Fatih

#AKSEN #TUPRS #TAVHL #AKSA #FROTO #MGROS #TCKRC #ARDYZ #PATEK #CVKMD #EUPWR

[Fatih @09efemaydin]

2021/9 bilanço dönemine girdik. Umarım şirketler yatırımcısını mutlu eder. Üzerimdeki tozu atmak için ajandaya bir kaç cümle not almıştım. İhtiyacı olan olabilir düşüncesi ile sizlerle de paylaşmak istedim. Göreceli Değerleme Yöntemi - Piyasa Çarpanları ile kısa bir paylaşım.

[Fatih @09efemaydin]

SPK Bültenine istinaden şirketten açıklama geldi. #TCKRC

[Fatih @09efemaydin]

@alperunsalg @bugrayukselmd Hocam geçmiş olsun. Allah şifa versin. Ben de ihmal ediyorum yıllardır. Sağ tarafta kapanma var açtırmam lazım. Nisan Mayıs ayları içerisinde bir aksilik olmazsa.

[Fatih @09efemaydin]

@brs_ylmz Teşekkürler hocam. Savaş ahengi bozdu ama gene de Mart 2026 geçmiş yıllara göre dikkati çekmiş.

[Fatih @09efemaydin]

#TUPRS
Üff

[Fatih @09efemaydin]

Serkan Hocam emeğine sağlık. Doküman mahiyetinde bilgilendirme olmuş :)

[Serkan Ünal @degeryatirim]

Temettü emekliliği yalan mı?

Her ay düzenli 500$ yatırarak 10, 20 ve 30 yılın sonunda ne kadar pasif temettü geliri elde edebilirsiniz? 💸

Sadece varsayımlarla değil, Borsa İstanbul'un 25 yıllık gerçek verileriyle temettü veren ve vermeyen hisselerin performansını karşılaştırdım. İstikrarlı temettü gerçekten yüksek getiri mi demek? 3 farklı şirket üzerinden yaptığım temettü hisse analizi yeni YouTube videomda! 👇

https://t.co/lwEKIcrlQ3

#Temettü #Borsaİstanbul #DeğerYatırımı #FinansalÖzgürlük #BIST100

[Hedef Fiyat 🎯 @FiyatHedef]

Temettü konusuna dair,

Borsada iki türlü kazanç vardır. Birincisi sermaye getirisi. Borsaya 1 milyon TL koyarsın %20 yükselen piyasada paran da 200 bin TL artar. Tıpkı evin değerinin artışı gibi.

İkincisi temettü getirisi (evin kirası gibi düşünebilirsiniz) bir hisseyi alırsın ve uzun yıllar taşıdıktan sonra! (burası önemli) aldığın temettü getirisini tekrar yatırıma dahil ederek (buna bileşik getiri diyorlar) bu paranın büyümesini bekleyerek kazanç elde etmektir.

Toplam getiri = Sermaye kazancı + temettü getirisi. Bazı piyasalarda (özellikle ABD’de uzun vadede) temettüler toplam getirinin %30–50’sini oluşturmuştur. Yani temettü “ikincil” değil, toplam getirinin bir bileşenidir.

Farklı bir pencere açalım. Warren Buffet neden temettü dağıtmıyor?

1) Temettü dağıtımı, yatırımcı için anında vergi doğurur.
2) Buffett, elde edilen karın şirket içinde yeniden yatırıldığında hissedara daha yüksek getiri sağlayabileceğini savunur.
3) Berkshire, temettü yerine uygun fiyat oluştuğunda hisse geri alımı yapar.

Buffett açıkça şunu söyler:

“Eğer elimizdeki 1 doları 1 dolardan daha değerli hale getiremiyorsak, o zaman temettü dağıtmalıyız.”

Yani temettü dağıtmaması, aslında fırsat buldukça sermayeyi daha karlı kullanabildiğinin göstergesidir.

Şimdi bu durumu kendi şirketiniz için yorumlayın, eğer Buffet'ın da dediği gibi 1 TL'yi 1 TL'den daha değerli hale getirebilecek bir şirket ise (Büyük yatırımlar yapan bir yazılım şirketi düşünülebilir burada), kimse bu şirketten temettü beklentisi içinde olamaz. Çünkü zaten 5-10 yıllık vadede bu şirket vereceği temettüden çok daha fazlasını kazandıracak potansiyele sahip olabilir.

Eğer tersi bir durum mevcutsa, şirket büyüme evresini tamamlamış, yapacağı yatırımlar eskisi kadar yüksek ROIC (yatırım getirisi) üretemiyorsa, yeni projelerin getirisi sermaye maliyetine (WACC) yaklaşmışsa veya altına düşüyorsa, içeride tutulan her 1 TL, hissedar için değer yaratmaz. Bu durumda biz bu şirketin temettü dağıtmasını bekleriz. (Misal: #EREGL)

Borcu olan ve yüksek faizle karşı karşıya olan bir şirketi temettü dağıtıyor diye alkışlamak ise ayrı bir akıl tutulması. Migros gerçeği var, eskiler hatırlar. Şirketi satmak için döviz cinsinden yüksek miktarda kredi çekiliyor, bu para sonra temettü olarak dağıtılıyor. Daha sonra hisse fiyatı suni bir şekilde yükseltilince Migros satılıyor. Vestel örneği var, o kadar borca rağmen 2021 yılında yüksek verim ile temettü dağıtıyor şirket. Sonuç ortada. Temettünün iyi yanları da var kötü yanları da.

Bu farklı şirketler için geçerli bir durum.

Bir de bunun farkı kişiler için olan tarafı var.

Ahmet 18 yaşında toplam portföy büyüklüğü 50 bin TL. Mehmet ise 55 yaşında ve portföy büyüklüğü 20 milyon TL. Ahmet genç ve risk alabilecek yaşta, Mehmet ise emekli olmuş artık risk algısı düşük birisi. Ahmet için doğru olan Mehmet için doğru olmayacaktır. Tam tersi durum da geçerli. 50 bin TL parası olan birisi de temettü yatırımı yapabilir, lakin onun asıl amacı sermaye kazancı ise kimse bunu eleştiremez.

Bu saçma tartışma tıpkı "temel analiz mi teknik analiz mi daha mantıklı" gibi bir kısır döngü doğuruyor.

Doğru cevap kişiye göre değişir. Yaşa, bilgiye, portföy büyüklüğüne ve hatta hayattan beklentilere, risk algısına ve daha bir çok şeye göre değişir. Bir kişinin temettü emeklisi olması o tarafı daha doğru yapmaz, çünkü belki o para bende olsa ben onun 10 yılda alacağı temettüyü 1 yılda sermaye kazancı ile elde ederdim. Belki de onun 20 milyonla yıllık 800 bin TL pasif temettü geliri sağlayacağı parayı pul ederdim.

Ben kişisel olarak bir şirketi temettü dağıtıyor diye almıyorum, eskiden alırdım. Lakin zaten aldığım şirketlerin %80'i temettü dağıtıyor. Bazen maaşımın çok üstünde temettü ödemeleri de alıyorum. Lakin bunun nedeni o şirketlerin iyi şirket olmaları.

Temettü dağıtan şirket = iyi şirket düşüncesi hatalı.
"İyi şirket = karını ortakları ile bölüşen şirkettir." daha doğru bir tespit olarak noktalayalım. #temettü

[Fatih @09efemaydin]

@azizserin75 @iremozbayy2 @BegumErgene @gaziekee Hocam doğum günün kutlu olsun. Sağlıklı, huzurlu, mutlu ömür dilerim :)

[Fatih @09efemaydin]

@umiitguler Şirketi, faaliyet alanını, marjlarını beğendim. Fiyat konusuna birşey diyemem. Bol kazançlar dilerim.

[Fatih @09efemaydin]

Bir umut devam ediyorum. Netcad tahtasından pay almaya çalışıyorumdur. #NETCD

[Fatih @09efemaydin]

@__selim Emeğine sağlık Selim Abi :)

[Fatih @09efemaydin]

@fza_Ant Hayırlı olsun Feray Hanım

[Fatih @09efemaydin]

@azizserin75 @GokhanOzturk39 @eminburak99 @YatirimciSizsin @MetinDKMEN2 Afiyet bal şeker olsun :)

[Fatih @09efemaydin]

YAŞASIN 29 EKİM, YAŞASIN CUMHURİYET 🇹🇷

🇹🇷 29 EKİM CUMHURİYET BAYRAMIMIZ KUTLU OLSUN 🇹🇷

[Fatih @09efemaydin]

@azizserin75 @ErgnBacak Sağol hocam cümleten :)

[Fatih @09efemaydin]

#AKSEN
🔸️2025 yıl sonu hedefleri korunuyor.
2024 》》2028
🔸️Dolar bazlı X3 FAVÖK beklentisi (Kazakistan kendi para biriminde olduğu için hesaplamada hariç tutulmuş)
🔸️%24 》%42 ye FAVÖK marj hedefi. +18 puan artış
🔸️3GW 》5GW Kurulu Güç hedefi. %20 si yenilenebilir enerji

[Fatih @09efemaydin]

@gatewaysall #KORDS bedelli sermaye artışı kararı yeni alındı. Önce SPK onay süreci var. SPK onayından sonra tarihi şirket açıklar. Bedelli sermaye gününden bir önceki seans kapanışında portföyünüzde şirketin hissesi varsa Rüçhan hakkınız olur.

[Fatih @09efemaydin]

#KORDS - #BRSAN

[Fatih @09efemaydin]

🇹🇷 30 AĞUSTOS ZAFER BAYRAMIMIZ KUTLU OLSUN 🇹🇷

[Fatih @09efemaydin]

@Atakan660666 6 ayda aldığı işler PD kadar. Mayıs ayında devreye giren yatırım önemli. Maliyetlere kayda değer katkı bekleniyor. Şirketi ben de beğendim ama patronlar yoruyor. Halka açık şirket olduklarını unutuyor gibiler.

[Fatih @09efemaydin]

Piyasada 32.90 na veriyorlar. Sen gene iyi fiyata vermişsin patron. #ALVES

[Fatih @09efemaydin]

@MustafaEskere Evet devam ediyorum.