Newbee

[大漂亮| C Labs @giantcutie666]

目前发改委的《对外投资管理规定》还在征求意见期，但我觉得影响范围很大

首先是境外买房是一定要备案的，因为会涉及土地所有权

加密货币投资则属于国家禁止的对外投资，要没收非法所得并罚款😅

关于股票，只说合法路径不用报备，
如果你通过其他路径投资美港股，未来也可能要没收非法所得😂

[Andrew Ng @AndrewYNg]

The most important skills in Building and Deploying AI Applications. https://t.co/IyWIKLIzeM

[zerohedge @zerohedge]

Gun Owners Of America Lawsuit Strikes Down Parts Of National Firearms Act https://t.co/8E64bPvQCU

[美研芒格君 @Kay2289123]

答应过大家，今天公布我的全部持仓, 过去一年我的P&L 是 141.69%，这个帖子我会完整地公开我买的板块以及持仓比例，对应的纪律。我的账号也会继续按照这条主线，持续地挖掘、分析市场的错误，以及没有被市场 pricing 的宝贵机会

先叠个甲：1. 目前我不卖课 2. 评论区冒充我的都是骗子 3. 我的账号过去、现在、未来都是按照我的投资主线进行操作和分析的

1/ 总体回顾
过去一年我的P&L 是 141.69%，截至今日，我账上持仓比例占 62%，现金比例占 38% (这是我的投资原则，后面会讲到)

过去一年，AI 产业链里不少标的已经走出非常大的涨幅。这个时候，现金对我来说不是空仓观点，而是风险预算：它让我不需要因为一次财报、一次估值压缩或一次行业回撤，被迫卖掉真正想长期持有的仓位

2/ 我的持仓比例分布 (截止到今日快照)
我投资从来不会押单只股票。看好了 AI 这个浪潮，我会押全产业链我认为值得投资的标的

62% 的持仓，我又分成了2部分，第一部分是长期价值，第二部分是期权放大

Note: 持仓仓位合计 100%，再乘以 62%，才是它们占总账户的比例

长期价值大概有如下几层

- Layer0: 半导体制造设备 ~5%
$AMAT $LRCX (大概各自占50%)
逻辑：https://t.co/ovYFNjixPl

这是整条产业链最上游的“卖铲人”。制程、三维结构、HBM 和先进封装越复杂，制造步骤与设备投入通常越多

- Layer1: 算力 (GPU & ASIC) ~15%
$NVDA $AMD $AVGO $CBRS
逻辑不必多说

- Layer2: 存储 ~15%
$MU (曾经有过 $SNDK, 已获利了结)
GPU 决定能算多快，内存决定数据能不能及时喂进去。训练和推理规模继续扩大后，HBM 的容量、带宽和供给已经不能再被当成配角

最初最容易赚钱的一段时间已经过了，现在属于尾部的绞杀，跌宕起伏，都在逐渐减仓。正如我所说，存储的下一步市场还没有意识到。等 DRAM 价值杀得差不多，大家都在否认存储是周期股时，我会再重新买入

- Layer3: 数据移动 ~36%
$MRVL $ALAB $COHR $LITE
芯片数量继续增加以后，问题不只是“有没有更多算力”，还包括这些芯片能不能高效地彼此通信，数据能不能在内存、服务器和机架之间及时移动。MRVL 横跨定制计算、交换、连接与存储控制

这一直是我最看好的板块，在过程中我也不断加仓，逻辑不必多说，可以看下面的帖子
https://t.co/iBFl70wEu3
https://t.co/6Zh0TG2wPe
https://t.co/vfSNZHfjVx

- Layer4: 云平台与 Token兑现 ~20%
$ORCL $GOOG $AMZN $MSFT $NBIS
芯片、内存、光互联和设备的故事，最后都要经过同一关：云厂签下的需求，能不能变成真正上线的容量、使用量、收入和现金

之前聊过，token 就是石油。也聊过为什么开源模型可以让 Token 产生的更便宜，这是真金白银https://t.co/uj0DS3ntFc

- Layer5: 应用与物理 AI ~7%
$OKTA $TSLA $SNOW
之前写好了文章，没有来得及给大家推荐。在这个过程中，SaaS 涨得有点太多了。

总的来说一句话：给人用的 SaaS 可能会被 AI 吞掉，我现在主要买给 AI 用的 SaaS。物理 AI 我主要看 $TSLA ，因为我日常坐特斯拉的 Robotaxi，FSD 每天开

其他 ～2%

短期期权：
通常我会做期权卖方，长期持有，不断的 Roll。通常我做 Covered Call、Sell Put，卖波动率。这块儿比较复杂，就不多展开了

3/ 我的现金比例分布 (截止到今日快照)
目前现金比例 38%。通常我会如何使用？

总的来说，在恐慌的过程中，我会把它变成短期的抄底和看涨看跌期权，做一些策略组合。此外，我不贪心。每次赚一笔，我就会离开，我先收回现金，面对市场的黑天鹅事件

大家可以看看之前的帖子
https://t.co/5vrkHee8HW

4/ 我的持仓，不代表风险真的分散
我的持仓看起来横跨十几家公司，但它们共享同一个核心变量：大型云厂和 AI 公司是否继续投入资本建设算力。

只要这条资本开支链继续从订单走向交付、收入和自由现金流，设备、芯片、内存、网络和云都有机会受益。反过来，如果资本开支放慢、项目延期，或者需求只停留在合同上没有变成使用量，多层仓位可能一起回撤。

5/ 为什么今天保留 38% 现金
过去一年大涨以后，随着资金量变得更大，每天的波动很容易让我焦躁，睡不好觉。我更关心的不是再找一只涨得快的股票，而是给已有判断留出犯错空间

这 38% 现金只有在三类情况里才会逐步使用：

1. 一家公司用财报证明订单正在变成收入和现金；
2. 市场回撤让估值重新出现足够的安全边际；
3. 某一层的实际仓位明显低于我的目标区间，而原来的投资逻辑没有被破坏

6/ 接下来我盯什么
未来一季，我主要看

- 云厂资本开支，能不能继续变成可用容量、真实使用和现金回报；
- 每增加一份算力，需要配套多少 HBM、交换端口和铜/光链路；
- 有没有落到每股价值和自由现金流上。

如果这三条证据同时转弱，我会先调整仓位。而不是死扛，或者自己编故事继续辩护

7/ 最后这非常关键的是
> 我的账号会从硅谷的一线视角，沿着这条主线持续分析, 我本人会从一线的科技和金融视角，给大家带来不一样的解读

> 评论区冒充我头像的人都是骗子。我在 X 上只有这一个号，不会私信，不会让别人加入 WhatsApp，不会喊单

[九龙塘右眼财迷 @jltyycm]

@lenscn 这样做只会扭曲市场信息，破坏市场价格发现机制，导致更大的黑天鹅到来。我还是持原有观点：由于未富先老+市场信息被扭曲，未来的中国经济会比90年代的日本惨烈十倍。只可惜一两代中国人要根着陪葬了，其中也包括我的亲朋好友。

[Lens on World @lenscn]

转：今天郑毓煌老师的课，有人报警了, 上着课警察把老师叫出去谈话了！
其实老师也没说啥，郑老师说宏观悲观，微观乐观。估计要持续20-30年，参考日本
说我们不是上面这个图，是阶段性转折，一个时代结束

[卢尔辰 @erchenlu1]

那些天天喊着“BTC 一枚一千万美元”的人，可能没有认真想过一个很疯狂的事实, 包括MSTR的老板本人。

他们愿意相信，未来全球会有无数人，把几百万亿美元的财富，押在一个由 C++ 写出来、需要长期维护、升级、修补漏洞的软件协议上。

黄金是一块静态的物理资产。它不需要开发者，不需要版本更新，不需要社区投票，不需要修 bug，也不会因为路线之争突然分叉。

但BTC不一样。

它背后有代码，有开发者，有矿池，有节点，有交易所，有托管机构，有 ETF 资金流，有基金会、捐赠方、利益集团和各种现实中的人。

只要是软件，就会有 bug。
只要需要升级，就会有路线分歧。
只要涉及利益，就一定有人性的复杂。
只要币价足够高，每一次技术争议、治理冲突、回滚讨论、分叉风险，都会被放大成巨大的金融冲击。

更关键的是，矿池并没有想象中那么分散，核心开发也不可能完全脱离现实利益网络。所谓“去中心化”，在很多具体环节上，其实仍然依赖一小群人、一批机构、一套基础设施继续运转。

所以我一直觉得，把 BTC 简单类比成“数字黄金”，其实忽略了最本质的差别：

黄金不需要维护；
比特币需要长期维护。

黄金没有版本路线之争；
比特币有。

黄金不会因为开发者意见不合而分叉；
比特币会。

当一个资产的估值被想象到几百万亿美元级别时，任何微小的治理裂缝、代码风险、利益冲突，都可能变成系统性风险。

所以问题来了：

一个长期依赖代码、开发者、矿池、社区共识和利益协调的软件协议，真的应该被赋予几百万亿美元的估值吗？

至少我觉得，这个问题远远没有那些喊单的人说得那么简单。

[九龙塘右眼财迷 @jltyycm]

https://t.co/xJC8vuL55l

[OCG @Oscarccg3]

详细说下微策略（MSTR）的结构崩塌点。

1. 基本概况

截止 Strategy 5/26 公告及 6/8 购币披露：
-BTC持仓845,256枚
-可转债67亿美元
-优先股155亿美元（STRC/STRK/STRD/STRF/STRE）
-现金10亿美元

按照当前BTC价格63,450美元计算，BTC资产价值：
845,256 × 63,450 ≈ 536.4亿美元

加上现金后总资产约546.4亿美元

扣除67亿美元可转债及155亿美元优先股后，普通股对应NAV约324亿美元

按照当前资本结构计算：（67亿+155亿-10亿）÷ 845,256≈ 25,080美元/BTC

也就是说，BTC跌至约25,080美元时，普通股NAV理论上接近归零。

2. 危险区间

BTC 63k：普通股NAV约323亿美元

BTC 50k：普通股NAV约210亿美元

BTC 40k：普通股NAV约125亿美元

BTC 30k：普通股NAV约40亿美元

BTC 25k：普通股NAV接近0

但需要注意25k并不是爆雷点，只是账面净资产归零。

3. 偿还优先级

第一层：债权人（约67亿美元）
2028、2030等 Convertible Notes

第二层：优先股（约155亿美元）
STRC、STRK、STRD、STRF、STRE
这些产品拥有固定或浮动股息收益权，并且在清算/资本分配条件下，优先股优于普通股

第三层：普通股
也就是大家在Robinhood、富途、老虎等券商买到的MSTR

所以买MSTR并不是拥有84.5万枚BTC，而是拥有扣除债务和优先股之后的剩余权益，这才是真正属于普通股股东的部分。

4. 杠杆效应

假设BTC资产500亿美元，债务及优先股200亿美元，则普通股权益为300亿美元。

若BTC上涨20%，资产变成600亿美元，普通股权益则变成400亿美元，涨幅33%。

若BTC下跌20%，资产变成400亿美元，普通股权益则变成200亿美元，跌幅同样达到33%。

MSTR本质上是：BTC + 杠杆 + 融资飞轮。

5. 真正容易被忽略的问题

很多人看到25k这个数字，就认为MSTR会立刻暴雷，但事实并非如此。

MSTR不是融资账户，所以不存在BTC跌到25k就被券商强平。

25k只是按照当前资产负债表测算出来的普通股NAV归零线。

而MSTR的大部分债务到期时间在2028年以后，优先股本身也是永续资本。

换句话说BTC短期跌破25k不可怕。最可怕的是BTC跌破25k之后长期维持。例如连续数年维持在20k-25k区间。

此时会出现以下情况：

-普通股失去估值溢价；
-融资飞轮停止运转；
-新优先股越来越难发行；
-新债越来越难续借；
-到期债务无法顺利滚动；

因为MSTR整个模式的核心前提只有一个：时间必须站在BTC这一边。

如果BTC未来几年重新进入牛市，脱离出危险区间，那么今天的资本结构问题都不是问题。

但如果BTC在25k附近横盘数年，并恰好碰上债务到期窗口，才会从估值问题演变成生存问题。

第一阶段：40k不是生存危机，但是融资飞轮会受损。

第二阶段：30k附近，普通股权益缓冲变薄，溢价消失，发股/发优先股困难。

第三阶段：25k以下长期维持，并进入2028以后债务窗口，才是结构性崩塌风险。

[小陆师傅 @STANLEES4]

私有财产神圣不可侵犯，现在的我们，普遍把这一条视为铁律，就像千百年前的人们，把血缘继承看成神圣不可侵犯一样。但问题是，这条铁律在AI的发展和机器人正逐渐取代人类的时代，正在越来越不合时宜。这些年，上层阶级靠资本利得所获的收益，已经远远把靠劳动所得的普通人甩的连车尾灯都看不见，而原本还能勉强度日的中产白领和高级蓝领们正被AI和工业机器人们快速取代。这才短短几年，K型经济就同时出现在中，美等一众国家下。

各国政府看不见现在的困境吗？当然看的见，他们知道财富分配正在失衡，知道年轻人越来越难靠劳动和学习改变命运，知道资产价格已经把许多人排除在体面生活之外，也知道技术进步如果不能重新分配收益，迟早会变成新的社会撕裂。可他们很难真正动手。因为现在的高科技产业竞争不是普通产业，而是下一轮国家竞争的核心。谁先重税，谁就可能失去资本；谁先严管，谁就可能失去人才；谁先限制平台，谁就可能在技术竞赛里落后。于是国家一边要求普通人忍耐，一边不敢真正得罪资本；一边要求年轻人奋斗，一边又默认资产价格把他们挡在门外；一边要求社会稳定，一边却不敢触碰制造不稳定的财富结构。

这就是这个时代最深的矛盾：技术进步越来越像公共成果，技术收益却越来越变成私人财产。就像AI训练所需要的数据，全部来自人类社会整体，文字、图像、知识、经验，本身就是一种公共遗产。可最后，收益却被少数平台、少数公司、少数资本，以私有财产神圣不可侵犯的名义永久占有，然后谋划着IPO，让自己永久财富自由。这时候，私有财产保护的就不再是普通人的小小财产，而是少数人对整个人类文明积累的私人占有。更不要提全球目前发行的公债，在通胀的困扰下，打着补贴普通人的旗号在普通人手里只能短暂停留几个月甚至几天，就又回到了资本家手里，成为了他们手中连年上涨的股票。

在过去，在集装箱还没诞生的时代，工人们还能喊出全世界的无产者，联合在一起的口号；而到了今天，在国家资本和贿选民主的全球政治格局里，我们只能悲哀的听到，全世界的资本家和独裁者，联合在一起的荒唐宣言。

所以对于未来的普通人，最好的结局是全球有一个统一的政府，有某种全球层面的制度安排，能够对资本流动、AI收益、数据资源、平台垄断和机器人替代进行统一征税，再把这些收入用于全民保障、教育、医疗、再培训和基本生活，这样的话，技术负责提高生产率，制度负责重新分配技术红利；机器负责创造更多财富，人类负责决定财富不只属于机器背后的少数主人。这才是最体面的未来，也是最符合现代文明想象的未来。

但这条路太理想化，所以更现实的路径，反而可能不是全球合作，而是全球化退潮，甚至是中美长期对抗。因为只有当资本不能再自由选择最低税率、最低工资、最低监管和最高补贴时，它才会被迫重新依附国家；也只有当资本重新被国家边界拴住，国家才有可能重新对资本说不。一个可以随时出走的资本，是没有祖国的；一个被地缘政治、产业链安全、出口管制和技术封锁重新困在国家体系里的资本，才会重新变成可以被谈判、被征税、被约束的对象。是的，只有在中美完全对抗下，两个国家才可能重新完成自己的罗斯福新政2.0，就像当初的罗斯福新政时那样，美国的资本家要不被共产主义者吊路灯，要不被纳粹政党完全没收财产，要么退一步，接受94%的所得税。而如果我们把视角继续拉长，回顾二战后欧洲的福利国家、劳动保护、累进税制、工会权利，这些后来被包装成现代文明成果的这些东西，也从来都不是温情脉脉的礼物，而是当初资本家们在当时苏联巨大压力下做出的让步。和平年代的道德说服，远不如危机年代的恐惧有效。

所以这就是这个时代最悲哀的地方，我们作为普通人，居然要选择呼唤冷战的再次到来，让我们本应自由的命运，被大国意志裹挟一生。但现实的残酷就在于，普通人的好日子，就是来自于统治者和资本家们的痛苦和让利，而这么多年全球化的红利，是该被吐出来了，否则真的就来不及了。因为这一轮的产业革命，像极了当初第一次工业革命时的羊吃人，只不过当时是把农民的土地剥夺，创造出大量的流民，而今天，是资本裹挟着科技把普通人最后的智力、情感和劳动力给剥夺的一干二净，只剩下空荡荡的躯壳。

现在的我们，要么彻底打破私有财产神圣不可侵犯的铁律，要么重新呼唤出边界、对抗和恐惧来压制资本，这就是最后没有办法的办法了，也是这个新时代最冷的悲剧。

[Alex_感知 @Alex_perception]

https://t.co/evdjKQM7ai

[小陆师傅 @STANLEES4]

诚如我所说，上上个星期资本市场还在交易川普的TACO和美伊的停火；上个星期开始交易滞涨和二次通胀了；那么这个星期，市场将开始交易衰退了。

先是亚洲新兴国家的衰退，然后是日、韩、欧的衰退，这场战争如果不能在四月中旬结束，就要交易中国的滞涨和美国的衰退了。

大家做好坐过山车的准备吧。

[小陆师傅 @STANLEES4]

霍尔木兹海峡才被迫关停了半个月，东南亚国家和印度的股、债、汇就开始承压了，实体制造业也开始出现大面积断供和涨价危机，而如果这样的情况再延续半个月，那日、韩、欧的情况不会比东南亚国家好多少，毕竟覆巢之下，安有完卵。

如果这场战争继续延续下去，那么受伤最重的就是中东国家，然后是亚洲国家，其次是欧洲，美国反而只需要担心滞胀和私募信贷危机，说不定全球资本尤其是亚洲和欧洲资本外逃，还能推动美债和美元强势，因为日元、欧元真的不再具备避险功能了，而美元、美债和美国资本市场的能源股反而成了最好的选择。

真的，这场战争打的越久，日、韩、德、法的制造业都将直接面临大规模倒闭和转移潮，资本市场会吐出所有红利还要面临相当大的估值下降压力，日本的汇率可以看到180甚至200，德债10年收益率将直接飙升至5%以上，韩国股市尤其是半导体板块将直接崩盘，而好不容易有点规模工业的东南亚和印度会面临比97年更严重的经济危机：失业、社会动荡、资本市场和汇率崩盘、制造业全线垮塌和因为能源和粮食危机而造成的政权动荡，是可以看的到的未来。

而如果霍尔木兹海峡被迫关停到6个月以上，中国还能利用新能源和供应体系多元优势，以及严格的资本市场纪律和强硬的行政手段，选择侵吞日、韩、欧以及东南亚流出的尸液，而美国则会又一次隔岸观火成功，吃掉原本属于自己盟友的尸体，将当年马歇尔计划和全球一体化付出的成本，连本带利的把这些民主国家好不容易攒下的家当从展示柜里拿回来，填补自己的空缺。

当然，这场战争唯一的赢家，就是俄罗斯，就这么轻易的从俄乌战争的泥淖中爬了出来，重新靠着高油价、完善且充裕的资源供给、独立的工业体系，又重新成为上三常之一。

这场战争延续下去，就是这么一个可悲的未来。而现在脆弱的资本市场，都把希望全部押注在这场战争会很快以美以大获全胜为结局的美好幻想里，不得不说是这就是资本世界晚期最深的悲哀：引以为傲的市场经济、互通有无的资本市场，繁荣昌盛的民主社会，根基居然是一个以屠杀人性命为最终KPI的军工复合体，世界走到这一步，不可笑吗？不荒唐吗？政客和资本家们不应该感到惭愧吗？

[九龙塘右眼财迷 @jltyycm]

接上个帖子：【就人口数据所展示的趋势而言,未来国内生意人的唯一出路就是出海】十来年后,神州新出生人口或仅有300多万,为现在一半,会被美国新增人口赶超.如您做国内生意(例如开母婴连锁店/K12培训中心)需要收缩.如您做跨境电商和外贸生意,控制好政策风险后就可持续扩张.详见此文

预测神州的新出生人口趋势非常重要，因为我等草民的投资决策建立于此之上。

2016年新出生人口1,786万减去2025年新出生人口792万，我们可以知道过去9年共减少了994万。如果我们来计算年均绝对下降，可知：994万 ÷ 9（因为10年数据中间有9个“年份变化”）= 每年平均少生110.44万。

如果我们用标准CAGR公式计算年均复合下降率（最准确的速度）：得出过去十年每年平均以8.64%的速度在下降——这个数据过于惊世骇俗，所以笔者在这里采用一个保守的速度：5%。

根据5%这个保守的数据，笔者得出图1：

【上图为图1】

从上图中，我们可以看到，按照现在这样的新出生人口下降的速度，十五年后的2040年，神州的新出生人口可能会降至367万，2045年（二十年后），神州新出生人口将达到284万。

笔者又请GPT按过去十年米国的新出生人口，用标准CAGR公式计算年均复合下降率，得出过去十年米国的新出生人口是以1.25%的速度下降的。按这个数据，米国新出生人口在2030年为329万，2035年为309万，2040年为290万，2045年为273万——就此，我们可以合理推论：【最迟在20年后的2045年左右，神州的新出生人口数量就会被米国赶上】。

对了，【米国过去十年每年平均净增加128万移民】，如果算上这个数据，十年左右神州的新增人口就会被米国赶上。具体请见图2：

【上图为图2】

就以上数据而言，【做国内市场生意的人需要提前收缩自己的生意】——尤其是哪些和小孩相关的生意，包括但不限于母婴产品，K12教育培训等等。
比如，如果您是一个开母婴连锁店/K12培训中心的生意人，在拿货和开门店方面，恐怕就要谨慎一些——听说，国内某牛奶巨头已经在开始收缩战线。当然，笔者只是听说，并未亲见。

又比如，如果您是一个即将高考的高中生，如果没把握考上6大部属师范高校，就别去学师范了——未来的幼儿园和中小学必然会出现大量“关停并转”，现在读师范可能还不如1949年加入国军，更像是1644年加入明军。

【做跨境电商或者外贸的老板们就可以放心大胆的逐渐扩张自己的生意】——米国出生率下降速度本身就不高，再加上有移民这个魔法buff(等于是省去了生育成本，直接获得人口红利)，米帝的市场大概会会持续扩大，只要米国和神州的外贸政策不变，做跨境电商和外贸就能继续赚钱。

实际上，北美市场一直是全球第一大市场，神州则在过去十来年成为全球第二大市场——但我们有理由相信，在未来，随着神州人口老龄化加剧和米国人口正增长，两个市场的差距会拉大。

市场的差距拉大是一件影响影响极为深远的事情，因为市场购买力就意味着科研能力和国际竞争力——当然，这就是另一篇文章的主题了。

接下来，笔者可能还会就人口问题写两篇文章，一篇是有关老龄化的，一篇是有关市场购买力的。敬请期待。

言尽于此。

PS：从左到右=图1到图2

[LEI @TheMarketMemo]

$MAGS 看上去命懸一線，會不會掉下去我不知道。不過，萬一摔下去，你要知道大概會跌到哪。

[Alex_感知 @Alex_perception]

您的这段话我是认可，如果我们能判断它的趋势是向上成长的，中间做不好大不了都可以带着点钱撤退。哪怕它最终被认为是错的都不要紧。

如果在一个现在就错误的（向下，或者根本就是骗局）领域抓紧干，那就等于抓紧把自己的钱送出去而已。

我经历了很多家里人、朋友干这种不经大脑思考的行为，站在我的角度认为，他们不做都比做强。

因为我是学风控出身，现在是投资的，最怕听到底下人说再晚没了。任何人的本金都是有限的，多错几次就出局了，这相当残酷。如果不经过思考和验证就去做，那在我看来是纯粹就是胡闹。

而且初步的验证，并不需要多长时间，如果说有些人的想明白是要用超过半年，这种人本来也没有入局的资格。 可以看懂了不进，但决不能看不明白乱来。

[卢尔辰 @erchenlu1]

见过太多学生时代非常有才华，聪明的人最后过的很普通，甚至有些中年还负债返贫了。反而有些学生时代很普通的人，最后混的非常好。

很多人到了一定年龄，才残酷发现，现实世界奖励的实际上是另外一套能力：执行、持续、销售、合作、情绪稳定、延迟满足、判断机会、管理资源、适应规则。

才华实际上决定你能看到多远，但能不能走到那里，靠的是另一套东西。

世界实际上从不按“谁最有天赋”分配回报，而是按“谁能持续创造可交换价值”分配回报。

[低等生物 @didengshengwu]

如何正确的奖励孩子？

osward：我告诉你一个奖励方式—前置奖励

别人家的父母奖励方式都是：你考到XXX名，我给你买XXX

我父母不一样，他们要狠多了。

我想要一台NDS游戏机，他们直接就给我买了，然后让我玩了一星期之后，直接没收。

告诉我：你期中考到班里前五，这台游戏机才是你的，否则就送给你表弟了

天知道那会儿我为了保住这台游戏机有多努力

你要知道

当你去追逐一个你本来就没有的东西时

你的心态会是：

我成功了大赚，不成功也没亏但是，

当你去守护一个你已经拥有的东西时，

你才会知道什么叫拼尽全力…

[Rainier @mtrainier2020]

其实整个世界都在右转。

只要中国技术突破了一个行业，那么很快就把这个行业的利润卷到死。

行业利润变差后，逼着这些怪物继续攀爬新的高峰，新的方向，一旦突破，又把利润卷到死。这就像海平面一样，一点点上升。

很多中小发达国家靠的是几个支柱产业，国民都是靠着这些支柱产业及周边活着，但是就是看着一点一点被这个怪物侵蚀掉。

站在日本角度就是，白色家电，各种电器，现在开始是汽车了。

站在这个角度看，美国搞贸易战是历史的必然，搞制造业回归也是历史的必然。谁都不想被淹死。

但是，面对海平面，这种抵抗太难了。

这些国家的民众一方面受到科技AI替代人的压力，一方面受到海外竞争的压力。
不满，是很正常和很普遍的状态。

现在只剩下哪些资源型国家是安全的，其他国家都压力山大。

[徐老猫 @raycat2021]

2025年同样的三种力量以更强的力度再次汇聚：

1，技术力量：正如蒸汽机将动力与人力脱钩一样，AI正在将经济价值与人类认知脱钩。
过去两百年，我们一直坚信“脑力”是不可复制的终极资产，人类永远会掌握“知识型工作”。
当AI比年薪20万美元的顾问更高效、更快速、更便宜地思考、推理和解决问题时，我们所知的“劳动”价值将彻底崩塌。

2，经济力量：“看不见的手”正被更具侵略性的理念所取代：科技共和国。
在AI决定下一场战争胜负、主导未来十年贸易格局的世界里，“看不见的手”对“智能爆炸”的世界来说太过迟缓。AI不再是消费品，而是国家安全资产。
新的经济理论不再自由放任，而是“不惜一切代价的发展”，胜出的公司是那些从融入国家生存的公司。

3，政治力量：“星际之门”和“创世纪”，这些大规模的科技基建，让罗斯福新政都黯然失色。华盛顿已经认定，在AI竞赛中输给中国将构成生存威胁，他们愿意碾压任何阻碍发展的监管、工会和“旧世界”公司。