ysnity

只跟大象掰手腕的人

[ysnity @0x_ysn]

@ShanghaoJin @RYANHINGSHING 在金融市场还得保持开放意识 接受任何信息 毕竟这行业的信息差太大了

[ysnity @0x_ysn]

@CryptoApprenti1 @wolfyxbt 被侮辱了 而且还不知道怎么还手

[Alpha哥AI投资日记 🌴 📈 @AlphaguyTrading]

很多人把 Citadel 接盘 Situational Awareness，理解成“华尔街抄底 AI”。
Citadel 不是来 Long AI 的，华尔街这帮人精得很，从Citadel的角度是来做一笔高赔率的大宗交易。

当SA基金被迫快速去杠杆抛售的时候，因为是 block trade，而且卖得比较急，Citadel 很可能以低于当时市价约 10%—15% 的折扣，接下整篮子仓位；同时通过指数、ETF、期权和相关股票做空，把方向风险对冲掉。

等强平结束、空头回补， $SNDK 、NBIS 等股票从低位反弹 15%—35%，Citadel 已经有了非常厚的安全垫。它完全可以一边平掉原有对冲，一边趁成交量恢复逐步卖出，把流动性折价兑现成利润。至于是震荡出售，还是往上拉一拉再出售，那得看大盘和宏观环境来定

Citadel 接盘不等于Ken Griffin 相信 AI 股票被严重低估，准备长期持有。用足够便宜的价格接下别人必须卖的资产，控制风险，再慢慢分销给市场。筹码需要时间消化，重新进入泡沫式上涨，恐怕不会那么快。

[37度 @hibtc37]

美股资金回流大科技，这是一个信号，很明显资金从半导体撤出了

下周是这波半导体反弹的分水岭，如果是牛市，会在一周内创新高或者最低要求是突破所有均线接近历史高点，牛市不会在低价停留太久，一定是快速离开回调的底部。新高很难，光 $MU回到高点要拉54%，SNDK快要翻倍才可以，我认为主力没有动力给大家解套，尤其是 $SNDK

如果是熊市反弹完，会继续下杀，再破200日线，SNDK下杀目标是500-550，MU下杀目标是400，MU迟早会补跌，现在的位置盈亏比非常差

存王粉，注意风险吧，这走势很像白银走势，你们可以看看白银走势，刻舟下，如果被套了，波段一下，把成本做低，做着做着说不定你对仓位没有执��了，一旦熊市也能及时逃命，这一套要20年，先想清楚最坏的情况

最美的故事套最多的人，就提醒到这了

[ysnity @0x_ysn]

@RYANHINGSHING @Leoskie_L 你们两个我都爱看啊 很有自己的观点和思路

[ysnity @0x_ysn]

@ShanghaoJin @BabybusFL @bboczeng babybus和金大没毛病吧。。 我还真的是看你们的思路去学习。。 bobo复盘没毛病���要平时发的推像发了疯而已 😂

[Alpha哥AI投资日记 🌴 📈 @AlphaguyTrading]

这次“AI 天才少年”Leopold 爆仓，让我想到当年的Bill Hwang。

2021 年 Archegos 爆仓后，腾讯音乐（TME）从30多美元快速腰斩。强平结束后确实出现过一轮+35%的暴力反弹，但没过多久又继续下跌，最后一路跌到个位数。

原因很简单：

强平结束，只代表那个“不计价格卖出”的人消失了，并不代表股票马上恢复牛市。

更关键的是，市场后来发现，TME此前的高点本身就有大量杠杆资金推动。Bill Hwang 不但爆仓了，那个曾经持续买入、把股价推上去的最大买家也永久消失了。

再叠加TME自身增速放缓、独家音乐版权被监管取消，以及整个中概股进入熊市，第一次反弹最终只是流动性修复，并没有变成趋势反转。

这次 $SNDK 、海力士等股票也可能面临类似的问题：

此前的高价，到底有多少来自真实盈利增长，又有多少是四倍杠杆、看涨期权和基金抱团堆出来的？

Leopold被迫清仓后，最大的强制卖盘可能已经结束，因此出现20%甚至更大的反弹并不奇怪。但原来持续加杠杆的边际买家也没了，想重新回到高点，需要有新的资金接力。

Citadel接走整个股票组合，也不是来做慈善的。

它可能以强平折价买入，同时用指数、期权和其他股票对冲风险；股价反弹后，再逐步减仓，把流动性折价赚走。未必是简单“拉高出货”，但肯定不会无条件替原来的投资者长期扛仓。

当然，今天的SNDK基本面比当年的TME更强，存储利润和现金流确实在增长；现在的中概股环境，也没有2021—2022年那么差。
所以它未必复制TME后来一路阴跌的走势。

但强平结束只能决定短线反弹，后面能不能重新走牛，最终还是要看AI基本面：

云厂商的Capex能不能继续增长；
最顶端模型的能力能不能继续突破；
Anthropic等公司的收入能不能维持高速增长；
存储需求到���是真缺货，还是此前被重复下单和杠杆资金放大。

Bill Hwang之后，TME的问题是杠杆买家消失后，基本面也没有接上。

Leopold之后，$SNDK 能不能重新走牛，就看AI利润和需求能否接替之前momentum基金4x杠杆的买盘。

[ysnity @0x_ysn]

@ShanghaoJin 人声沸腾时 需要一个声音让你冷静
心灰意冷时 需要一个人让你看清局势

人不能总做到多维度看事情，这就是交流的意义

[ysnity @0x_ysn]

@ShanghaoJin @AlphaguyTrading 哈哈哈哈😂 有点��

[硅谷王川 Chuan @Svwang1]

每个人必须在金融市场中亲自经历过至少两三次濒临破产，浑身发冷，然后独自咬牙扛过压力 （而不是赖着找父母寻求安慰和庇护）的全过程，才能对风险有足够的警觉和敬畏，进而慢慢学会驾驭它。

这样的经历越早越好，就当交学费。年轻的时候交再多学费，二十年后回头看，发现还是便宜和值得。

没有经过这个过程的洗礼，就像没有接种过疫苗的人一样，一接触残酷的商业世界就容易遭遇毁灭性的损失

[投资TALK君 @TJ_Research]

投资是一辈子的事情，按重要程度排序
1. 活着：远离杠杆，小赌怡情，大赌赔光
2. 风险控制：上涨（永远在市场里面）和下跌（止盈止损）
3. 独立思考：好的进场点都不可能在市场共识下出现，下跌的时候更应该关注机会，而不是还要跌多少。
4. 指数为主，个股为辅，投资个股时不断验证，不知道对错的标准

[Han Akamatsu 赤松 @Han_Akamatsu]

The 200DMA for $NBIS stands at $140 right now. Best chances of us finding bottom was here at $165 for now, making a possible double bottom.

If $165 don’t work out, then $135/140 for the ultimate test to see $NBIS finally bottoming out and starting another uptrend.

[Yenni @Yennii56]

This is the reason you will never see me in groups or vc with other KOLs

At early stage of my journey I used to talk to them on regular basis and 99% KOLs have 0 moral values and they are just immature kids with a gambling addiction

They 100% believe that the money they made is 0% luck and they are above all

Massive ego and 0 humility at such young age

They spend their entire day in vcs farming deploys and giggling amongst themselves

The only time they are off their PC… they are either getting drunk at some club or spending unhealthy amount of money on luxury stuff or hookers to satisfy their ego

[qinbafrank @qinbafrank]

CSP（云服务商）部署性价比高的开源模型并转售Token的意义在于：1）CSP商业模式的重塑；2）摆脱AI商业化只看闭源前沿大模型ARR的窘境（CSP业绩表现同等重要）。昨天Coinbase的AI成本工程化的实例，用工程手段把成本支出给压下来——路由到开源模型、缓存命中率从5%提到60%、上下文精简，方向完全不是“少用”而是“更便宜��用更多”。势必会带动很多企业跟进，当然coinbase本身就是科技企业，有能力配置自己内部的AI操作系统。但是大部分企业其实没有这个能力的，最后还是要去依赖于云厂商。

CSP部署高性比价比的开源模型能显著降低自身边际成本，并提升 AI 相关业务的利润率。这正是当前云厂商（AWS、Azure、Google Cloud，以及国内阿里云、腾讯云等）大力推动开源模型上云的核心商业逻辑之一。

1、为什么成本会更低？
与转售闭源前沿模型（通过 Bedrock、Azure OpenAI、Vertex AI 等渠道销售 Claude、GPT、Gemini）相比，部署开源模型（Llama、DeepSeek、Qwen、Mistral 等）的边际成本优势明显：
1）无模型授权/分成成本
转售闭源模型时，转售闭源模型：CSP 拿到的分成比例有限（通常 20-50% 不等��具体看合同），还要承担模型方的定价压力。

自托管开源模型转售，开源模型基本零授权成本，CSP 只需承担自己的算力、电费和运维成本。CSP 几乎拿走全部 markup（扣除算力成本后）。因为定价可以参考开源社区实际成本 + 合理溢价，空间更大。

2）硬件与推理优化控制权
CSP 可以用自家定制芯片（AWS Inferentia/Trainium、Google TPU、阿里云自研芯片等）深度优化开源模型的 serving（量化、批处理、投机解码、vLLM/TensorRT-LLM 等）。开源模型在相同硬件上的实际推理成本通常只有闭源模型的 1/5～1/10 甚至更低。

3）规模效应与利用率提升
CSP 拥有海量 GPU/加速器集群，部署开源模型后更容易实现高利用率（尤其是中低复杂度、高频任务）。高利用率直接摊薄固定成本。

2、这会带来实际的商业效果
1）CSP 能以更低价格向客户提供“够用”模型，同时保持较高毛利。
2）这有助于吸引大量中小企业和成本敏感型大客户，提升平台整体 AI 收入规模和粘性。
3）在多模型路由场景下，CSP 还能通过自家 Gateway 把简单任务默认路由到开源模型，进一步提高自家平台的综合利润率。

单个企业AI支出降低（例如coinbase）但采用AI的企业更多了（总盘子更大）

多家云厂商已经在这么做：
AWS Bedrock 大量上架 DeepSeek、Llama 等开源模型；
Google Vertex AI Model Garden、
Azure AI Studio 也大力推广开源选项。这不是慈善，而是利润驱动。也是重塑了CSP的成本结构。

3、更大的意义
1）之前AI商业化市场首先看前沿闭源大模型厂商的ARR，特别是Authropic的ARR。在对股市的影响层面上模型ARR的权重高于csp的云业务增速；

2）但是coinbase的工程化实践也说明了开源模型在高频、低价值场景下的作用。站在云厂商的角度，大量的数据中心和算力投入都是csp在主导，如果它们不能在商业化上占据主导地位，那确实投入产出不成比例。

3）csp部署开源模型，占据高频中低价值业务场景，改变成本结构，对于csp是非常大的利好。csp的商业化回报更好，自然他们的庞大资本开支ROI就更漂亮了。

这也会大大提升整个AI商业化的进程，加快企业采用AI的步伐。未来看AI商业化，就不能只盯着大模型厂商了、CSP的业绩表现也同等重要，而不只是第二权重了。

总的来说
CSP 部署性价比高的开源模型并转售 Token，是当前提升 AI 业务利润率的最有效路径之一。它本质上是把“模型层”商品化后，CSP 把价值更多地转移到基础设施 + 平台服务层（托管、优化、路由、治理、安全）。

这与昨天聊到coinbase的“企业 AI 采用进入成本工程化阶段”高度一致——CSP 正在成为企业多模型架构中的关键“���间层”，既帮客户降本，又自己赚取更高比例的利润。

未来趋势很明确：
闭源前沿模型继续走高端溢价路线而 开源模型 + CSP 托管 将成为中低端和高频场景的主力。能把开源模型 serving 做到极致低成本 + 高可靠的 CSP，将在 AI 时代获得显著的利润率优势。

[ysnity @0x_ysn]

@kovainvest 理解每个人有自己的交易系统。根据自己的经验和系统去判断。 你比很多人好了 至少敢大方承认自己的看法和买卖都发出来。 比很多人都nb

[TraderGoku @tradergoku]

���消息不断，但是股价没再继续跌 = 筑底/偏多
好消息不断，但股价没再继续涨 = 震荡/偏空

[ysnity @0x_ysn]

@myway5678 @Jiangyun534163 我的感觉是短期肯定是利好半导体主流的那几个 因为都是吃到capex的流。 但是长期交易的话，有太多因素了。短期应该是没什么问题。 我的愚见！

[ysnity @0x_ysn]

@myway5678 @Jiangyun534163 因为现金流为负，而且还在加大力度capex, 对自己的公司好不了多少

[ysnity @0x_ysn]

@ShanghaoJin @TiezhuCrypto @Limbo634945 @XiaoZha62335239 我们只是这棋局里不起眼的小兵而已 🤣