銃士

[Terry @RichTerry123]

段永平之前赚了两次大钱都是基于自己的行业认知：
1. 第一次赚网易上百倍，段自己说的原话：“你别忘了中国做网游，做游戏最早的鼻祖就是我。我对游戏的理解非常深。当时市场不看好游戏，很多人觉得游戏市场不大，而我因为在行业里很久，确定这个市场非常大。”

2. 赚苹果的钱，他原话：“没有做消费电子那段实业经历，我根本看不懂苹果厉害在哪里。苹果是我做企业一直梦寐以求、却很难实现的生意模式。”

今次他认为“存储紧缺的问题短期内不容易缓解”，深层的原因目前他没有说，我猜是他旗下有个手机品牌：VIVO /OPPO， 大概率是这两家手机的兄弟们告诉他，今次存储芯片要短缺很长时间，不是之前的周期。

[Terry @RichTerry123]

长牛趋势方向：只指方向，不谈个股
1.国产算力方向——
①.GPU、DCU这块肯定要出2万亿以上市值的公司
②.交换机、服务器这里的核心龙头

2.存储方向——
长鑫上市会把上下游核心细分再盘活一次
（模组绝对不看）
这个方向肯定要看接口芯片，“韩国搜查”和“存储巨头停止自研CXL控制器”这两件事一出，接口芯片的价值含量和技术壁垒一下就显现了，估值提高

3.大光方向——
你不喜欢易中天没事，但你一定不能盼着他下跌
这轮调整就是从中际旭创日线级别背离开始的
结果你们也都看到了，所以大光必须活着
要相信龙头的力量

4.半导体先进制程——
与国产算力链深度绑定，哪怕就是吃板块的情绪溢价都有的吃，也算送分题

以上有两个是我自己持仓的方向
我看好我肯定持有啊，不是我持有我才“吹”

肯定有遗漏的领域，但上面这些绝不会有滥竽充数的
未来三个月你就看能到一个新的盛况：聪明的资金加速拥抱科创板优质核心龙头！
没科创板权限的怎么办？直接科创50ETF ，省事

[Babybus @BabybusFL]

不错不错 市场上发现问题的人越来越多了。

[Terry @RichTerry123]

彼得·林奇在1990年的演讲里说，散户最容易栽在两个坑里。第一个坑：“已经跌了这么多了，不会再跌了吧？”宝丽来当年从140跌到107，有人说破了100就买。后来跌到90、80、70、60，最后只剩18块。林奇自己也有过这种经历，15块买了一只票，跌到10块时还打电话让他妈赶紧买，然后继续跌到5块、4块。你总觉得到底了，但地下室里还有地下室。

第二个坑更隐蔽：“已经涨了这么多了，不可能再涨了吧？”菲利普莫里斯从0.12涨到0.6，翻了5倍，很多人觉得到头了。但后来这只票又翻了100倍。林奇说，很多人只看了股价，没看这家公司背后是万宝路、是全球220个国家的市场、是源源不断的现金流。

他其实一直在说一件事——股票过去怎么走，跟它未来怎么走，没有关系。有关系的是公司本身值不值那个钱。跌得多不是买的理由，涨得多也不是卖的理由。唯一的理由就是它的基本面。这就好比一个人昨天发烧了，不代表他今天不会更烫。也不能因为他上周状态不错，就觉得他这周不会再突破。

他说这句话的时候是1990年。三十多年过去了，人们还是在犯同样的错。不是因为不懂道理，是因为跌的时候真的会怕，涨的时候真的会贪。而林奇只是提前把这句话说了出来，让那些愿意听的人，在下次想动手的时候能多停一秒钟。那一秒，可能就是你和绝大多数人之间真正的分界点

[卢尔辰 @erchenlu1]

中美AI大战未必会有真正的赢家，反而很可能陷入一场收益递减的军备竞赛。

AI本质上是通用型科技，知识可以复制，模型可以追赶，工程经验也会不断扩散。领先者为了维持优势，需要投入越来越多的算力、能源和资本，但每增加一单位投入，能够换来的领先时间和性能优势却越来越小。

与此同时另一方会持续通过开源、工程优化和价格竞争压低成本。最后很可能是双方投入越来越大，领先优势越来越短，利润空间越来越薄。

中美承担了军备竞赛的成本，真正长期受益的，反而是全世界的企业和消费者。

就像当年的4G、5G大战，最后技术普及了、成本下降了，但“谁领先一步”对本国经济和企业利润的长期影响，远没有当初想象中那么大。

[袁起Hashman @Aiallmaker]

何谓AI时代的创造性躺平:

1. 不买房只租房拒绝被收割
2. 绝不创业但重仓全球顶级AI资产
3. 睡觉健身学英语
4. 找贤妻但拒绝高彩礼
5. 资产增长后生娃但去港美加生
6. 绝不鸡娃远离内卷运动第一
7. 远离老家绝不在老家建房
8. 注重饮食不饮料居家低碳水多吃肉
9. 绝不碰实体生意，有空多去看世界
10. 追求复利持续定投全球顶级AI资产

[Terry @RichTerry123]

涨价品种可以做，但重点别搞错了。

很多人犯了两个错误：
1，认为未来1-2年产品还是供不应求，那股价就一定还能涨。
2，喜欢计算估值，总认为个位数的估值是低估了。

其实以上两点都不重要，比如第1条，股价往往走在基本面前面一年以上。第2条，中远海控顶峰时期PE只有2倍，所以估值也不重要。

真正重要的是：
1，产品涨价别太过分，如果涨到下游都受不了了，开始吵架了，一般就是预期拐点。此乃第一杀，杀预期。
2，关注行业扩产节奏，如果整个行业都在大规模上产能，那就要当心了，这叫杀逻辑。
3，关注业绩拐点，如果业绩不再增长，甚至下降，那是灭顶之灾，这叫杀业绩。

这次的存储行业，是杀预期与杀逻辑同时进行。

个别公司是“三杀”，比如德明利。

[蒜蓉鱿鱼须 @suanrongyouyuxu]

2020年之前还有大把的人信“房价永远不会下跌”，2022年还在信“疫情可防可控”的有多少？
只能说有些人脑子里就没有经济规律和常识的这根筋，没见过就是没有。

[Winter Capital @SovereignIntern]

巨鲸和虾米，长手和短手，聪明钱和傻钱，恐慌盘、杠杆盘、止损盘、获利盘、跟风盘，这些抽象名词在链上都可以看到具象定义和数字变化，看清这些玩家在不同周期位置的行为特点。通过链上数据这些数据细节形成对市场的理解，可以复用与其他市场，这是宝贵的财富。

[銃士 @Bro1ler]

@garrulous_abyss 👍👍👍👍👍👍

[Winter Capital @SovereignIntern]

卖压枯竭是形成底部的最重要条件，重点观察与此相关的指标。形成底部时，主要看卖方枯竭，形成顶部时，主要看买方力量枯竭。

[Winter Capital @SovereignIntern]

币圈没有教我们基本面，但教我们理解市场，特别是所有链上数据都透明，我们能切身感受谁在买谁在卖，这是天然的理解市场和对手盘的教材，这是传统股票市场所没有的。

[Xiao Mandarim 🇧🇷 + 🇨🇳 = ❤️ @xiaomandarim]

"Se você quer saber como um homem é, veja como ele trata os inferiores, e não os seus iguais." (Sirius Black, no livro Harry Potter e o Cálice de Fogo)

[Robinson · 鲁棒逊 @python_xxt]

@tombkeeper

在以前，在那个不太遥远的以前，企业家们经常在网上写自己的想法，明星们也会写家长里短，互相嬉笑怒骂，就如同在生活中那样。甚至个别官员也会发微博。网上的人都还是活人。

后来，提速降费，一切都改变了。企业家只宣传产品，明星只宣发作品，偶尔再奉命转几条，大家都变成了安全的广告位。有些人想展现“活人感”，却只有僵尸感。活人把自己杀死，又涂上胭脂，想让自己看起来像是活人。

提速降费是一个无关价值判断的客观存在，就像弱相互作用的存在一样。有弱相互作用才有太阳，才有人类文明。然而弱相互作用也注定会让太阳变成红巨星，吞掉地球。

遇到TK教主，要珍惜

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

不是我看不起评论区那些不在美国的灯塔教徒，教育我说美国多好，说中产应能润就润。今天美国的移民政策不是10年前了。中产根本就润不去美国。欧洲日本还有一点点希望，你先去租个airbnb体验3个月，然后再做决定吧。良药苦口，忠言逆耳。我的话不中听，因为我对各地都是无差别吐槽。但这是赤裸裸的真相。

[陶瑞 TaoRay @TaoRay]

我说过，中国的通缩其实是低成本高质量生活的优势。欧洲热死了很多人。中国人早就对空调习以为常了。可现在我的母校，全美最好的学校，大部分公寓楼都没空调。波士顿夏天非常热，却只能租窗式空调，学校不允许自己购买和安装。每个夏天空调的租金就合人民币好几千。而且窗式机又没劲，又吵。中国人谁家没有洗衣机？在波士顿，大部分月租上两万人民币的高级公寓才配备洗衣机，不然只能用公共洗衣房。美国人把鞋子都放在洗衣机里洗，恶心的要死。

欧洲最先完蛋，没赶上AI的热点，旧产业正在被新兴市场取代。美国起码家底厚。欧洲的输入型通胀很厉害。一是能源危机。二是游客把物价抬高。但这是个矛盾，没有游客的话，经济会更差。按理说，欧洲要降息刺激疲软的本土经济，但如今又不得不加息应对输入型通胀。怎么做都是错。据统计，欧洲本地人的生活质量直线下降，下餐馆的次数越来越少，年轻人被迫住在父母家里的年纪越来越大。现在没有空调，被热死的人数激增，就是欧洲衰败的最极端的表现。

对于中国，我之前比喻，两个人被熊追，一个人说，没用的，我们跑不过熊。另一个人说，我只要跑过你。只要你在中国比其他人强，那么其他人的通缩和内卷，将会是你享受全世界最优质生活的低成本优势。所以要提高认识，深耕自己擅长的领域。

另外，中产移民真的要谨慎，搞不好的话，会让你的财富积蓄迅速缩水，生活质量明显下一个台阶。底层和上层，移民的优势比较大。

[Biazita Gomes @BiazitaGomes]

Tô vendo os japoneses tentando esculachar os brasileiros , falando de civilidade , moral, ética.
Amigos, vcs criaram a unidade 731 e fizeram atrocidades contra os seres humanos. Além disso, ainda tinham a prática bizarra das " mulheres de conforto".
O passado da ocupação japonesa é tenebroso e vem querer falar do meu país?
Menos

[袁起Hashman @Aiallmaker]

洛杉矶房东：时光重回2022年2月底，如果当时泽连斯基选择了逃亡，普京兵不血刃拿下整个乌克兰，这显然会怂恿世界其他地区战争的发生，在另一个平行世界里，可能第三次世界大战真的已经开始了。

泽连斯基这样一个中等国家的领导人顶住了多大的压力？

他和他的国家时刻面临着名义上世界第二军事强国俄国的军事威胁，

刚被入侵时遭遇欧美盟友的迟疑与观望、

全程面临世界最大工业国对俄国的持续输血、

还在美国遭遇了川普和万斯的攻击和羞辱、

遭遇了世界首富马斯克公然的诋毁和对乌克兰的主权歧视、

还遭遇了美国的军援和情报断供。

结果怎么样呢？乌克兰越战越勇。

有哪个执掌像乌克兰这种中等国家甚至是超级大国的领导者能够顶住这样多这样大的压力，并且能够在全球范围内带来如此巨大的积极影响？

目前看是找不到的，所以说泽连斯基是二十一世纪到目前为止最伟大的政治家毫不过分。

[Line @0xLinehigher]

非常建议每一个选择计算机系的大学生，在大学时期将cs336啃完，不开中文字幕，只开英文字幕。啃完之后，你对LLM的理解和英语能力至少在国内前百分之1%。

这门课超过国内任何一所大学里面计算机的课程。

《Stanford CS336: Language Modeling from Scratch》 是一门斯坦福大学计算机科学系的课程，这门课每一年春季都会有，每一年都会在油管免费开放。

里面的内容非常前沿而且实用，目前油管上的版本是25年的版本，第一节课提到的模型已经是GPT-4。而与此同时，国内的计算机课程还在用着至少5年前的PPT。

依稀记得，我的第一节C语言课程，PPT的里面的演示系统是XP...

啃完CS336，你会收获LLM的全栈技术栈，从数据收集，清洗，模型训练，优化，评估到部署，Transforemer架构，注意力机制，各种目前最新的机器学习训练方法

这门课的目标就是从头让你手搓一个LLM，亲手实现完整的pipeline。

两位主要讲师：
1、Percy Liang
MIT 本科 + MEng，UC Berkeley 博士（2011）。曾在 Google 做 post-doc，后加入 Stanford 任教。

2、Tatsu
Harvard 本科（统计与数学），MIT 博士（co-advised by Tommi Jaakkola 和 David Gifford），之后在 Stanford 做 Percy Liang 和 John Duchi 的 post-doc

耐心啃完这个，所有计算机课程几乎都不需要上了...因为在过程中必然会遇到很多不懂的点，边学边查，然后顺带就把学校关于机器学习和深度学习的专业课给学完了。

如果刚上大一，可以先看cs50，然后再到cs336，先稍微打点计算机的基础。

与此同时，一定要把线性代数学好，将高数丢了都要把线性代数学好，线性代数是机器学习的底层DNA。

如果线性代数没有学好，会比较难理解神经网络，相当于没学好加减乘除就想去求导。

[Winter Capital @SovereignIntern]

稳定币/支付、perp、股票rwa，L1公链的这几个业务的未来增长空间还是不小的。但未来交易上的创新，重点还是看hype和sol了，eth整体上还是比较稳健保守、主要靠稳定币的自然增长带动了。