雅

投資17年目突入。来年の大河が小栗上野介忠順ということでアイコンを変更しました。歴史上の人物で1.2を争うぐらい好きな方です。今の日本に必要なもの今の日本人に足りないものを大河をみて考えるきっかけになれば良いなと思います。そんな大河ドラマを期待しています。

[雅 @Diegooooal]

需要がどんどん増していってメモリスーパーサイクルの終わりが見えない
新工場でキャパが増えてもAI関連がすべて食い潰すかもしれない

[Wall St Engine @wallstengine]

ANDURIL AIMS TO GO PUBLIC WITHIN 2 YEARS, AFTER ARRANGING AN INSIDER SHARE SALE AT A $90B VALUATION LAST MONTH: DOW JONES

[Beth Kindig @Beth_Kindig]

Amazon $AMZN and Google's $GOOG stakes in Anthropic could potentially be worth a combined $411 billion, if Anthropic’s IPO is priced at the top of its proposed range, according to calculations from Reuters.

[ブルームバーグニュース @BloombergJapan]

スペースXとテスラ、史上最大の合併へ協議進展－12月にも発表か https://t.co/aT8b85p0ds

[雅 @Diegooooal]

👀

[Wall St Engine @wallstengine]

APPLIED MATERIALS $AMAT Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS

🔹 Revenue: $10.41B (Est. $10.3B) 🟢; +53% YoY
🔹 Adj. EPS: $4.16 (Est. $4.05) 🟢; +92% YoY
🔹 Non-GAAP Gross Margin: 50.6% (Est. 50.45%) 🟢
🔹 Non-GAAP Oper Income: $3.68B (Est. $3.62B) 🟢
🔹 Non-GAAP FCF: $2.6B (Est. $2.26B) 🟢

Q1 Guide:
🔹 Revenue: $11.10B +/- $500M (Est. $10.89B) 🟢
🔹 Adj. EPS: $4.35 +/- $0.20 (Est. $4.26) 🟢

Fiscal 2026:
🔹 Revenue: $34.45B; +21% YoY
🔹 Adj. EPS: $12.89; +37% YoY

Segment Net Revenue:
🔹 Semiconductor Systems: $8.0B; +64% YoY
🔹 Applied Global Services: $1.9B; +26% YoY
🔹 Display / Corporate and Other: $517M; +25% YoY

Other Q4 Metrics:
🔹 GAAP Gross Margin: 50.4%; +240 bps YoY
🔹 GAAP EPS: $3.40; +43% YoY
🔹 Cash From Operations: $3.3B
🔹 Shareholder Distributions: $2.42B, incl. $2.00B buybacks and $421M dividends

Comments:
🔸 “AI continues to fuel strong incremental demand for semiconductors and Applied has built the most-enabling portfolio to advance the AI-computing roadmap, putting us in a great position for multi-year revenue and profit growth.”

[パウロ @paurooteri]

やはりDRAMとeSSDが強い

最近、ストレージ業界関係者数名がBlue Whale Technologyの記者に対し、大手企業数社がエンタープライズグレードのNANDフラッシュメモリの価格を引き上げる意向を販売代理店に口頭で伝えたと明らかにした。正式な価格改定通知はまだ出ていないものの、販売代理店側ではすでに価格変動が始まっているという。

記者が様々な流通チャネルを訪れたところ、複数の代理店が前述の価格上昇の兆候を確認した。ハイニックスの代理店であるユアン氏は記者に対し、「価格は日々上昇している」と述べた。同氏は、中古車の価格が着実に上昇しており、それが全体の価格を押し上げていると指摘。価格調整プロセスは、地方の代理店が毎週価格を調整し、それが価格連鎖を伝播していくという流れで、「我々もそれに応じて調整している」と語った。

しかし、サムスンの販売代理店である李明氏（仮名）は記者に対し、今回の値上げは全製品カテゴリーにわたる一律の値上げではなく、主にDRAM契約とエンタープライズグレードSSDのオリジナルメーカー／チャネルに集中しており、コンシューマーグレードNANDの包括的な値上げではないと説明した。「値上げの大部分は依然としてコンピューティングパワーセンター向けであり、現場レベルからの需要は実際にはそれほど大きくない」と述べた。

価格上昇は当初、DRAM受託市場とエンタープライズグレードSSDセグメントに集中していたため、今回の価格上昇はメーカーからサプライヤーに転嫁された際、最初にエンドユーザーに届くのではなく、中間層であるメーカーやモジュールサプライヤーに及んだ。李明氏は、これらのメーカーがメーカーからの価格上昇の矢面に立たされる側であり、業界チェーンにおけるそれぞれの立場が異なるため、感じ方やプレッシャーも大きく異なると付け加えた。
https://t.co/fk2EG0s4uF

[パウロ @paurooteri]

こりゃ工場が遅れて2028年の供給に間に合わないかもですね

[NVIDIA Newsroom @nvidianewsroom]

NVIDIA announces CEO transition. Read the release: https://t.co/MTTUvFHCJA

[パウロ @paurooteri]

noteのメンバーシップ向けに記事を投稿しました。
MLCC輸出の状況です。
https://t.co/aTlEH2c5yp

[bb8 @b24288375]

投資とは無縁なのに利上げにビックリする普通のサラリーマン面白すぎるだろ😅

[郭明錤｜Ming-Chi Kuo @mingchikuo]

Jensen Huang matters to Nvidia because he can take technologies his engineers believe are possible and turn them into products the whole company commits resources to, takes risks on, and has to deliver. That's why the supply chain gets such strong order visibility and is willing to keep up with aggressive spec upgrades. It also forces competitors to follow, which drives technology upgrades and supply chain investment across the entire AI industry.

Between the two, deciding on aggressive spec upgrades and making them happen is the harder part, compared with giving the supply chain order visibility. Huang doesn't need to be the person at Nvidia who knows the most about new technologies like HVDC, CPO/NPO, or CCL/PTFE. His value is that he weighs strategy, organization, technology, and supply chain all at once, then makes the call quickly and puts resources behind it.

Based on what's public so far, it looks hard for Huang to come out of this unscathed. If so, the practical move may be to gradually reduce Nvidia's reliance on Huang's personal decision-making while preparing a succession plan. Along the way, two things are worth watching to gauge where AI technology and investment are heading: whether Nvidia can keep developing new products and technologies as efficiently as before, and how competitors respond. Supply chain research will be an important basis for that judgment.

[雅 @Diegooooal]

@yukimamax これはこれで胸熱

[雅 @Diegooooal]

・・・

[Elon Musk @elonmusk]

@zerohedge SpaceX has a chance of going about half the GW next year of actually usable compute.

“Actually usable” is an important metric. It takes us ~2 months working 24/7 to get a large compute cluster working reliably. I’d guess closer to 6 months for others.

[Sawyer Merritt @SawyerMerritt]

Tesla FSD Supervised (now named Tesla Assisted Driving in Europe) has officially been approved in Finland, marking the 11th European country.

Countries in Europe that have approved it so far:
• Belgium
• Netherlands
• Denmark
• Lithuania
• Finland
• Estonia
• Slovenia
• Czechia
• Croatia
• Slovakia
• Latvia

[Serenity @aleabitoreddit]

You heard 10x demand for compute > supply from $CRWV today.

Hearing from $TSM today on Nikkei Forum:

"The demand on our leading node [most advanced] silicon is insatiable"

Customers "want to get [their] hands around any compute capability they can have. It's truly an insatiable environment."

Q: Whether AI demand was slowing?
A: "we did not see any sign of slowdown"

Q: How demand compared with TSMC’s ability to supply
A: "the demand actually is still far above our capability today to supply."

TSMC identified power and substrates as bottlenecks customers were encountering.

On the mid-to-high-50s annualized growth estimate for AI accelerator revenue from 2024 to 2029. Wei said "it probably will be higher."

Describing things as "insatiable" from a traditionally conservative company... doesn't quite look like any collapse in AI demand.

[パウロ @paurooteri]

@Biz_zatukora そう思います
ただ、中国のビジネスの遮断が越境データセンターへのアクセスまで至るとAI市場全体がおかしくなりそうです
このあたりはポストしていこうかなと

[パウロ @paurooteri]

台湾のMLCC企業も大幅増産へ
全体の需給はどうなるか？

ホーリー・ストーン、来年のMLCC生産能力を4割引き上げへ

ホーリー・ストーン（禾伸堂、銘柄コード：3026）は機関投資家向け説明会を開催しました。電源向けが牽引するハイエンドMLCC（積層セラミックコンデンサ）需要に期待を示しており、受動部品の売上構成比は従来の49％から50％へと引き上がる見通しです。また、来年のMLCC生産能力は40％増強される見込みで、社内では歩留まり向上計画も策定されています。同社はニッチ市場路線を推進する姿勢を強調し、販売価格についてのコメントは差し控えました。
https://t.co/20bO2a3Egx

[パウロ @paurooteri]

DRAM市場のシェア
Counterpointより
CXMTが伸びているが、20206Q4からはHBM4が出荷され始めるので下がる見込み
Samsung電子が大幅増、SK HynixとMicronは減少

2026年第3四半期グローバルDRAM市場における売上高シェアランキングを発表〜スーパーサイクルで売上高が2,000億米ドルに迫る〜
https://t.co/jZBhPX8tho

[John Intel @intelfabs]

2028 is where things get crazy for AI optics.
$COHR $LITE $GLW

[Elon Musk @elonmusk]

SpaceX has ordered 100 GW/year of HJT solar manufacturing equipment from Singulus in Germany.

This is for Starmind to create a sentient sun.