Davi

[Davi @DaviKhattar]

@AlfredoMenezes6 Olhar o earnings yield - juro real mostra q esta ok mesmo. Mas acho que pra uma visao agregada, construir em cima do índice EW ajuda a ter uma leitura melhor do todo. Fin e cmdties na média histórica, mas o que sobra já chama atenção. Precisa peneirar, diferente do fim de 2024

[Davi @DaviKhattar]

@tropicalvalue @danielrcalv Em uma perspectiva historica, mesmo corrigindo pelo Ke, valuation so esteve assim perto da fusao. Chama atencao msm. Continha que separa o q tem de crescimento precificado, antes 70pct do valor era crescimento futuro, aproximou de 50pct agora.

[Davi @DaviKhattar]

@tropicalvalue @danielrcalv Bem bacana o exercício. Faço um parecido, acao andou nos últimos quase 15 anos bem parecido com o valor gerado no negócio. Duro é que com o ke atual, a premissa de duração desse crescimento pra justificar tela ainda assusta. Ou ROIC mg teria ser maior por GLP, digitalizacao, etc

[Davi @DaviKhattar]

@VanceEquities Para contribuir. O FCFF e o FCFE nao estao coerentes com a mesma realidade de empresa, e o wacc leva em conta o peso do equity de mercado e nao o contábil.

[Davi @DaviKhattar]

@gui_zanin_ Petro foi outlier e tem outros casos atípicos também, como BRAP que pagou um caminhão de dividendos, mas reinvestir na própria ação não foi bom negócio até o momento. Quando o ciclo virar, a curva do gráfico vai inclinar bastante.

[Davi @DaviKhattar]

@gui_zanin_ O efeito do reinvestimento no retorno de longo prazo é muito relevante msm, especialmente em um ciclo bom. Em um ciclo ruim ele demora a aparecer ou é mais tímido. Gráfico abaixo traz quanto o reinvestimento agregou de retorno ao ano desde jun/21 que foi o início do bear market

[Davi @DaviKhattar]

@Di3goCavalcante @gui_zanin_ E o caso da Petr é ainda mais impressionante. Olhando desde Jun de 2021, companhia pagou mais de 100% do market cap inicial em dividendos. Fluxo de caixa foi para o acionista, então precisa entrar na conta do retorno.

[Davi @DaviKhattar]

@Di3goCavalcante @gui_zanin_ A linha vermelha está computando apenas a variação do preço de Petr, não considera os dividendos recebidos. Mesmo assumindo o reinvestimento a zero, o retorno total cairia mais ou menos pela metade, mas ainda assim muito acima do retorno da linha vermelha.

[Davi @DaviKhattar]

@jlbraga Decompondo o fluxo institucional entre passivo (aportes e resgates) e ativo (aumento do beta), institucional local adicionou bastante risco desde meados de abril, diria que foi o principal agressor com o gringo mais comportado

[Davi @DaviKhattar]

@SecretCFO Maybe the same treatment may also make sense for the WK needs, don't you think?

[Davi @DaviKhattar]

@marcelo_bacci @CerizePedro @marcelo_bacci Uma dúvida sincera, se a sua moeda de apresentação fosse o USD, o que mudaria na gestão do balanço e tesouraria, se é que algo mudaria? Existe algum trade-off relevante nessa escolha no caso de vcs?

[Davi @DaviKhattar]

@mariodeavelar Vale alugar pra testar, deal bom na e-moving, se vc for usar diariamente vale mto... https://t.co/ZLiz1KVASb

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

Em nosso Comentário de Gestão deste mês descreveremos a tese de investimentos que subsidiou a nossa participação no IPO da Rede D’Or (RDOR3). Confira na ínteglra pelo lnk https://t.co/fSltEyWX7b

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

No call do 3T18, o então CEO do Itaú Unibanco advertiu que os incumbentes precisavam encontrar inovação antes que inovação encontrasse distribuição. Os incumbentes avançaram a agenda de transformação, mas em ritmo aquém do que o mercado gostaria. O contraste do valor de mercado –

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

1/2 No comentário do mês de Fevereiro, damos continuidade à sequência de observações a respeito dos IPOs em que fizemos parte, este mês descrevemos a tese de investimentos que subsidiou a nossa entrada em Petz (#PETZ3) realizada em setembro do ano passado.

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

2) Este mês iniciaremos uma série de comentários descrevendo a tese de investimento que subsidiou a nossa entrada em algumas destas ofertas.Vamos começar pelo Grupo de Moda Soma #SOMA3 que efetuou sua estreia na bolsa ao fim do mês de julho do ano passado

https://t.co/KnBdIP8J7c

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

1/5 Com a quantidade de varejistas empenhando-se na construção de seus marketplaces e a nova leva de ofertas públicas de players com suas fortalezas no mundo online, cada vez mais se faz necessário o entendimento das novas métricas de avaliação desse modelo de negocio.

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

Hoje, gostaríamos de compartilhar um trecho de Jeff Bezos, o fundador e CEO da Amazon , por meio de suas cartas aos acionistas, que constituem uma rica fonte de aprendizado.

[Atlas One @Atlas_One_Inv]

A margem de segurança é um dos princípios mais críticos de investimento. O termo apareceu pela primeira vez nos escritos de Benjamin Graham, o padrinho do investimento em valor. Graham a definia como o grande desconto na estimativa do valor intrínseco.

[Davi @DaviKhattar]

@stockpickers_ Talvez ter a opção de listagem direta via leilão seja uma boa solução... US está caminhando nessa direção, mas eqto isso, distorções no processo de alocação também acontecem por lá, vide $SNOW.. Isonomia é o que mais falta em todo o IPO, de maneira ampla https://t.co/VI8tSznECM

[Bill Gurley @bgurley]

Outside of if the company/shareholders "gave up" anything, the hand allocated investors received $4.3B is one day wealth transfer. That's an insane amount of REAL money. That, along with watching the theatre and drama today, it is HARD to say - this is exactly how it should work!