddit」的核心流量；再加 AI 数据交易

$SHT
-- 石墨烯散热潜在垄断，英伟达或是大客户。小盘。代码需再核

$KULR（KULR Technology）
-- 扭亏、董事会换人、收入连续翻倍预期、电池技术

$HARVIA.HE（Harvia）
-- 芬兰桑拿：北美销售大增，利润率和 ROIC 高

$MRAM（Everspin）
-- 断电不丢数据，又比闪存快

$SEYE（Smart Eye）
-- 市场在定价汽车放量不确定，认为错杀

$AIOT（Powerfleet）
-- 仓储自动化 / AI 端点设备，老公司换管理层做订阅制

$VNET（VNET Group / 世纪互联）
-- 约 1 倍销售、中国第二大数据中心、宁德时代持股

$603516.SS（淳中科技）
-- 独供英伟达 GB300 / Rubin 液冷老化检测，可能还有冷板冷头，并在回购注销

$ASPI（ASP Isotopes）
-- 氦、天然气、硅-28、医用同位素、核燃料

$AWMLF（American West Metals）
-- 美国铟的来源

$IPWR（Ideal Power）
-- B-TRAN 功率半导体；超算 / 800V 直流机房有意向书，加上斯泰兰蒂斯交付

$PLSE（Pulse Biosciences）
-- 房颤手术工具；大股东曾把类似公司卖给巨头

$NYNOM.DE（Nynomic）
-- 大约 1 倍 EV/Sales，Aixtron 供应商，重整结束，净现金

$OSS（One Stop Systems）
-- 熟悉管理层；数据中心 + 国防

$RELL（Richardson Electronics）
-- 金刚石衬底可能会成事，做人造金刚石设备

FLTCF（Filtronic）−− 星链射频独家，见上面 `SPCX`

$4186.T（Tokyo Ohka Kogyo / 东京应化）
-- 光刻胶

$DND.TO（Dye & Durham）

$SSV.V（Southern Silver）

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提及 1 次、只写了代码或公司名

大约还有 160 只，原文没有观点，不逐条展开。其中比较眼熟的包括：$AMAT（Applied Materials）、$CRWD（CrowdStrike）、$SNOW（Snowflake）、$COIN（Coinbase）、$GOOG（Alphabet）、$IONQ（IonQ）、$QBTS（D-Wave）、$VRT（Vertiv）、$WULF（TeraWulf）、$ACHR（Archer Aviation）、$MDB（MongoDB）等。

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评论区真正形成共识、并且说出了为什么的，主要是：

1. $AMPG：理由最密，人数也最多
2. $IREN / $NBIS：人很多，但大量只写代码
3. 光通信一条线：$AAOI、$SIVE、$LITE、$TSEM、$LPTH、$AXTI、$COHR
4. $TSEM：不是点名最多，但是讨论质量最高（卖铲、NPO、硅光代工）
5. $HGRAF、$EQR.AX、$LIB.V：小票故事最完整——石墨烯、钨、废水提锂

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感谢白毛股神 @aleabitoreddit 的调查🫡

以上内容由研究员梭哈.AI @SUOHA_AI 独立完成，非投资建议，请DYOR

[Ada YU @AdaYU007]

这些生活习惯可让你活久一点：

1. 不吸烟：全因死亡率降低约 50–70%
2. 每周150–300分钟中等强度：降低约 20–40%
3. 每天多走约1000步：约降低 15%
4. 健康饮食高质量饮食（如地中海饮食、高蔬果全谷物坚果、少加工肉和糖）：降低约 15–30%
5. 维持健康体重（正常BMI 约18.5–24.9）：降低10–25%
6. 充足睡眠：降低约 10–20%
7. 血压控制（降压治疗）：约降低 18–24%

效果可叠加，至少4项健康行为可降低约 66%。
最健康组比最不健康组全因死亡率降低55-74%！

[KK.aWSB @KKaWSB]

突发：利奥波德·阿申布伦纳刚刚提交了他在 Citadel 收购这些股份之前的持仓清单。

前十大持仓：

SanDisk $SNDK
美光 $MU
Bloom Energy $BE
台积电 $TSM
Nebius $NBIS
CoreWeave $CRWV
Core Scientific $CORZ
意法半导体 $STM
Applied Digital $APLD
Riot Platforms $RIOT

SanDisk + 美光，押存储和内存；

台积电 + STM，押芯片制造；

Nebius + CoreWeave，押 GPU 算力；

Bloom Energy，押电力；

CORZ + APLD + RIOT，押数据中心、电网接入和兆瓦级电力容量。

光 SanDisk 和美光两家公司，持仓就接近 112.5 亿美元。

[空空道人 @Kongkongda5882]

一位体检科医生说，
你们做的体检屁用都没有，因为我要说的以下这4个体检的项目，你们大概率根本就没做，身体可能有大病都不知道！
现在很多人每年一次体检，体检的时候各项指标都很正常，却在某一个时刻突发急症，到医院的时候已经是晚期，救都救不回来了！主要原因不是体检有问题，而是有些关键项目，你根本就没有做。现在几乎所有的大病重病都是可防可治的，在体检的时候一定不可以掉以轻心，这四个项目一定要在体检时加进去。

第一就是胃肠镜检查。你想想看我们单位安排体检也好，还是我们自己去体检也好，如果没有特别明显的肠胃不适，都不会去做这个胃肠镜检查。其实现在的胃癌，肠癌的发病率特别高，并且越来越年轻化，做胃肠镜检查是非常必要的。如果检查的过程中发现胃肠里面有一些息肉，可以顺带切除掉，防止这些息肉癌变。如果发现胃肠道里面有早期癌变，也可以及时干预治疗，不至于威胁到生命。尤其是对于年龄40周岁以上以及有胃肠癌家族病史的人，一定要坚持做胃肠镜检查，最好每年一次。其他人也不能够没有这个检查，最好三年，至少五年检查一次。

第二就是胸部CT。现在单位安排体检，或者很多人体检的时候都做胸片，胸片的功能是非常有限的，有很多肿瘤，尤其是肺部的早期病变，根本就看不出来。目前，肺癌是我国的第一大癌症，也是死亡率最高的癌症，很多人平时根本就没有什么症状表现，突然发现自己咳咳咳，或者胸部有明显的刺痛感，一检查就是肺癌晚期，耽误了最佳的治疗时间。所以一定要花100多块钱去做一个胸部CT，能够把肺癌最早期的肺结节都给看出来，哪怕是一些微小的肺结节，可以检查哪些是良性的，不用管！哪些是恶性的，必须及时干预治疗。

第三，男人需要去做一个血psa的检测，这是检测前列腺癌变情况的。女人需要做乳腺的钼靶X光和乳腺的B超。男人尤其是老年男人，是很容易得前列腺癌的，做这个检查可以更早发现癌变的高危因素，防患于未然。女人更是乳腺癌高发，做这两个检查，看自己的乳房是否有病变。
第四就是要做颈动脉彩超。颈动脉斑块是全身血管斑块的一个重要信号和标志。如果你已经出现了颈动脉斑块，说明你的血管已经发生了退行性病变，那么今后你一定要保护好自己的血管，并且关注这个颈动脉斑块的变化。很多让我们感到非常可怕的疾病，比如脑梗，心梗，主要都是由血管斑块导致的。而检查血管里面有没有斑块，会不会堵塞血管，就观察和检测颈动脉斑块就可以了，它是整个血管的晴雨表。

[nini @nini_incrypto_]

下面三件事，建议每个人都用AI做一遍

1️⃣ 第一：体检报告
把全家人历年的体检报告放notebooklm中
真的无敌好用

AI最怕乱说一通，但是如果你把你的资料放在notebooklm，可以只对你上传的资料进行回答，你资料没有的内容，他绝对不瞎猜

这样梳理体检报告，你就会发现身体的各种小问题，即时处置，非常好用

2️⃣ 第二：盘点全家的保险
也是在notebooklm中，意外险、医疗险、重疾险、理财险，很多人买完根本不知道保什么。

举个例子，以前给全家买平安福，大概一年一个人交1.2万，要交30年，保额却只有40万。

然后里面还有很多之前经理没有告诉的事，比如一年要运动多少天，然后把数据上传到他们制定的平台，可以增加保险赔付额度

这个鬼知道，没有ai告诉，不可能知道的

把所有保单放进NotebookLM，让它整理保额、保费、免责条款、续保条件和保障缺口。看不懂的地方，持续问就好了

保险对于不在业内的朋友，顾虑可太多了，但是notebooklm可以只扒里面的条款，你可以用大白话问它，你的问题，担忧都会被详细的解答

3️⃣ 三、做一个手机“随手记”
设置手机快捷指令，轻敲两下手机背面，直接弹出输入框

看到一篇优质的文章、想到选题、突然有个点子，随手一记，自动存进飞书或钉钉。

再让表格里的AI自动分类成选题、待办、素材和灵感。

这三件事，强烈建议大家做，谁用谁知道

[Bean哥 @BroBean88]

7月底那波大跌，我复盘了两件事。

方向：存储基本面没变。仓位：不加杠杆就扛得住。

但最近跟几个做量化的朋友聊，发现还有第三个维度很多人没想过。

执行。

那几天不少人跟我说，方向看对了，仓位也没问题，但下单那一刻吃了暗亏。

滑点比平时大了好几倍，点差瞬间拉开，大单挂上去半天不成交。等行情恢复了，价格已经跑了。

行情平稳的时候你感觉不到。极端行情一来，零售流动性池子直接见底。

我一直说一个观点。AI赚钱的不是用AI的公司，是卖铲子的。卖存储的、做封装的、拉光纤的。底层基建决定上层能跑多快。

交易也是同一个道理。

你花大量时间研究方向、选标的、控仓位。但你有没有想过，从你点"买入"到订单真正成交的那段路，底下跑的是什么基建？

流动性、报价深度、订单路由、执行速度。这些东西平时看不见，极端行情一来就是生死线。

当你资金体量上来以后，零售环境的流动性根本接不住。就像你设计了一颗顶级AI芯片，但晶圆厂产能跟不上，设计再好也出不了货。

最近在试 Bitget CFD 的 Pro 模式，感受比较直接。这个东西不是给所有人的，要申请，后台审核，人工配置。说白了就是把你从零售的浅水池切到机构级的深水区。

独立报价深度，100% STP 直通执行，伦敦和东京核心数据中心光纤直连。

为什么要申请制？跟台积电的逻辑一样。先进制程产能有限，不是谁下单都排得上。机构级流动性也是稀缺资源，得匹配给真正有需求的人。

还有一点。一个靠谱的平台会在你做大之前就帮你把基建配好，而不是等你出金的时候翻脸。这和我看供应链公司是同一套判断标准。看它有没有在客户需要之前就提前布好产能。

方向、仓位、执行基建。做交易这三样缺一个都不行。

前两个我们聊了四个月了。第三个，今天补上。

[观察员_Alex @alexdata99]

纳斯达克即将开启 23 小时连续交易

交易时间越长，理论上对个人投资者就越不友好。

就有朋友问我美股这个 23小时交易的新规很多人第一反应是“以后不用熬夜看盘了”。

但我要告诉大家，这根本不是方便散户，而是给散户挖了一个更大的坑。

先给大家说清楚新规： 纳斯达克从今年12 月6号开始，每天只休市1小时，剩下 23 小时全开放交易，一周五天，从周日晚上到周五晚上，几乎不停歇。

为什么我说这是个坑很简单，美股这么一来，本质上是在“淘汰”散户。 给大家举个操盘的逻辑就懂了。

主力想快速拉涨或者砸盘，靠的不是资金量大，而是成交量小的时候。

只要他把上下的买单卖单同时清空，就能瞬间拉出一个大阳线或者大阴线。

那主力会选什么时候动手? 一定是散户没时间看盘的时候。说白了就是欺负散户没时间盯盘。

以前交易时间短，主力和散户在同一个时间窗口里，散户看到异动还能有时间跑。

但现在变成 23小时交易，你个人可能 24小时不 睡觉盯着吗？

答案是不可能。

以后很可能出现的情况是什么呢？ 投资者这边看着美股上涨买入了，结果一觉醒来，机构直接在晚上出货拉崩了。

那最后个人投资者怎么办呢？答案很简单，只能把钱交给基金、交给机构，让他们帮你管。

这其实就是变相逼散户把资金委托给主力，推动市场“机构化”。

让散户失去直接交易的主动权， 最后在市场高位的时候用散户钱去接盘，让散户变成被收割的对象。

所以别觉得这是美股在开放市场，它只是在给全球散户挖了一个更大的坑。

[Annie 所长 @web3annie]

难怪买啥啥亏！99% 的散户连这 20 个财报指标都没弄懂：

1. 营收增长
公司今年卖出去的东西，比去年多了多少。简单说，就是生意有没有越做越大。比如去年营收100亿，今年130亿，就是增长30%。但要注意，营收增长不代表赚钱，卖得越多，也可能亏得越多。

2. 净利润增长
公司今年真正赚到手的钱，比去年多了多少。比如去年赚10亿，今年赚15亿，就是增长50%。这个指标比单纯看营收更重要，因为公司最终还是要靠利润赚钱。

3. EPS增长
每一股股票对应赚到的钱，有没有越来越多。比如公司净利润增长50%，但同时发行了大量新股，最后每股收益可能只增长20%。所以不能只看公司整体赚了多少钱，还要看你手里的这一股赚了多少钱。

4. 经营现金流
公司靠主营业务真正收到的钱，扣掉日常经营过程中付给供应商、员工等的钱之后，还剩多少现金。简单说，就是主业到底有没有自己造血。如果净利润很好看，但经营现金流长期很差，就要警惕利润是不是没有真正变成钱。

5. 自由现金流
在经营现金流的基础上，再减去资本性支出（CapEx）（买设备、建厂、扩产、维护固定资产等必须花的钱）后，真正剩下来、可以自由支配的现金。
有时还会再微调利息、税费等，但核心就是扣掉扩张业务所需的长期投资。

6. 毛利率
公司每卖100块钱的东西，扣掉直接生产成本后，还能剩多少钱。比如毛利率40%，就是卖100块，扣掉直接成本后还剩40块。毛利率越高，通常说明产品本身越赚钱，可能有品牌、技术、规模或者定价权。
看产品本身的赚钱能力。

7. 营业利润率
在毛利率的基础上，再扣掉销售费用、管理费用、研发费用，以及折旧和摊销等费用后，剩下的利润占比。
看公司整体经营效率。

8. 净利率
在营业利润的基础上，再扣掉利息、税费、营业外收支等所有东西后，最后真正进股东口袋的利润占比。
看最终真正能净赚多少钱。

9. ROIC
公司为了做生意投入进去的100块钱，一年到底能赚回来多少钱。比如投入100亿资本，一年创造15亿税后经营利润，那么ROIC大约就是15%。简单说，就是公司拿钱去做生意到底有多会赚钱。ROIC长期很高，通常说明公司的商业模式和资本效率不错。

10. ROE
股东自己的钱放进公司以后，一年能帮股东赚多少钱。比如股东投入100亿，公司一年赚20亿，那么ROE就是20%。简单说，就是给公司100块，它一年帮你赚20块。ROE越高通常越好，但如果公司借了很多钱，ROE也可能被杠杆人为抬高。

11. 资产负债率
公司现在拥有的全部资产里，有多少是借来的。比如公司总资产100亿，负债60亿，那么资产负债率就是60%。简单说，就是这家公司有多少家底不是自己的，而是借来的。这个比例越高，通常财务杠杆越高，偿债压力也越大。

12. 净负债
公司欠的钱，减掉自己手里现有的现金后，真正还剩多少债。比如公司借了100亿，但手里有80亿现金，那么净负债就是20亿。简单说，别光看公司欠了多少钱，还要看它手里有多少钱能拿去还债。

13. 应收账款
公司已经把货卖出去了，但客户还没有把钱付过来。简单说，就是钱已经算成公司的收入了，但目前还在客户手里。如果营收增长20%，应收账款却暴涨60%，就要警惕公司是不是越来越难收钱，或者为了做大业绩放宽了账期。

14. 存货
公司仓库里还没卖出去的商品、原材料和半成品。简单说，就是公司手里压了多少货。如果营收增长20%，库存也增长20%，通常问题不大。但如果营收没怎么增长，库存却疯狂增加，可能说明货卖不动了。

15. Capex
公司为了维持和扩大生意，需要花在工厂、设备、机器、数据中心等方面的钱。简单说，就是公司为了继续赚钱，每年必须砸进去多少钱。Capex越高，说明生意通常越重、越烧钱，也会直接影响自由现金流。

16. EBITDA
先不管借钱利息、交税、设备折旧这些，只看公司这门生意本身大概能产生多少经营利润。简单说，就是先把融资方式、税费和一些会计处理放一边，看看这门生意本身到底能赚多少钱。

假设一家奶茶店一年卖奶茶赚了 100万，买茶叶、牛奶、杯子、付员工工资花了 60万。房租、水电、广告、店长工资又花了 15万。所以正常经营下来，账面上利润是 25万，但是！你买的那台制冰机、收银机、装修，会计上每年要折旧掉 8万，另外你还借了钱开店，一年要付利息 3万，再交税 4万。最后真正口袋里剩下的净利润只有 10万。

营业利润 25万 + 折旧 8万 = EBITDA 33万。

17. ROA
公司把自己所有的资产拿出来做生意，一年到底能赚多少钱。比如公司有100亿资产，一年赚5亿，那么ROA就是5%。简单说，就是公司手里的厂房、设备、现金、库存这些家当，到底有没有被充分利用起来赚钱。

18. 回购
公司拿自己的现金去市场上买回自己的股票，回购并注销后，市场上的股票数量会减少。简单说，蛋糕还是那么大，但分蛋糕的人变少了，剩下股东手里的每一股可能就更值钱。不过，公司如果在股价很贵的时候疯狂回购，也不一定是好事，很容易浪费股东的钱，这些钱本可以用来扩大业务、研发新品。

19. PE
股票现在的价格，是公司一年利润的多少倍。比如一家公司PE是20倍，可以简单理解为市场愿意按照公司一年利润的20倍给它估值。PE低不一定便宜，可能是市场觉得公司未来会衰退；PE高也不一定贵，可能是市场认为公司未来还能高速增长。所以看PE一定要结合增长、利润率、ROIC和现金流一起看。

20. 远期PE
预测的未来12个月将要赚到的利润。
如果一家公司当前总市值：100 亿元 ，预测它明年能赚到 5 亿元，远期PE = 100 亿 ÷ 5 亿 = 20 倍

你最看重哪个指标？

[空空道人 @Kongkongda5882]

奉劝大家，人到中年一定要舍得吃

1、肉蛋奶，必须舍得吃
别天天咸菜馒头，中年人最怕肌肉流失，走两步就喘。鸡蛋、牛奶、鸡胸肉、鱼虾，该吃就吃。吃进去的是蛋白，长出来的是抵抗力。

2、好油，必须舍得吃。
别一听“油”就害怕。皮肤干得掉渣、便秘拉不出来，多半就是因为油水不够。橄榄油、亚麻籽油、香油，换着吃。炒菜别放一丁点，身体需要好油润滑，不然五脏六腑都干磨，迟早出问题。

3、优质坚果，别舍不得买。
不要总挑那种散装廉价坚果，很多已经受潮变质。每天少量吃点核桃、巴旦木，不用多，一小把就够。里面的微量元素，滋养大脑也养护血管，别心疼这点小钱。

4、杂粮粗粮，舍得搭配着吃。
顿顿大白米饭，血糖容易往上窜。糙米、玉米、红薯，该买就买，掺进主食里面一起吃。不要觉得粗粮难吃就排斥，肠胃舒服，代谢才不会拖后腿。

5、少买重盐重辣的预制熟食。
菜市场现成卤味、成品小菜看着省事，盐分调料放得很重。中年人代谢下降，吃多了血压容易受影响。想吃卤菜，条件允许尽量自己在家做，少盐少辣，吃着更安心。

6、品质好的豆制品，舍得经常吃。
豆腐、豆干、豆浆不要嫌贵。植物蛋白对中年人很友好，不要总觉得只有吃肉才补。隔三差五安排上，兼顾营养，也不会给身体添太重负担。

7、应季的菌菇，舍得经常安排。
别总觉得菌菇贵就绕开不买。香菇、金针菇、杏鲍菇，买点回来炒肉或者煮汤。菌类膳食纤维足，帮助调理肠胃，简简单单就能给饭菜增加营养。

8、新鲜鱼虾，别总逢年过节才吃。
不要只有待客的时候才舍得买水产。普通的小鱼小虾，日常多吃一点，脂肪低还好消化。中年人的身体，就适合这种清淡的荤食，比顿顿吃肥肉要强得多。

9、喝汤别只喝清汤油水，舍得吃肉。
很多人煲汤只喝汤，把肉全部丢掉，这是很亏的。营养大半还留在肉里面，汤只是滋味。喝汤的同时把肉吃掉，才算真正补到身体上。

10、少贪廉价甜饮料，舍得喝纯饮品。
超市大瓶廉价饮料看着划算，全是糖和添加剂。想喝东西，优先选纯牛奶、无糖豆浆。糖分摄入太多，年纪上来很容易带来身体负担，不要图一时口舌痛快。

人到中年，赚钱不容易，很多人习惯在吃喝上面委屈自己。总想着把钱省下来留给家人，却忽略了身体才是一切的本钱。

吃喝上面该花的钱别省，不是要大吃大喝铺张浪费，而是吃对、吃好。嘴上舍不得，日后身体出毛病，花出去的钱会更多，好好吃饭，善待自己的身体。只有身子硬朗，才有能力扛起生活，守护身边的家人

[Leto Bao @leto_bao]

一个年化34.56%的策略，规则只有一句话

每年3月和9月标普500动量指数 $SPMO 换成分股。换仓当天收盘，只买 $SPMO里权重最大的那一只，拿半年，下次换仓再换。

十年，21次调仓。年化34.56%，本金21.7倍。同期 $SPY 15.50%， $QQQ 21.01%， $SPMO 本身20.25%。

波动率33.7%，最大回撤38.9%。最惨一期是2022年3月到9月，满仓谷歌，半年亏24.3%。

夏普0.98。同一套规则满仓100只，夏普0.88。多赚的14.5个点，基本是拿波动换的，波动率翻了1.6倍。

Top 20那一档更划算：年化22.83%，夏普0.95，最大回撤29.3%，比满仓100只的31.5%还小。集中到15到20只以后，再往里集中没有性价比。

这100只如果等权重持有，年化只剩15.21%，夏普0.73，和SPY的15.50%、0.77差不多。动量指数挑出来的这批股票本身没跑赢大盘，超额来自权重怎么分配。

过去12个月这套策略是失效的。Top 1夏普0.62，SPY 1.38，同时输给大盘和等权重。21次调仓Top 1只有15次跑赢满仓100只，13次买的是同四家：微软6次、英伟达3次、亚马逊和苹果各2次。

SPMO不公开历史成分权重，持仓是从它递交给SEC的34份文件逐份还原的，3379个持仓，再把权重反推回调仓当日。用同样方法还原的满仓100只，和SPMO真实净值逐期对比，21期平均误差0.47%。含分红再投资，未计交易成本和税。

历史回测，不是荐股。

[JasonZ @Jason_WealthAI]

如果你觉得ETF涨得太慢，那你可能忽略了一类很有意思的ETF：

动量ETF。

普通指数ETF，比如VOO，逻辑很简单：

谁市值大，就多买谁。

但动量ETF完全不一样。

它只看一件事：谁最近最强，我就买谁。

比如过去半年、12个月里，哪些股票持续跑赢市场、趋势最强、资金最集中，它就会提高这些股票的权重。

所以你可以把它理解成：

VOO买“最大的公司”。

QQQM买“科技成长”。

SMH买“半导体”。

而：

MTUM、SPMO买的是——现在正在赢的股票。

这也是为什么在AI、大科技这种趋势非常强的市场里，动量ETF经常会显得特别有攻击性。

市场资金都在往NVDA、AVGO、META这类强势股集中，它就顺着趋势继续买。

听起来很爽。

但问题也正好在这里：

动量策略最怕的，不是下跌，而是风格突然反转。

今天市场还在追AI。

明天突然开始交易降息、能源、银行、价值股。

原来的“强者”可能瞬间变成领跌者。

所以动量ETF不是用来替代VOO的。

我更喜欢把它当成：增强仓。

比如一个长期组合：VOO / QQQM做核心，

再拿10%—20%配置SPMO或者MTUM。

这样既不完全赌趋势，又能在强势行情里提高一点收益弹性。

我现在比较关注的两只：

SPMO：从标普500里面挑动量最强的公司。

MTUM：更纯粹的美国动量因子ETF，覆盖范围更广。

一句话总结：

指数ETF买“谁最大”，动量ETF买“谁现在最强”。

这两个逻辑，没有谁一定更好。

真正值得考虑的是：

未来5年，你更相信“强者恒强”，还是“均值回归”？

如果只能在 VOO、QQQM、SPMO、MTUM 里选两只长期持有，你会怎么选？

[Rocky @Rocky_Bitcoin]

明天14号，将是美股机构最重要的一天，也是散户重点抄作业的时间！🧐

管理资产超过 1亿美元的美股机构投资经理，需要在8月14日提交13F报告，披露上个季度最新的美股，债券，期权持仓情况！

为什么是8月14日，因为SEC规定，必须在每个日历季度结束后45天内提交 13F报告。从7月1日算起第45 天刚好就是 8月14日。由于商业机密考量，绝大多数头部基金都不会提前披露，一般都会踩点最后一天发布！

明天将是我们比较忙碌的一天，👇下面这些机构，将是我们每个季度，都会认真研究的基金持仓！

1️⃣价值投资与宏观长线巨头

1.伯克希尔·哈撒韦（巴菲特）
关注点：现金储备变化、对苹果($AAPL)谷歌($GOOGL )等核心科技股的增减持力度、以及是否有新加入的秘密持仓。

2.桥水基金（瑞·达利欧）
关注点：作为全球最大宏观对冲基金，主要看其在大盘 ETF（如 $SPY、 $EEM ）、新兴市场与防御型消费股上的宏观配置调头方向。

2️⃣科技巨头与 AI 趋势风向标

1.Situational Awareness LP(AI股神 Leopold )
关注点：AI硬件产业链最新加仓情况(比如周三披露的增持太阳诱电11.62%股份，MLCC全球龙三，带动龙一村田 $MRAAY 大涨)，以及最新的看空看多的期权情况，它是玩期权高手。

2.Pershing Square（比尔·阿克曼）
关注点：集中持仓风格，关注其在消费、餐饮、科技龙头上的重仓调整与新进标的。今晚采访中，他提前披露了，新增了六只持股：Netflix ($NFLX)、Visa ($V)、Mastercard ($MA)、Alcon ($ALC)、洲际交易所 ($ICE) 和标普全球 ($SPGI)。

3.Coatue Management（菲利普·拉蒙特）
关注点：专注科技与硅谷生态，关注其在芯片算力（ $NVDA, $AMD）、云软件及 AI 供应链上的仓位变动。

4.Appaloosa Management（大卫·泰珀）
关注点：擅长抄底与强周期博弈，关注其对半导体龙头、中国概念股及能源板块的配置变化。

3️⃣多策略与高频的顶级对冲基金

1. Citadel（肯·格里芬）
关注点：收购Situational Awareness持仓后，仓位情况(理论上个季度数据，无需披露)，作为全球极具影响力的多策略基金，其个股期权组合与长期仓位变动反映了市场的风险和对冲逻辑。

2.Millennium Management（伊斯雷尔·英格兰德）
关注点：分散化极强的庞大持仓，观察其资金流向哪些板块有最明显的增量趋势。

4️⃣激进派与成长型投资人

1.ARK Invest (凯瑟琳·伍德）
关注点：虽然 ARK 每天都会公布持仓，但其 13F 能够提供全季度组合调整的完整全局视图，重点看颠覆性创新、AI 应用、生物科技及 Crypto 概念股的比例。

2.Tiger Global（老虎环球基金）
关注点：高成长科技股、SaaS 软件及中概股风向标。

所以，您会优先观察哪家基金的持仓情况？🤔

⚠️抄作业小提醒：13F 披露的报告，都具有滞后性，报告是截至6月30日的静态结果，不包含 7月1日 至今的最新交易。请不要盲目抄作业，仅作为大方向决策思考！

炒美股，我选择用 #RWA 美股代币化平台 #MSX，让我们一同投资参与美股市场：https://t.co/x4ykUw3WBj

早期美股投资粉丝和伙伴，可以私信我，填写表单后，可免费进入美股交流和探讨社群(目前每周仅限定10人，助理审核，可能需要一点时间，感恩🙏)！

[TT99 @tao9020]

一提到代谢综合征（Metabolic Syndrome / X 综合征）——腹部脂肪堆积、高血压、高血糖、高甘油三酯、高尿酸以及高胰岛素血症，绝大多数人的第一反应都是：“我得了一种可怕的慢性病，医生要开一堆药，这病复杂又难治，原因没人说得清。”

但如果我告诉你：代谢综合征根本不是身体故障，而是人类几百万年来最完美、最精妙的“生存保护机制”呢？

在远古时代，这些症状是救命的“神技”；而在今天，开启这一救命机制的“总开关”，就是被人类滥用的——果糖（Fructose）。

1. 为什么果糖与众不同？（远古时代的“生存保命糖”）
葡萄糖进入身体后，全身细胞都能吸收代谢；但果糖的代谢全盘依赖肝脏。在远古狩猎采集时代，水果极难获取，蜂蜜更是稀缺。当祖先偶然吃到水果时，果糖会立即触发身体的保命程序：

极速转化脂肪（极强成脂性）：
果糖能直接激活脂肪合成基因。在食物匮乏的远古时代，腹部是容纳脂肪的“无限储能库”，腰围变大意味着你能熬过寒冬与饥荒。

锁定水分，防止脱水：
果糖会刺激抗利尿激素（Vasopressin）的分泌，同时通过刺激钠吸收来锁住体内的水分，避免人类在恶劣环境中脱水致死。

利用脂肪和糖原“造水”：
人体燃烧 1.1 克脂肪能生成 1 克水；分解 1 克糖原能释放 3.5 克水。身体储存脂肪和糖原，实际上也是在储存“水库”。

2. 演化保护与现代灾难的碰撞
在远古时代帮助人类活命的代谢机制，在食物极度过剩的现代，演变成了致命的毒药：

胰岛素抵抗（防毒屏障）：
身体产生胰岛素抵抗，本质上是细胞为了防止高血糖毒性而开启的自我保护。

糖异生（Gluconeogenesis，肝脏自行造糖）：
即使你夜间没吃碳水，肝脏也会自主合成葡萄糖，这是为了保证大脑在饥饿时不低血糖（这也是“黎明现象”和糖尿病患者空腹血糖高的根本原因）。但在今天，这种机制导致了血糖全面失控。

尿酸飙升（古老抗氧化剂与升压剂）：
代谢果糖会急剧升高尿酸。在低盐的远古时代，尿酸能提高血压以保障大脑供血，同时充当抗氧化剂；而在高盐、高果糖的今天，高尿酸则直接诱发高血压、血管损伤与痛风。

3. 为什么天然水果没事，精制果糖却是毒药？
祖先吃水果时，不仅摄入极少量的天然果糖，还伴随摄入了大量抗氧化剂与维生素 C。维生素 C 的化学结构与葡萄糖/果糖非常相似，能有效抵消果糖带来的氧化损伤。

然而现代人喝的是高果糖玉米糖浆（HFCS）、含糖饮料、食用糖（50% 是果糖），缺少了天然抗氧化剂的保护，导致果糖对血管和肝脏发起无差别的氧化攻击。

既然代谢综合征是由于“现代饮食”与“远古基因”不匹配造成的，我们就无需盲目用药去掩盖下游症状，而是要从根本上关闭这个过度激活的“生存开关”：

全面切断果糖毒性：
戒除所有含糖饮料、果汁、添加糖及高果糖玉米糖浆。水果适量即可，绝不喝榨果汁！

重塑钾钠平衡（降低血压）：
现代人钠摄入过量，而钾严重不足（平均每天只吃一杯半蔬菜）。只要补充足够的钾（钾摄入量达到钠的 2 倍以上），搭配深绿叶蔬菜，就能轻松消除水肿、降低血压，让肾脏顺利排出多余的水分与钠。

践行低碳水与间歇性禁食：
清空肝脏糖原储备，逆转胰岛素抵抗，让身体从“脂肪储存模式”切换回“脂肪燃烧模式”。

了解了果糖与代谢综合征的演化真相后，你还会把果汁或含糖饮料当作健康的“补充能量”选择吗？如果你觉得这个健康知识对你有帮助，欢迎点赞、收藏，并转发给身边需要的朋友！关注我，我们一起解锁更多源头营养学知识，开启由内而外的活力人生！

[电鱼哥专注SpaceX @iiiinvest]

兄弟们，要自信啊！我们对SpaceX就是最专业的，我们的观察，逻辑，细节，全市场找不出第二家！

结果也已经验证了，目前共5波机会全部抓住！

上市看涨，160做多到190！
215看跌，215做空到190！
150看反弹，150做多到165！
160看跌，160做空到125！
115看涨，115持仓到现在146！

都有记录，每一轮都没错过，对，每一轮！你说每一轮都完美吗？也没有，没有吃到所有幅度！但你会发现，越往后吃到的幅度越多，越大，说明我们对SpaceX的理解也越来越深！

专注是我们的武器，纪律是我们的铠甲，盈利是战利品！

兄弟们，记得我说的成功是成功他爹吗？我们不针对谁，只是和市场为伴，上阵杀敌！