ZZ

泪水打湿小雅迪 发誓要换大奥迪

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 好壮啊，太帅了

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 @Really59763582 姐，让我试试

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 戴眼镜锻炼会不会觉得老是掉

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 姐，看看b~

[0xzhaozhao @0xzhaozhao]

物理Ai赛道的黑莓 $BB 的爆发期
在2027-2028。

[Elias Vance @EliasVanceQuant]

昊华科技（https://t.co/aspwZDnbTT）正迎来其基本面与估值逻辑的“史诗级”戴维斯双击。

一、 核心逻辑：
进入 2026 年，两个极为强劲的产业逻辑，将彻底改变公司的利润结构与战略地位。

1️⃣六氟化钨（WF_6）（日本断供后，全球第二）

受全球地缘政治博弈及中国实施高纯钨粉永久性出口管制的影响，占据全球四分之一 WF_6 产能的海外巨头遭遇原料断供。而随着 3D NAND 闪存向 300+ 层迈进及 AI 芯片的高速扩产，用于 CVD 薄膜沉积的 WF_6 需求呈现指数级爆发。
在此极端供需错配下，6N 级 WF_6 价格正向 400 万-500 万/吨的极值飙升。昊华科技目前已经满产满销，600吨6N 级六氟化钨得到下游验证，具备承接海外溢出的高价现货订单，目前单吨总成本约为 80～90 万元/吨（注：2027 年将投产1000 吨新增产能）

2️⃣M10 级高纯 PTFE — 英伟达 M10 材料独供

伴随英伟达 Rubin 架构向 224G/448G 传输速率迭代，传统覆铜板（CCL）的碳氢树脂体系已达物理极限，掺入 5N 级高纯电子级 PTFE 以实现超低介电损耗（Df < 0.0005）成为唯一技术解。
昊华科技（中昊晨光）现已成为国内唯一通过英伟达 M10 架构体系材料认证的本土供应商。M10 级 PTFE 目前市场价为30万-40万元/吨，预计 2026-2027 年，随着下游 AI 服务器及高端交换机的集中放量，该细分有望为公司在 2026～2027 年度提供高增长利润。

[ZZ @DcDcgao2]

@Sanchesssmith 今天都说看科技的风险大于收益了

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 你成本价多少

[Adam the Analyst @AdamTheAnalyst7]

用我15年投行分析师的经验，去理解的Serenity @aleabitoreddit 的方法论，大概可以归纳为下面一句话：从具备高度确定性的终端需求出发，沿产业链进行一层层逆向拆解，最终找出同时具备“卡点”（高壁垒）和“瓶颈”（供需错配）的环节

这张图，是我尝试还原的AXTI的推导步骤。更详细的可以看我们的视频。

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 @Gauss3133 姐推荐几款口粮白酒

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 600吧

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 姐喜欢和什么样的do

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 不至于，现在来回三小时

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 卧槽花臂太帅了

[库哥 @kugo_A10]

三安光电这只票今年能赚到钱，

运气和市场敏锐性缺一不可。

不然三天两头都是各种P事。

前几天SemiAnalysis发报告，

说800V高压延后到2028年。

那天开盘前我就发推提醒。

自己集合竞价直接卖了。

当天跌停收盘。

结果没过两天，

又碰上债权人申请破产重整。

当时正好搬家，

还是一个哥们在评论区提醒我才看到。

第二天最低又砸到13块多。

相对低点又接回来一些。

没想到这两天，

市场又开始炒功率半导体。

说实话，

如果不是早期对这家公司有感情。

我大概率不会碰它。

股价天天跟过山车一样。

[ZZ @DcDcgao2]

@QingSong79 后面怎么走？

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 怎么穿衣服这么显小

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 其实已经挺壮

[ZZ @DcDcgao2]

@Reneebab2 娃爸呢