harry harry

[Coco @Zj199602]

8月过半，重新温习一下mi姐之前复盘里提到的对大盘中期走势的分析

不要被每天的涨跌左右你的判断

[Terry @RichTerry123]

对于普通人来说大概就这六种：在股市里赚钱最好的方法。
第一种，是等大跌，买指数。
平时什么都不做，该上班上班，该生活生活。
只用闲钱，等到市场出现那种“股灾式”的大跌，再买入宽基ETF。
不用选股，一次行情赚个30%-40%是可能的。

第二种，是专注一两只股票，反复做波段。
找到一两只你认为真正值得投资的股票，永远保留现金。
涨的时候卖一点，跌的时候买一点，来回做，目标是把成本一路做低，甚至做成负数。

第三种，是攒股收股息。
买入那些股息率能到5%左右的国企、央企，在它们跌透时买进去，然后拿着吃分红。
就像有朋友买公���股，本来只想每年拿4%的利息，结果遇上行情，股价还翻了一倍。

第四种，是看懂周期，反向布局。
远离现在炒上天的板块，去找那些没人关注的、低估的板块。
比如2022年，大家都在追光伏、医药、白酒，有朋友那时布局跌了几年的银行股，现在市值已经翻了一倍。

第五种，是价值投资，等好公司打折。
说白了就是“数月亮不数星星”，只买龙头公司。
等它们因为市场情绪被打到极度便宜时，分批重仓买进去。你的目标不是赚几个点，而是等它价值回归，赚两倍、三倍甚至更多的钱。

第六种，是赚企业成长的钱
这是比较有难度的，
就是去投那些市值还小、但前景很优秀未来可能翻几倍甚至几十倍的公司
这需要你对行业有深刻的理解，
就像“数星星”，考验的是你超级的选股能力

这六条路，每一��都能走通，
关键不是知道，
而是选一条适合你自己的，
然后坚持下去

[harry harry @GuanguanHarry]

@jxzdmzw 站在底层吐槽一下，你们这些资本家就受不了啦，你们这些所谓的客观理性只是站在你们自己的角度客观理性，你们无法站在底层的角度客观理性，是是是，失业都是不够努力，讨论个毛线啊

[harry harry @GuanguanHarry]

@pdhoffnungslos @jxzdmzw 这个我还不懂吗？我只是吐槽一下而已，这哥们已经吃到时代红利成了资本家就开始嫌弃别人不努力了，站在什么位置说什么话吗，谁不懂啊

[Fan 埃隆·马斯克中文转�� @musk_old_fan]

https://t.co/AhPRBTHItm
这个链接更详细一些，供参考。
DeepSeek 只有一条主线

1． 现在做产品不是收益最大化的时候。通往 AGI 的路上，要经过产品这个台阶，但我们不需要太多的心思和精力去做 C 端、 B 端的产品。当站在一个技术的高位上来做相对低一级别的技术，是降维打击。产品是在 AGI 路上的副产物。

2． 很多东西不在我们���主线上，比如 3D 、视频生成；又比如世界模型，跟智能的上限也没有太大的关系。

3． ���模态对产品来讲很重要，对 C 端用户很重要。但它只是一个组件，不是主线和智能本身。

4． 大模型的幻觉当然有方法可以解决，但这是一个长命题。在内部，幻觉被我们归结为一个产品问题，会去解决，但不是重点。

5． 现阶段最重要的还是 Coding Agent 。以国内的情况来看，最合理的做法应该是全力做通用的 Agent ，金融、医疗等其他 Agent 的优先级较低。

6． 如果 AI 时代会产生很多家万亿级别的公司，DeepSeek 是其中一家（的话）就很好了。

先实现持续学习，再AI自迭代，终点是具身智能

7． AI 现在不缺品味和直觉，缺的是持续学习的能力。

8． 人类能够持续学习，但同一件事，就得给 AI 所有的上下文。这几乎是不可能的，所以 AI 并不能够替代员工。所以，下一代模型必须要有持续学习的能力，才能叫下一代模型。

9． 我们希望下一代模型能够帮助我们自己的开发。说得简单一点，我们做的模型，第一目标不是大家用得好用，而是我们自己用得好用。这是实现 AGI 最快的方法。

10． 目前全世界现在都还没有找到好的方法，因为“学习”是由很多东西组成的。

11． DeepSeek 的长期 vision 是 AGI 。如果把实现的路线比作爬楼梯，去年的阶梯是 CoT（ Chain-of-Thought ，思维链），今年的阶梯就是 Agent 。在 Agent 之后要解决的问题就是持续学习。

12． 实现持续学习之后，可能会来到一个渐进的奇点：模型可以完成人类能做的所有事情，包括自己开发更前沿的人工智能模型。即AI 可以加速 AI 的研究。这一步走完才是具身智能。

13． 智能的终点可能都是具身。因为对一个正常人来讲，他的需求并不是电脑，而是人力。

离彻底转向商业化仍然很遥远

14�� 我们只赚一个合理的利润，不是利润最大化的定价。

15． 我们的一款模型一���始担心需求太多，价格定得比较高，后来降到四分之一，公司群里很多人欢呼。因为这是我们这么用心把这个模型做好的目的：能够让大家都充分地用。

16． 低成本是一个结果，我们的模型一直在架构上往更低成本走。我们也希望成本是负担得起的，特别是在算力紧缺的背景下。

还有一个原因：成本越低，越能承担更大的模型。算力有限时，计算效率高就能训更大的模型。大公司可以靠加资源解决，我们优先考虑成本效率。

17． 外面可能看起来，我们选了一个很难的模式。但其实我们做得非常轻松。降价对我们的竞争对手来讲，肯定不是个好事，他们一定不是欢呼的。我并不觉得卖 API 这个事情有那么大吸引力。我只要搞几个人维护这个 API 就可以了，甚至客服都没有，也不用销售，用户自己就会来。

18． 我们一直在商业化，只是不以商业化为目标。DeepSeek 离彻底转向商业化的时间点，应该是很遥远的。

19． 我甚至不用考虑到时候在里面占一个位置。只要有那么大的商业机会，一定是有办法的。DeepSeek 是一个时代的产物，是现实情况的反应，并不是模仿的结果。

开源是我们这个规模公司的sweet point

20． 克制是一种战略：舍弃一些，换更多其他的东西。开源就是让利：对内，员工有成就感，公司有凝聚力；对社会也有好处，同行或者普通人都会高兴。

我毫不怀疑 AGI 会有非常大的商业价值。在这个基础上，我优先考虑的不是多拿份额，而是增加做成的概率。

21． 要把 AI 在商业上做成，开源是有好处的。这听起来有点违反直觉。历史上一个软件公司，市场一年可能就几十亿美金，开源了就没有了。但是 AI 这个事情足够大，最终它可能得占掉人类社会 GDP 的百分之十。如果说我们想独占这个利益，那么一定是要被历史抛弃的。这是一个客观的规律，这是一个历史观。

22． 我们给的开源���型，跟我们自己部署的模型是一样的。我们不会开源一个差点的模型、自己部署时用更好的模型。

23． 我不担心别人部署我们的模型来跟我们竞争。不是每一家公司都有这个意愿和能力去达到这个目标。创业公司如果太小，没有力量来做这个事情；大公司又很难组织。这是属于我们这个规模的公司的一个 sweet point 。

24． 开源对我们的商业模式没有任何影响，前提是“只赚一定的利润”。如果你要赚一百倍利润，开源确实会影响你。

25． 我们不愿意跟任何一家互联网大厂或者小厂成为对手。在这个前提下，我们很愿意协助、帮助任何人，甚至包括阿里、智谱、月之暗面做得更好。

中美差距不在人才

26． 未来我们要改写中美AI的叙事：用几分之一的算力，把差距缩得更短，缩到 6 个月、3 个月。

27． 中美AI的差距主要在资源上。我们相信 Scaling ，��定是规模越大，效果越好。训练这么大的模型，并不是因为我觉得这么大的模型就够了，而是只有这么多资源。

28． 人才几乎没有���距——就是同一批人。国内人才是不缺的。人才短缺是阶段性的，历史上从来没有长期缺某一类人的情况。

模厂竞争，成本排在第一位

29． Anthropic 现在超过 OpenAI，不是长期的，是阶段性的。OpenAI 和 Google 未来大概率会交替上升。

30． 国内做模型的公司太多了，每一家都做同样的事情，资源比较分散。最终一定会收敛，但需要过程。如果每家只拿合理的利润，不需要那么多人做大模型：可能两家大公司、两家小公司就够了。

31． 我绝对不认为大模型公司可以拿走（AI行业的）大部分利润。

32． 大模型竞争最终的差距会体现在三个方面：成本、时间、用户体验。

成本排在第一位——同样质量的服务，你能以什么成本提供。第二是时间，早几个月晚几个月就不一样。用户体验会有些粘性和壁垒，但不本质。

无意于成为下一个超级app

33． 我们不想做成下一个超级 App。做成下一个字节？下一个腾讯？完全没有这样的想法。

34． 不争这个东西，是因为后面还有西瓜，前面的可能都是芝麻。当然可能这个芝麻比较大，但我觉得都不算大。

35． 去年大家都抢 Chatbot 、抢 C 端流量，今年是抢 To B 收入。但我们不认为它重要，公司内部真正关心的是 AGI 的路线图、下一步技术怎么突破。很奇怪，最想得到的东西得不到，没那么在意的反而容易得到。

36． 去年春节火了，不在我们的剧本里。

保持团队的稳定性是核心

37． 只有一个是没法退让的：必须要保持团队的稳定性。这也是我们面临的一个非常大的风险。当然这个风险随着这一次融资，得到了比较大的解除。

38． 我们做很多事情都是为了保持团队稳定性。我们不愿意跟任何互联网大厂或小厂成为对手，我们希望给他们赋能，帮助他们。我们不想树敌。这样我们自己的环境也会更好。

39． 有些人觉得我们的组织是从上而下的，有些人觉得是从下而上的，我觉得两个都对。从上到下叫“做正事”，一般希望“正事”不要占用员工所有时间的一半。他还有一半的时间是从下到上的，是不被安排的，想研究什么就研究什么，可以自己去探索，按照他觉得什么重要，就去探索什么，没有前置要求。

40． 我们一般也不太加班。第一个原因是做研究需要一个比较松弛的环境。第二个原因是我们非常聚焦。产品很多都不完善，但我们也没有去补它，也算是一种克制的文化。

41． 组织是动态的，不是一成不变的。未来随着公司变大，可能会有一些调整。但不会完全变成传统的层级制，但可能会有一些必要的结构。但愿景驱动不会变。

怀着对世界的善意

42． 我们做这个公司，初衷没想要赚多少钱，要到资本市场去上市。最开始的几十个人完全没有这么想过。如果他这么想，他就不会来。 我们是怀着一个对这个世界非常大的善意来做这个事情，觉得这对人类有用。

43． “要实现XX KPI”不是我们的方式，我们是一个靠愿景驱动的组织。这有好处，也有坏处。未来会想办法扬长避短，但这个是我们的特色。

44． 愿景甚至也不是成文的，而是在做事情的方法中、对待世界的态度里。可能我们公司每个人对这个愿景的理解也不一样，但是在大的方向上是一致的。

45． 大概二十年前，我在管理上最崇拜的是杰克·韦尔奇（ GE 的前 CEO）。现在来看，他说的大部分东西可能都已经不对了，但是他有一点说对了：一个公司最重要的是愿景。

愿景不是挂在墙上的标语，不是怎么说，而是怎么做。

克制让我们更能做成AGI

46． AGI 是收益最大的。那其他事情，如果有精力，我们会做，没精力，我们就不做。克制是我们愿景里的一部分。

47． AI 这个事情太大了，利益也太大了。只要能够做成，随便分一点利益就非常大。而你越克制，就越有可能能够做成这件事。

48． 我觉得这是符合直觉的——至少是符合我的直觉。除了愿景，我们并没有非常多的其他优势。

49． 两年前成立这个公司的时候，��有很多钱，没有很多卡，没有什么知名度，又没有什么号召力，我们就是一群非常平凡的人。 我喜欢的叙事是“一群平凡的人做出了不平凡的事”，而不是“一群天才做出了不平凡的事”。

50． 开源也属于克制的一部分。在定价上，我们也肯定不是以公司收入最高或者利润最高作为出发点的。从短期来讲，价格高一点，收入多一点；但从长期来讲，还真不好说。对我来讲，克制是一种战略。

51． 开源和低价，让员工觉得很有成就感，组织因此有凝聚力，对社会有好处，其他同行和普通人都会很高兴。所以这种克制，从远景上来讲，能够增加我们做成 AGI 的概率。

52． 如果你的愿景是拿得多，你就先输了，你可能会面临着更大的困难。这个世界就是这样。

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO 让人做空了，等空头开始拥挤，就可以涨了

[Kyle Chan @kyleichan]

So much really boils down to this:

“Beijing increasingly understands that the next AI bottleneck is not the chip itself but the network fabric connecting thousands of chips into a single computing system.”

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO 第二轮了，之前提过一次了

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO 关键是海峡开不开放啊

[harry harry @GuanguanHarry]

发点东西，不然让人当成机器人了

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO 德国现在跟中国绑定很深啊，真的是一荣俱荣，一损俱损

[harry harry @GuanguanHarry]

@buynowpaylaterr @RJDAIGOGO @bboczeng @kik8964 应该会在万亿以上

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO @bboczeng @kik8964 是的，长鑫马上就要上了，不过估值会很高，第一天很多人估计不敢买

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO @ChinaMacroFacts 川普开口肯定能放，外国领导人来访，中方都会给好处的，我觉得美国都不需要给很高的筹码

[harry harry @GuanguanHarry]

@RJDAIGOGO 芯片制裁是���方国家做的最蠢的事情了，本来他们完全可以靠卖芯片给中国赚的盆满钵满

[harry harry @GuanguanHarry]

@interjc @corndogjpn2 你对你对你对，不再想争论了

[harry harry @GuanguanHarry]

@interjc @corndogjpn2 就业很差，关于心理健康其实现在也是很重视的，几十年前拿有什么心里健康问题，因为重视了才有，其它的我觉得都是在改善的，你能不能说说哪些国家在这些方面能够做的很完美的

[harry harry @GuanguanHarry]

@interjc @corndogjpn2 我不知道你是怎么定义高风险区域的，如果在中国都算高风险区域的��，我都不知到世界有几个地方是低风险的，讲话稍微实事求是客观一点不会死人的

[harry harry @GuanguanHarry]

@corndogjpn2 太宽��了，讲不清，我觉得都是在变好的，当然你也有可能碰到bug，这个不能完全避免