hummingboy69

Travel I Photo I Coffee I 198X

[hummingboy69 @hummingboy69]

🎯🎯🎯

[Stocker Day @stocker_day]

ตั้งแต่ 1 ม.ค. 2567 เป็นต้นมา ใครที่ลงทุนหุ้นต่างประเทศแล้วได้กำไร ต้องรู้ไว้เลยครับว่า ถ้านำเงินได้จากต่างประเทศกลับเข้ามาในไทย ต้องเอามาคำนวณเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาด้วย
.
🟩แต่ข่าวดีคือ มีวิธี "วางแผนภาษี" อย่างถูกกฎหมายง่าย ๆ แบบนี้ครับ
.
1) ถือต่อ ยังไม่ขาย
ตราบใดที่ยังไม่ขาย ก็ยังไม่ถือว่ารับรู้กำไรจริง เลยยังไม่ต้องเสียภาษี
.
2) โอนกลับเฉพาะ "เงินต้น"
ถ้าขายแล้ว เลือกโอนกลับมาแค่ส่วนเงินต้น ส่วนนี้ไม่ถือเป็นกำไร เลยไม่โดนเก็บภาษี
(ควรเก็บหลักฐานให้ชัดว่าส่วนไหนคือทุน)
.
3) พักเงินไว้ต่างประเทศ ไม่โอนกลับ
ถ้าขายแล้วเก็บเงินดอลลาร์ไว้ในบัญชีโบรกเกอร์ต่างประเทศ ไม่โอนกลับมาแปลงเป็นบาท ก็ยังไม่ต้องเสียภาษี (ภาษีจะเกิดตอนนำเงินเข้าไทย)
.
4) อยู่ไทยไม่เกิน 180 วันในปีนั้น
ถ้าปีภาษีนั้นคุณอยู่ในไทยไม่ถึง 180 วัน จะถือเป็นผู้ไม่มีถิ่นที่อยู่ทางภาษี ต่อให้นำกำไรเข้ามาก็ไม่ต้องเสีย (เหมาะกับคนที่อยู่ต่างประเทศเป็นหลัก)
.
5) ขาดทุน (อันนี้ไม่แนะนำแน่นอน) ขาดทุนก็ไม่ต้องเสียภาษีอยู่แล้ว 🤣
.
⚠️ สรรพากรนับกำไร-ขาดทุนแยกเป็น "รายธุรกรรม" หักลบข้ามตัวกันไม่ได้
เช่น ได้กำไรจาก ASML 20,000 บาท แต่ขาดทุน Tesla 40,000 บาท คุณเอาขาดทุนมาหักกำไรไม่ได้ ยังต้องเสียภาษีจากกำไร ASML 20,000 บาท บาทอยู่ดี จุดนี้หลายคนพลาด
.
ทางเลือกสำหรับคนอยากลงทุนหุ้นนอก แต่เสียภาษีน้อยลง
- ลงทุนผ่าน DR (Depositary Receipt) หรือ กองทุนรวมในไทย ที่ไปลงทุนหุ้นต่างประเทศให้อีกที ส่วนใหญ่ได้รับยกเว้น ไม่ต้องเอามาคำนวณภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา
.
- ฝากเงินในบัญชี FCD (บัญชีเงินฝากสกุลต่างประเทศ) เป็นอีกทางเลือกแทนการไปลงทุน ETF หรือพันธบัตรต่างประเทศเอง
.
สุดท้ายแอดขอย้ำว่า ทั้งหมดนี้คือการ "วางแผนภาษีอย่างถูกกฎหมาย" ไม่ใช่การหนีภาษีนะครับ และกฎภาษีมีโอกาสปรับเปลี่ยนได้ ถ้าเป็นเงินก้อนใหญ่หรือไม่แน่ใจ
.
แนะนำให้ปรึกษานักบัญชีหรือผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนตัดสินใจ จะปลอดภัยที่สุด

[hummingboy69 @hummingboy69]

Noted 📍📍

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

20 Insight ในตลาดวีคที่ผ่านมา อ่านทีเดียวก็เข้าใจไป 80% ของตลาดแล้ว ไป!!!

ทั้งวีคนี้ทุกคนมัวแต่สนใจแต่เรื่องป๋าเจน จนหลุดประเด็นไปเยอะ

ผมที่นั้ง monitor ตลาดมาทั้งวีคเลย จะมาสรุปประเด็นสำคัญๆ ให้ฟังครับว่ามีอะไรบ้าง

1. Anthropic ยื่น S-1 เตรียม IPO แล้ว (ราคา $70-78)
-> ที่ Valuation $1.4T จากที่เคยมีข่าวว่า $2T แถมยังมี Private Placement อีก $26B จาก $NVDA, $GOOGL, $AMD, $AVGO, $MU, $MSFT และ $TSM
-> น่าสนใจตรงที่ Suppliers กำลังเข้าไปถือหุ้นลูกค้าตัวเอง (เงินหมุนในวง AI ยังไม่หายไปไหน)

2. Anthropic มีภาระผูกพัน Compute $900.9B
-> ในนี้ $70.7B ถึงกำหนดภายใน 12 เดือน เงินก้อนนี้มีโอกาสไหลไปทั้ง GPU, Memory, Networking, Power และ Data Center
-> แต่ๆๆ Anthropic ก็ต้องหาเงินมาจ่ายให้ไหวด้วยนะครับ

3. Anthropic ขาดทุน $104B แต่ไม่ได้เสียเงินจริงหมด
-> เพราะ $94.3B เป็นผลขาดทุนจากการปรับมูลค่าทางบัญชี ไม่ใช่เงินสดที่จ่ายออกไป
-> ส่วนธุรกิจจริงๆ ขาดทุนจากการดำเนินงานราวๆ $1.26B เพราะงั้นผมกังวลเรื่องเงินที่ต้องจ่ายค่า Compute ในอนาคตมากกว่า

4. $CRWV รายได้โตแรง แต่ดอกเบี้ยก็น่ากลัวเหมือนกัน
-> รายได้ Q3 โต 168% แตะ $3.66B
-> มีงานในมือถึง $132.5B
-> แต่บริษัทต้องจ่ายดอกเบี้ยสุทธิ $846M
-> ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานมีแค่ $207M
-> เท่ากับดอกเบี้ยว่าสูงกว่ากำไร 4 เท่า!
-> มีลูกค้าจริงๆ แต่บริษัทจะทำกำไรจนเหลือให้ผู้ถือหุ้นได้แค่ไหนนี่สิ น่าคิด

5. $CRWV เริ่มขึ้นราคาได้แล้ว
-> สัญญาเช่า Data Center ระยะสั้นบางส่วน ทำราคาได้มากกว่า $40M ต่อ MW ต่อปี เทียบกับสัญญา 4-5 ปีที่อยู่ $20-25M
-> แปลว่าลูกค้ายอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อให้ได้ใช้ Compute
-> แต่ผมอยากรู้ว่าพอสัญญาหมด ลูกค้าจะยังยอมจ่ายราคาเดิมมั้ย?

6. $NBIS งบออกมาดีจัดๆ แต่หุ้นกลับร่วง...
-> รายได้ $980.8M สูงกว่าคาด
-> แต่บริษัทบอกว่าปี 2027 จะลงทุนสร้าง Infra อีก $40-45B
-> ตลาดเลยกลัวว่าจะหาเงินมาจากไหน เพราะตอนนี้ไม่ใช่แค่มีลูกค้าแล้วจบ มันต้องมีเงินสร้าง Data Center ให้ลูกค้าใช้ด้วย

7. SoftBank เริ่มเจ็บจากการลงทุนด้านไฟฟ้า
-> มีรายงานว่าบริษัทต้องบันทึกผลขาดทุนทางบัญชี $3.7B จากอุปกรณ์และสัญญาที่เกี่ยวกับระบบไฟฟ้าของ Data Center ในเมกา
-> เรื่องนี้ทำให้เห็นว่า ถึง AI จะต้องใช้ไฟมหาศาล แต่การรีบลงทุนซื้ออุปกรณ์ก่อน ก็มีความเสี่ยงเหมือนกัน
-> ทำให้ผมรู้เลยว่า บางอย่างก็ไม่จำเป็นต้องรีบขนาดนั้น แต่ควรจะตัดสินใจให้คมขึ้น

8. เงินเฟ้อเมกาสูงกว่าคาดอีกแล้ว
-> CPI เดือนตุลาเพิ่ม 0.4% จากเดือนก่อน
-> ตลาดเลยกลับมากลัวว่า Fed อาจจะต้องขึ้นดอกเบี้ยอีก
-> ถ้าเป็นแบบนั้นบริษัทที่กู้เงินเยอะๆ อย่าง Neocloud ก็อาจจะยิ่งเจ็บหนัก เพราะต้องจ่ายดอกเบี้ยแพงขึ้น

9. $CSCO เริ่มได้ประโยชน์จาก Ai
-> รายได้โต 24% แตะ $18.5B และธุรกิจขายอุปกรณ์ Network ให้ Data Center ก็โตแรง
-> และยิ่ง Data center ซื้อ GPU มากขึ้น ก็ต้องลงทุนระบบ Network เพื่อให้ GPU เชื่อมต่อและทำงานร่วมกันมากขึ้น
-> ของที่ $CSCO ก็จะยิ่งจำเป็นขึ้น

10. $AMAT บอกลูกค้าเริ่มเร่งให้ส่งเครื่องจักรเร็วขึ้น
-> รายได้ทำสถิติ $10.41B แถมธุรกิจเครื่องจักรสำหรับ Advanced Packaging ยังโตแรง
-> เรื่องนี้บอกเราว่าผู้ผลิตชิปยังเร่งเพิ่มกำลังผลิตกันอยู่ ถึงตลาดหุ้นจะกลัวเรื่อง AI Bubble แต่ฝั่งโรงงานยังอยากได้เครื่องจักรเพิ่ม

11. $TSM ก็เริ่มลงทุนในลูกค้า
-> รายได้เดือนตุลาโต 59.7% YoY แล้วมีแผนลงทุนใน Anthropic กับ OpenAI รวมๆ ไม่เกิน $1B
-> น่าสนใจตรงที่ $TSM ไม่ได้แค่รับจ้างผลิตชิป แต่กำลังเข้าไปถือหุ้นลูกค้าของตัวเองด้วย
-> บอกเลยว่า Application layer แบบ Anthropic, OpenAi หาได้น้อยมากๆ ในตลาด ถ้า 2 ตัวนี้เข้าตลาด มันจะฮอตมากๆ และยิ่งเข้า ยิ่งได้เงิน ยิ่งได้เงินก็ยิ่งพัฒนาไปไกลขึ้น

12. หุ้น Memory เด้งแรงมาก
-> (ในรอบ 5 วัน ย้ำ 5 วัน เพราะตอนนี้โดนตลาดตบลงละ) $MU, $SNDK, $STX และ $WDC ขึ้นกันแรง หลังมีข่าวว่า Compute Capacity ถูกจองล่วงหน้าไปมหาศาล
-> ผมมองว่าถ้าบริษัทต่างๆ ยังสร้าง Data Center เพิ่มเรื่อยๆ ความต้องการ Memory และ SSD ก็ยังมีโอกาสโตตามเรื่อยๆ

13. เกาหลีส่งออกชิปเพิ่มขึ้นถึง 331%
-> แค่ช่วง 1-10 พฤศจิกา เกาหลีส่งออก Semiconductor $16.6B คิดเป็นเกือบครึ่งหนึ่งของมูลค่าส่งออกทั้งประเทศแล้ว
-> เราเริ่มเห็นแล้วนะครับว่า ความต้องการชิปมันเยอะมากๆ มองผ่านยอดส่งออกจริงๆ ไม่ใช่แค่คำพูดของผู้บริหาร

14. OpenAI รายได้โตเร็ว แต่ก็ใช้เงินเร็วเหมือนกัน
-> รายได้ Q3 แตะ $10B แต่ยังขาดทุนจากการดำเนินงาน $10.9B
-> คือขาย AI Service ได้เยอะขึ้นมาก แต่ต้นทุนในการพัฒนาโมเดล และใช้ Compute ก็ยังสูงมากเหมือนกัน

15. Foxconn กำไรทำสถิติใหม่ แต่...
-> กำไรสุทธิโต 34% และธุรกิจ Cloud/Networking คิดเป็น 54% ของรายได้แล้ว
-> แต่บริษัทยังเจอปัญหา Memory และชิ้นส่วนบางอย่างไม่พอใช้
-> ผมว่าเรื่องนี้กำลังบอกเราว่า Demand ยังแข็งแรง แต่ Supply Chain ยังผลิตของตามไม่ทัน

16. Anthropic ไม่รอไฟจาก Grid แล้ว
-> เพราะเขาใช้เงิน $3.4B ซื้อเครื่องผลิตไฟฟ้าจากก๊าซ ของ $CAT รวมๆ 1.7GW
-> เพราะระบบไฟฟ้าอาจจะต้องรอหลายปี
-> นี่คือสิ่งที่ผมพูดมาตลอดๆ ว่า AI ไม่ได้ติดแค่ GPU แต่เริ่มติดที่ไฟฟ้าด้วย

17. เมกาเริ่มผลักให้ Data Center รับผิดชอบค่าไฟมากขึ้น
-> วุฒิสภาลงมติ 73 ต่อ 25 เพื่อเดินหน้าร่างกฎหมายเกี่ยวกับการขยายระบบไฟฟ้าและต้นทุนที่ Data Center ต้องจ่าย
-> ยังไม่ใช่กฎหมายที่บังคับใช้แล้วนะครับ แต่ถ้าผ่านจริงๆ บริษัทที่สร้าง Data Center อาจจะต้องแบกรับต้นทุนเพิ่ม

18. $CBRS เริ่มมีลูกค้ารายใหญ่เพิ่มแล้ว
-> รายได้ Q3 $230.9M และคาดว่า Q4 จะโตเป็น $310-330M
-> แถมยังได้ดีลกับ $MSFT ได้ด้วย ตรงนี้น่าสนใจเพราะเริ่มเห็นแล้วว่า Hyperscaler ไม่ได้พึ่งพา $NVDA อย่างเดียว แต่กำลังมองหาชิป AI จากบริษัทอื่นด้วยครับ

19. William Blair เริ่มชอบ $AMD มากกว่า $NVDA
-> นักวิเคราะห์ปรับเป้า $AMD ขึ้น และลดเป้า $NVDA ลง
-> เขามองว่า $AMD มีโอกาสโตจากธุรกิจ Server CPU ซึ่งคาดว่าตลาดจะใหญ่ถึง $220B ในปี 2030
-> ผมว่า CPU เป็นอีกเรื่องที่น่าตาม โดยเฉพาะยุค Agentic AI ที่ต้องใช้ CPU ช่วยจัดการงานจำนวนมาก

20. Memory อาจขึ้นราคาอีกแล้ว
-> TrendForce คาดว่า Enterprise SSD จะขึ้นราคา 15-20% ใน Q4 แถมเริ่มมีลูกค้าจอง Supply ล่วงหน้ายาวไปถึงปี 2028
-> เพราะงั้นบริษัทอย่าง $MU ที่ขาย Memory ก็มีโอกาสทำ Margin ได้ดีขึ้น แต่ต้องจับตาเหมือนกันว่า Supply ใหม่จะเริ่มออกมาเยอะเมื่อไหร่

[hummingboy69 @hummingboy69]

🎯🎯

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

$GOOGL Q3 STOCK PORTFOLIO REVEALED

1. $SPCX ~95%

Here are the portfolio weights excluding SpaceX:

2. $CME ~20%
3. $PL ~13%
4. $ARM ~12%
5. $RVMD ~12%
6. $QCOM ~12%
7. $ASTS ~11%
8. $FRSH ~4%
9. $TEM ~3%
10. $PATH ~2%

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

The neocloud massacre continues 😳

• $CRWV -10%
• $NBIS -9%
• $IREN -8%
• $CIFR -8%
• $WYFI -8%
• $HUT -7%

[hummingboy69 @hummingboy69]

ช่วงเวลาพักผ่อนที่ดีที่สุด 🍻🍻😊😊

[เต่าชอบหนี (ชีวิตนี้เป็นเต่า🐢) @mmalss2525]

✅ เจอวิธีนี้แล้วอยากกราบคนที่บอกตลอดไป
คอตึง ไหล่แข็งจนขยับไม่ได้ ลองใช้ผ้าขนหนูยาวทำตามคลิป ดึงนิดเดียวแล้วคลายในไม่กี่วินาที ง่ายจนงงว่าทำไมไม่รู้มาก่อน
ใครปวดคอไหล่ประจำ หยุดงานแล้วลองเลย
(ใช้ผ้าขนหนูยาวพาดไหล่ มือหนึ่งดึงขึ้น อีกมือดึงลงเบา ๆ ค้าง 10–15 วินาที สลับข้าง อย่าดึงแรงจนเจ็บ)

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

$NVDA JUST HIT A NEW ALL-TIME HIGH

[Fun Manager @funxmanager]

10 เหตุผล ทำไม Bond Yield ปรับขึ้น

บทความที่ Bloomberg รวบรวมนี้มาค่อนข้างดี มีประเด็นหลักๆครบเลย
แต่อธิบายคนที่ไม่คุ้นกับคำว่า Bond Yield ปรับขึ้นนะ

Bond Yield หรืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล

มันสะท้อนว่า ถ้าเราซื้อพันธบัตรรัฐบาลตัวนี้ อายุเท่านี้ จะได้ผลตอบแทนเท่าไหร่ ซึ่งในผลตอบแทนก้อนนี้ ก็จะมีทั้ง ดอกเบี้ยที่กำหนดไว้แล้ว รวมถึงส่วนต่างของราคา

ซึ่งดอกเบี้ยมันนิ่งๆ ไม่ได้เปลี่ยน ไอ้ที่เปลี่ยนได้ คือ ส่วนต่างของราคา แปลว่า จะมากจะน้อยมีผลจากราคาการซื้อขายพันธบัตรในตลาดครับ

ยิ่งมีการเทขายพันธบัตรออกมามาก ราคาก็จะร่วง มองอีกมุมก็เหมือนราคาพันธบัตรมันถูกลงครับ เลยทำให้ Yield หรือผลตอบแทนที่ได้มันควรจะสูงขึ้นนั่นเองครับ (ทั้งนี้ไม่ได้เล่าในมุมคำนวณนะ)

แต่อะไรที่ทำให้นักลงทุนหลายประเทศโดยเฉพาะสถาบันถึงขายพันธบัตรออกมา ลองอ่านดูครับ

1. Resilient Economic Growth

เศรษฐกิจสหรัฐฯ และเศรษฐกิจโลกยังแข็งแรงกว่าที่ตลาดเคยคาด แม้ต้นทุนการกู้ยืมสูงและมีสงครามสหรัฐฯ–อิหร่าน โดยกิจกรรมภาคธุรกิจและภาคการผลิตยังอยู่ในระดับแข็งแรง ทำให้ความเสี่ยงเงินเฟ้อยังไม่หาย และเพิ่มโอกาสที่ธนาคารกลางจะต้องคงดอกเบี้ยสูงหรือขึ้นดอกเบี้ยต่อ ขณะเดียวกัน Growth ที่ดียังทำให้นักลงทุนเลือกถือหุ้นมากกว่าพันธบัตร ส่งผลให้ Bond Yield ถูกกดดันให้สูงขึ้น

2. Higher Commodity Prices

สงครามสหรัฐฯ–อิหร่านทำให้เกิดแรงกระแทกต่อ Supply น้ำมันครั้งใหญ่ โดย Brent เคยขึ้นสูงถึงราว $126 ต่อบาร์เรลจากปัญหาการขนส่งผ่านช่องแคบ Hormuz ขณะที่ราคาน้ำมัน เบนซิน ดีเซล และอาหารก็สูงขึ้นพร้อมกัน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้เงินเฟ้อมีโอกาสอยู่สูงนานขึ้น และทำให้ตลาดต้อง Price ดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อไป ซึ่งเป็นแรงกดดันโดยตรงต่อ Bond Yield

3. Interest Rate Hikes

Fed ขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนและส่งสัญญาณว่าอาจต้องขึ้นต่อหากเงินเฟ้อยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% ขณะที่ธนาคารกลางในออสเตรเลียและญี่ปุ่นก็ขึ้นดอกเบี้ยเช่นกัน ทำให้ตลาดโลกปรับมุมมองต่อเส้นทางดอกเบี้ยสูงขึ้น โดยเฉพาะ Short-end Yield นอกจากนี้ Mortgage refinancing ที่ลดลงยังทำให้ Duration ของ Mortgage Bonds ยาวขึ้น และบังคับให้นักลงทุนบางส่วนขาย Treasury เพื่อบริหารความเสี่ยงด้านดอกเบี้ย

4. Hyperscaler Borrowing and Building

การแข่งขันลงทุน AI Infrastructure ทำให้บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่กู้เงินและออก Bond จำนวนมาก โดยปีนี้บริษัททั่วโลกออกตราสารหนี้เพื่อรองรับการลงทุนด้านเทคโนโลยีมากกว่า $400bn Supply ของตราสารหนี้ที่เพิ่มขึ้นทำให้รัฐบาล บริษัททั่วไป และผู้กู้รายอื่นต้องแข่งขันกันแย่งเงินจากนักลงทุนมากขึ้น จึงต้องเสนอ Yield ที่สูงขึ้น ขณะเดียวกัน AI Capex ยังช่วยหนุน Growth ให้แข็งแรง ทำให้ Yield มีแรงกดดันทั้งจาก Supply และจากเศรษฐกิจ

5. Fiscal Deficits and Debts

ขาดดุลงบประมาณและหนี้สาธารณะที่สูงขึ้นทำให้รัฐบาลทั่วโลกต้องออก Bond เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ทะลุ $40 trillion แล้ว และประเทศ OECD คาดว่าจะต้องกู้รวมกันประมาณ $18 trillion ในปีนี้ เมื่อ Bond Supply เพิ่มขึ้นมาก นักลงทุนจึงเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อชดเชยทั้ง Supply และ Fiscal Risk ทำให้ Long-end Yield ถูกกดดันอย่างต่อเนื่อง

6. Defense Spending

การใช้จ่ายด้านกลาโหมทั่วโลกเพิ่มขึ้นจากสงครามอิหร่าน สงครามยูเครน และแนวโน้ม Rearmament ใน NATO ตะวันออกกลาง และเอเชีย โดยงบกลาโหมสหรัฐฯ ปีงบประมาณ 2026 แตะ $1 trillion เป็นครั้งแรก การใช้จ่ายที่สูงขึ้นทำให้รัฐบาลต้องหาเงินทุนเพิ่มและออกพันธบัตรมากขึ้น จึงเป็นอีกแรงหนึ่งที่เพิ่ม Supply ในตลาดและผลัก Bond Yield ขึ้น

7. The Japan Effect

เงินเยนที่อ่อนค่าทำให้ญี่ปุ่นมีแนวโน้มขายสินทรัพย์ต่างประเทศ รวมถึง U.S. Treasuries เพื่อช่วยพยุงค่าเงิน โดยข้อมูลทุนสำรองต่างประเทศของญี่ปุ่นลดลงแรงในช่วงเดือนสิงหาคม ขณะเดียวกันการขึ้นดอกเบี้ยในญี่ปุ่นยังทำให้ Yen-funded Carry Trade เริ่มถูก Unwind นักลงทุนที่เคยกู้เยนต้นทุนต่ำไปซื้อ Bond ทั่วโลกจึงอาจต้องขายสินทรัพย์เหล่านั้นกลับมา ซึ่งเพิ่มแรงขายในตลาดพันธบัตรโลก

8. Trade Wars

สงครามการค้าและการขึ้น Tariff ทำให้สินค้านำเข้าแพงขึ้นและเพิ่มความเสี่ยงที่เงินเฟ้อจะอยู่สูงนานขึ้น ส่งผลให้ตลาดคาดว่าดอกเบี้ยจะต้องอยู่ Higher for Longer นอกจากนี้ Trade Conflict ยังสะท้อน Geopolitical Fragmentation ที่สูงขึ้น ทำให้นักลงทุนเรียกร้อง Risk Premium ที่มากขึ้น และบางประเทศก็ลดความเต็มใจในการถือ U.S. Treasuries ซึ่งยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อ Yield

9. Changing Ownership

ฐานผู้ซื้อ U.S. Treasuries เปลี่ยนจาก Fed และธนาคารกลางต่างประเทศ ไปหานักลงทุนเอกชนมากขึ้น เช่น Hedge Funds และ Institutional Investors ซึ่งมีความ Sensitive ต่อราคาและ Yield มากกว่าเดิม เมื่อผู้ซื้อหลักเดิมลดบทบาท ตลาดจึงต้องเสนอ Yield ที่สูงขึ้นเพื่อดึงดูด Demand ใหม่ ขณะเดียวกันกองทุนขนาดใหญ่บางแห่ง เช่น Sovereign Wealth Fund ของนอร์เวย์ ก็เริ่มพิจารณาลดสัดส่วน Government Bonds

10. Savings Glut Erasure

ยุค Global Savings Glut ที่เคยช่วยกด Bond Yield ต่ำมานานกำลังสิ้นสุดลง เพราะ Fiscal Austerity, U.S. Deleveraging และ Chinese Export Surpluses ที่เคยสร้างเงินออมส่วนเกินกำลังลดบทบาทลง ขณะเดียวกัน Aging Population, Pension Costs, AI Investment, Defense Spending และ Fiscal Deficits กลับทำให้ความต้องการใช้เงินทุนเพิ่มขึ้นมาก จึงเกิดภาวะที่ Demand for Capital สูงขึ้น แต่ Supply of Savings ลดลง และผลลัพธ์คือ Borrowers ต้องยอมจ่าย Yield ที่สูงขึ้นเพื่อแย่งเงินจากนักลงทุน

ถามว่า Bond Yield จะขึ้นไปถึงไหน แอดก็ยังไม่มีรู้ และคิดว่าไม่มีใครตอบได้ แต่ไว้มาเล่าให้ฟังต่อนะครับ

#FunManager

[hummingboy69 @hummingboy69]

🍻🍻🥰🥰

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

10 stocks near YTD lows where the stock looks broken but the business isn’t:

1. $APP | AppLovin
2. $SOFI | SoFi
3. $MELI | MercadoLibre
4. $OKLO | Oklo
5. $UBER | Uber
6. $GRAB | Grab
7. $PL | Planet Labs
8. $ONDS | Ondas
9. $NFLX | Netflix
10. $KTOS | Kratos

[ETF Tracker @TheETFTracker]

Here are ETFs for each of the following investing goals:

Balanced:
$VOO: the 500 largest US companies
$VTI: the entire US stock market, mega caps to small caps
$VT: the whole global stock market in one fund

Tech:
$QQQM: the 100 largest non-financial Nasdaq companies
$SCHG: the fastest-growing US large caps
$XLK: the tech sector of the S&P 500

Sector:
$SMH: the 25 largest semiconductor companies
$XLV: the health care sector of the S&P 500
$XLE: the energy sector of the S&P 500

Dividend:
$SCHD: 100 US dividend payers screened for financial strength
$VYM: US companies with above-average dividend yields
$VIG: companies with 10+ straight years of dividend increases

Global:
$VEA: developed markets outside the US
$IEMG: emerging markets like Taiwan, India, China, and Brazil
$VXUS: developed and emerging international markets combined

Commodity:
$GLDM: physical gold bullion
$SIVR: physical silver bullion
$USO: WTI crude oil futures

Small Cap:
$IWM: roughly 2,000 US small caps
$IJR: 600 small caps screened for profitability
$AVUV: cheaper small caps with strong profitability

Real Estate:
$XLRE: the real estate sector of the S&P 500
$ITB: homebuilders and their suppliers
$SCHH: US REITs that own property and collect rent

Bonds:
$SGOV: US Treasury bills maturing in 0-3 months
$BND: a broad mix of US investment-grade bonds
$TLT: US Treasuries maturing in 20+ years

Source: @ETFInvestmentsX

[hummingboy69 @hummingboy69]

Lisaaaaa 🥰

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

$META is expanding its smart glasses lineup with two new styles including an ivory Kylie edition and a new collaboration with BLACKPINK’s Lisa.

Meta says it expects to have more than 100 different glasses styles available by year end.

[hummingboy69 @hummingboy69]

Good vibes 🥰

[Fun Manager @funxmanager]

The Mother of All Bubble....the Bond Market

ไถฟีดไปเจอบทความนี้ จนต้องแวะมาดู ว่าเค้ามาขู่ หรือกำลังบอกอะไร

ครั้งจะหยิบมาแล้วตั้งชื่อบทความ "มารดาแห่งฟองสบู่" ก็ดูจะหมีไปหน่อย

ถ้าให้สรุปสั้นๆ แบบ TL;DR คือ

ถ้า 1981–2020 เป็นยุคที่ Discount Rate ลดลงเรื่อยๆ การลงทุนหลายแบบที่เราคิดว่าเป็นความสามารถ อาจได้รับแรงช่วยจากดอกเบี้ยขาลงมากกว่าที่เราคิด และถ้า Regime เปลี่ยน การเลือก Balance Sheet, Cash Flow, ROIC และ Valuation จะกลับมาสำคัญมากขึ้น

แล้วคนเขียนเค้าเล่าอะไรบ้าง

=====

1. ยุคดอกเบี้ยขาลง 40 ปีอาจจบแล้ว

ตั้งแต่ปี 1981 ถึง 2020 Bond Yield สหรัฐลดจากประมาณ 15% ลงมาใกล้ 0% ทำให้ราคาพันธบัตรและสินทรัพย์อื่นได้รับแรงหนุนอย่างมาก ผู้เขียนกำลังเตือนว่า นักลงทุนไม่ควรคิดว่าสภาพแวดล้อมแบบนี้จะกลับมาเป็นปกติเสมอไป

อันนี้แอดว่าจบจริง ดอกสูงแบบนี้น่าจะยาวเลย แล้วเงินเฟ้อ 2-3% ยาวๆซักพัก

=====

2. Bond Bull Market จริงๆ ช่วยดันราคาสินทรัพย์แทบทุกอย่าง

ผู้เขียนระบุชัดว่า ไม่ได้หมายความว่า Treasury Yield ใกล้ 5% วันนี้เป็น Bubble

เมื่อดอกเบี้ยและ Discount Rate ลดลง หุ้น อสังหาฯ Private Equity และสินทรัพย์ Growth สามารถซื้อขายด้วย Valuation สูงขึ้นได้ ดังนั้นสิ่งที่ผู้เขียนเรียกว่า “Bond Bubble” จริงๆ คือการที่ต้นทุนเงินต่ำลงจนไปยกระดับราคาของสินทรัพย์ทั้งระบบ

สิ่งที่เขาเรียกว่า Bubble คือช่วง 39 ปีที่ Yield ลดจากประมาณ 15% ลงมาแทบศูนย์ และผลจาก Yield ที่ลดลงนั้นส่งผ่านไปยัง Asset Price ทุกประเภท

ดังนั้นจริงๆ อาจเรียกแนวคิดนี้ว่า “40-year discount-rate bubble” ได้มากกว่า Bond Bubble

ตรงนี้มันแปลว่า เมื่อ Risk-free Rate อยู่ 1% หุ้นที่ให้ Expected Return 6% ดูดีมาก แต่ถ้า Risk-free Rate อยู่ 5% หุ้นเดียวกันที่ให้ 6% เริ่มไม่ได้น่าสนใจเท่าเดิม นี่เป็น Arithmetic ธรรมดา แต่ส่งผลมหาศาลต่อ Valuation

====

3. นักลงทุนอาจคิดว่าเป็นฝีมือตัวเอง ทั้งที่ดอกเบี้ยช่วยอยู่มาก

ผู้เขียนเปรียบว่า 40 ปีที่ผ่านมาเหมือนนักลงทุน “แล่นเรือโดยมีลมพัดจากด้านหลัง” ผลตอบแทนที่ดีของหลายกลยุทธ์อาจไม่ได้มาจาก Skill อย่างเดียว แต่มี Tailwind จากดอกเบี้ยขาลงช่วยอยู่ด้วย

=====

4. ถ้าดอกเบี้ยอยู่สูงขึ้น Valuation ต้องถูกคิดใหม่

โลกเดิมคือ Rates ↓ → Cost of Capital ↓ → Valuation ↑
แต่โลกใหม่อาจกลับเป็น Rates ↑ → Financing Cost ↑ → Hurdle Rate ↑

นักลงทุนต้องเข้มงวดกับราคาและคุณภาพธุรกิจมากขึ้น ไม่ได้หมายความว่าทุกอย่างต้องลง แต่ของแพงจะถูกตั้งคำถามมากขึ้น

นี่คือ “Regime Change” ที่บทความพยายามชี้
Regime ใหม่อาจไม่ได้หมายถึง “ดอกเบี้ยต้องขึ้นเรื่อยๆ” แต่หมายถึงดอกเบี้ยอาจไม่กลับไปต่ำเหมือนเดิมง่ายๆ

=====

5. บริษัทดี ไม่ได้แปลว่าเป็นหุ้นที่ดีในทุกราคา

Microsoft ปี 1999 เป็นตัวอย่างสำคัญ ธุรกิจยังโตดีมากในเวลาต่อมา แต่ราคาหุ้นใช้เวลาหลายปีกว่าจะกลับมา เพราะนักลงทุนซื้อใน Valuation ที่สะท้อนอนาคตดีๆ ไปมากแล้ว ผู้เขียนต้องการย้ำว่า “ถูกเรื่องบริษัท” กับ “ถูกเรื่องราคา” เป็นคนละเรื่องกัน

คำถามไม่ควรมีแค่ “AI จะโตจริงไหม?” แต่อีกคำถามที่สำคัญพอๆ กันคือ “การเติบโตนั้นถูก Price-in ไปแล้วแค่ไหน?”

บริษัทสามารถทำทุกอย่างถูกต้อง แต่ Shareholder Return อาจยังไม่ดี หาก Entry Valuation สูงเกินไป

นี่คือความแตกต่างระหว่าง Great company กับ Great investment

ดังนั้นบริษัทที่ดีมาก อาจเป็นหุ้นที่แย่มากได้ ถ้าซื้อแพงเกินไป

ประเด็นนี้ Lead มาเรื่อง Mega-cap Tech คือ Bubble แบบปี 2000 ????

เขาบอกว่าการเห็น Market Concentration สูงแล้วสรุปว่า “เหมือนปี 1999” เป็นการวิเคราะห์ที่ง่ายเกินไป

Mega-cap Tech วันนี้มี Revenue, Profit และ Free Cash Flow จริง ต่างจากบริษัท Dot-com จำนวนมากในอดีต

แต่ Market Cap ปัจจุบันกำลังสะท้อนสมมติฐานอะไรเกี่ยวกับอนาคตอยู่?

ผู้เขียนไม่ได้ Bearish Technology โดยตรง เขา Bearish ต่อแนวคิดว่า “Business ดี = ซื้อได้ทุก Valuation”

=====

6. หุ้น Growth และสินทรัพย์ Long Duration จะไวต่อดอกเบี้ยมากขึ้น

สินทรัพย์ที่มูลค่าขึ้นกับ Cash Flow ไกลในอนาคตจะโดนผลกระทบมากเมื่อ Discount Rate สูงขึ้น เพราะเงินในอนาคตมี Present Value ต่ำลง จึงต้องระวังหุ้นที่ Valuation แพงและหวังกำไรในอนาคตไกลเกินไป

=====

7. Balance Sheet และ Free Cash Flow จะกลับมาสำคัญ

ในยุคเงินถูก บริษัทกู้เงินหรือ Refinance ได้ง่าย แต่ถ้าต้นทุนเงินสูงขึ้น บริษัทที่พึ่ง External Financing มากจะเสียเปรียบ

ผู้เขียนจึงชอบธุรกิจที่มี Free Cash Flow, ROIC สูง, หนี้ไม่มาก และสามารถหาเงินลงทุนจากการดำเนินงานของตัวเองได้

ดังนั้นหากมองในเชิง Factor บทความนี้จะเน้นไปทาง >> Quality + Cash Flow + Balance Sheet + Valuation Discipline มากกว่า Long-duration Story + Multiple Expansion

=====

8. Higher Rate ทำให้ “ความผิดพลาด” แพงขึ้น

ถ้าบริษัทซื้อกิจการที่ให้ผลตอบแทน 7% ตอนกู้เงิน 2% Economics ดูดีมาก แต่ถ้าต้นทุนเงินขึ้นเป็น 5% ความคุ้มค่าจะลดลงทันที

ดังนั้นดอกเบี้ยสูงไม่ได้แค่ลดกำไร แต่ยังเปิดโปง Business Model ที่เคยดูดีเพราะใช้ Cheap Money

โคตรชัด 555 Business Model ที่เคยดูดีภายใต้ Cheap Capital อาจเผยให้เห็นว่า Economics จริงๆ ไม่ได้ดีขนาดนั้น

Higher rates make mistakes more expensive

=====

9. Passive Investing ยังไม่ผิด แต่ Stock Selection อาจมีความสำคัญขึ้น

ผู้เขียนยอมรับตรงๆ ว่า Indexing เป็นนวัตกรรมที่ดี ค่าธรรมเนียมต่ำ โปร่งใส Tax efficient และ Active Manager จำนวนมากเอาชนะได้ยาก ผู้เขียนไม่ได้บอกให้เลิกลงทุน Index หรือ ETF

แต่ตั้งข้อสังเกตว่า Passive เติบโตขึ้นในยุคที่ Asset Price โดยรวมได้รับแรงหนุนจากดอกเบี้ยขาลง ถ้าโลกใหม่มีความแตกต่างระหว่างผู้ชนะกับผู้แพ้มากขึ้น Active Management และการเลือกหุ้นอาจมีพื้นที่สร้างมูลค่าเพิ่มขึ้น

ถ้าโลกข้างหน้ามี Dispersion สูงขึ้น การซื้อ “ทั้งตลาด” อาจยังดี แต่ Stock Selection อาจสร้างคุณค่าได้มากกว่าเดิม

บทความเปรียบเทียบได้น่าสนใจว่า ช่วงที่ผ่านมา กระแสน้ำช่วยมากเสียจนการ “เป็นเจ้าของทั้งมหาสมุทร” ดูดีกว่าการตรวจเรือทีละลำ แต่ถ้ากระแสน้ำลดลง เรือลำไหนแข็งแรงจริงจะเริ่มสำคัญ

ประเด็นนี้แอดเห็นด้วยนะ แต่ถ้าใครจะชอบ Passive Investment ยาวๆก็ไม่ผิดครับ

=====

10. เงินเฟ้อและ Physical Assets อาจกลับมามีบทบาทมากขึ้น

โลกที่มี Energy Security, Defence Spending, Data Center, AI Infrastructure และ Supply-chain Resilience ต้องใช้ Commodity และ Physical Capital มากขึ้น

ผู้เขียนไม่ได้ฟันธงว่า Commodity จะเป็น Supercycle แต่บอกว่าโลกแบบนี้ต่างจากยุค 2010 ที่เงินเฟ้อต่ำมากอย่างชัดเจน

แถม Commodity Bull Market จึงสามารถส่งเงินเฟ้อกลับเข้า Real Economy ได้โดยตรง เราจึงต้องคิดเรื่อง Real Assets / Inflation Protection / Pricing Power มากขึ้นด้วย

ไอเดียนี้น่าสนใจครับ

=====

11. อย่ามองแค่ Nominal Return ต้องดู Real Return

ตลาดหุ้นอาจขึ้นในตัวเลข แต่ถ้าเงินเฟ้อสูง Purchasing Power ของนักลงทุนอาจลดลง ดังนั้นในโลกเงินเฟ้อ สิ่งที่สำคัญไม่ใช่แค่ “พอร์ตบวกกี่เปอร์เซ็นต์” แต่คือ “หลังเงินเฟ้อแล้วเรารวยขึ้นจริงหรือไม่”

หุ้นขึ้นเหรอ.....แล้วเงินเฟ้อขึ้นเท่าไหร่ มองเป็น Nominal อาจดูดี แต่ดูเป็น Real เถอะ

=====

12. อันตรายที่สุดคือคิดว่า Regime ที่เราเคยเจอจะอยู่ตลอดไป

ผู้เขียนไล่ตัวอย่างว่า

คนเริ่มลงทุนปี 1975 → เชื่อเงินเฟ้อจะอยู่ตลอดไป

เริ่มที่ญี่ปุ่นปี 1985 → เชื่อญี่ปุ่นจะครองโลก

เริ่มปี 1998 → เชื่อ Tech มีแต่ขึ้น

เริ่มปี 2005 → เชื่อจีนจะซื้อ Commodity ไม่มีวันหมด

เริ่มหลังปี 2009 → เชื่อว่าทุกปัญหาสุดท้าย Fed จะตอบด้วยการลดดอกเบี้ย

เริ่มวันนี้ → อาจเชื่อว่า US Mega-cap Tech เป็นสินทรัพย์เดียวที่จำเป็นต้องถือ

ผู้เขียนต้องการให้เราถามว่า “ความเชื่อด้านการลงทุนของเรามาจากหลักการจริงๆ หรือแค่เกิดจากช่วงเวลาที่เราโตมากับตลาด?”

เขาบอกว่าเราไม่รู้ว่า Treasury 10Y จะอยู่ตรงไหนในปี 2030 และ ไม่จำเป็นต้องรู้ แนวคิดของเขาคือเลือก Investment ที่อยู่รอดได้ในหลาย Scenario

====

สรุปสั้นๆ

- อย่าสับสนระหว่าง Investment Skill กับ Tailwind จากดอกเบี้ยขาลง
40 ปีที่ผ่านมาทั้ง Valuation และ Asset Price ได้รับแรงหนุนมหาศาลจาก Discount Rate ที่ลดลง

- ถ้าดอกเบี้ยเฉลี่ยในอนาคตสูงกว่าเดิม การประเมินมูลค่าทั้งระบบต้องเปลี่ยน
ไม่จำเป็นต้องกลับไป 15% แค่ไม่กลับไป 0–1% เหมือนเดิม ผลต่อ Asset Valuation ก็มีนัยสำคัญแล้ว

- Great Business ≠ Great Investment ที่ทุกราคา
Growth Story อาจถูกต้อง แต่ Return ของนักลงทุนขึ้นอยู่กับราคาที่จ่ายด้วย

- โลกใหม่อาจให้รางวัลกับ Quality, Cash Flow, Balance Sheet, Pricing Power และ Capital Allocation มากกว่า Multiple Expansion

- อย่าคิดว่า Regime ที่เราโตมากับมัน คือสภาพปกติถาวรของตลาด
สิ่งที่อันตรายที่สุดอาจไม่ใช่ Forecast ผิด แต่คือการไม่รู้ว่าสมมติฐานของตัวเองถูกสร้างขึ้นจากอดีตช่วงใด

ผมชอบบทความนี้เลยหยิบมาลงนะครับ หวังว่าจะได้ประโยชน์กันครับ
#FunManager

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

HOW SEMICONDUCTORS ARE PRICED ON 2027 EARNINGS

• $INTC 53x
• $ALAB 47x
• $ANET 39x
• $AMD 36x
• $MRVL 36x
• $ASML 28x
• $KLAC 26x
• $LRCX 25x
• $AMAT 24x
• $COHR 23x
• $LITE 23x
• $AAOI 23x
• $TSM 20x
• $CRDO 18x
• $AVGO 18x
• $ON 15x
• $NVDA 14x
• $SNDK 7x
• $MU 6x
• $SKHY 4x

[The Red Book of MANIFEST วาจาประกาศิต @kidmakk]

กฎของการคบคน “ศีลเสมอกัน”

“เราจะสบายใจที่สุด
เมื่อได้อยู่กับคนที่เห็นคุณค่า
ของสิ่งเดียวกับเรา”

โตขึ้นจึงรู้ว่า
การคบกันได้นาน
ไม่ได้ขึ้นอยู่กับการคุยถูกคอเพียงอย่างเดียว

คนเราชอบต่างกันได้
คิดต่างกันได้
ใช้ชีวิตต่างกันได้

แต่ถ้ารากของใจต่างกันมากเกินไป
ความสัมพันธ์นั้นจะทำให้
ใครคนหนึ่งเหนื่อยอยู่เสมอ

คำว่า “ศีลเสมอกัน”
คือการมีหลักในใจใกล้เคียงกัน

ให้ความสำคัญกับความซื่อสัตย์เหมือนกัน
เคารพความรู้สึกของคนอื่นเหมือนกัน
รับผิดชอบต่อคำพูดของตัวเองเหมือนกัน
และไม่ทำร้ายใคร
เพื่อให้ตัวเองได้ในสิ่งที่ต้องการ

เมื่อศีลไม่เสมอกัน
คนหนึ่งต้องคอยอธิบายว่า
ทำไมการโกหกจึงทำร้ายความไว้ใจ

คนหนึ่งต้องคอยร้องขอ
ในสิ่งที่ควรได้รับตั้งแต่แรก

คนหนึ่งต้องรักษาความสัมพันธ์
ขณะที่อีกคนคิดถึงเพียงความต้องการของตัวเอง

สุดท้ายแล้ว
คนที่มีหลักในใจต่างกันเกินไป
อาจรักกันได้
แต่จะอยู่ด้วยกันอย่างสงบได้ยาก

กฎข้อนึงของการคบคนคือ
เลือกคนที่ทำให้เรารู้สึกปลอดภัย
โดยไม่ต้องคอยระวังว่าจะถูกหักหลัง

เลือกคนที่รักษาคำพูด
แม้ในวันที่ไม่มีใครมองเห็น

เลือกคนที่ยินดีกับความสำเร็จของเรา
โดยไม่พยายามทำให้เรารู้สึกผิดที่เติบโต

และเลือกคนที่กล้ายอมรับความผิดพลาด
มากกว่าหาเหตุผลเพื่อทำร้ายเราซ้ำ ๆ

เราไม่จำเป็นต้องตัดสินว่าใครดีหรือเลว
เพียงยอมรับตามความจริงว่า
บางคนอาจไม่เหมาะจะอยู่ใกล้ชีวิตเรา

เพราะคนที่เราอนุญาตให้อยู่ข้างกาย
จะค่อย ๆ มีอิทธิพลต่อความคิด
พลังงาน และทิศทางของชีวิตเรา

จำไว้นะ
การเลือกคบคน
คือการเลือกสิ่งแวดล้อมให้หัวใจ

จงอยู่กับคนที่มี “ศีลเสมอกัน”
คนที่ไม่ทำให้เราต้องลดคุณค่าของตัวเอง
เพื่อรักษาเขาเอาไว้

เพราะความสัมพันธ์ที่ดี
ควรทำให้เรารู้สึกว่า
การเป็นคนดีของเรา
ไม่ใช่เรื่องที่ต้องเหนื่อยอยู่ฝ่ายเดียว

#TheRedBookofMANIFESTวาจาประกาศิต #คิดมาก #หนังสือขายดี

[Fun Manager @funxmanager]

5 เรื่องการเงินที่เด็กจบใหม่ยิ่งรู้ไว ยิ่งได้เปรียบ

แอดเห็นคลิปชื่อ คู่มือการเงิน 101 ที่อยากให้โรงเรียนสอน ซึ่งพี่หนุ่มมาคุยใน Netflix เอง

ช่วงแรกพี่หนุ่มเล่าเรื่องชีวิตตัวเอง

ตอนอายุ 20 กว่าๆ (พ.ศ. 2537) เป็นนักศึกษาปี 2-3 คณะวิศวะ จุฬาฯ หาเงินจากการเป็นติวเตอร์ได้เดือนละ 30,000–40,000 บาท ซึ่งถือว่าเยอะมากในยุคนั้น แต่ใช้เงินหมดเกลี้ยงไม่เคยมีเงินเก็บ

อายุ 22-23 ปี เรียนจบเป็นวิศวกรเงินเดือน 14,000 บาท แต่เกิดวิกฤตปี 2540 ทำให้ที่บ้านล้มละลาย มีหนี้สินรวมกันถึงเดือนละประมาณ 200,000 บาท

จุดนี้ทำให้ต้องเรียนรู้เรื่องการเงินอย่างจริงจัง จนใช้เวลา 5 ปีปลดหนี้ได้หมดตอนอายุ 28 ปี และมีอิสรภาพทางการเงินตอนอายุ 34 ปี ผ่านอสังหาริมทรัพย์และหุ้น

***ข้อคิดจากชีวิตจริงของโค้ชหนุ่ม

“เงินอย่างเดียวไม่ใช่คำตอบ" หากไม่มีความรู้ทางการเงิน หามาได้มากแค่ไหนก็หมดได้

"เวลาคือต้นทุน" คนอายุน้อยได้เปรียบเพราะมีเวลาแก้ตัวและสะสมความมั่งคั่งมากกว่าคนอายุเยอะ อย่ารอให้สายเกินไปจึงค่อยเริ่มต้นจัดการเงิน

========

5 เรื่องการเงิน ที่เด็กจบใหม่ยิ่งรู้ไว ยิ่งได้เปรียบ

1. หักออมก่อนใช้ แบบอัตโนมัติ อย่างน้อย 10%

แนวคิดหลัก: รายได้ที่เข้ามาควรแบ่งเก็บเป็นอันดับแรก ก่อนที่จะนำไปใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน

สัดส่วนเริ่มต้น: แนะนำให้หักออมอย่างน้อย 10% ของรายได้ (เช่น เงินเดือน 10,000 บาท ออม 1,000 บาท)

เคล็ดลับการปฏิบัติ: ตั้งค่าระบบธนาคารให้หักเงินจากบัญชีเงินเดือนเข้าบัญชีออมทรัพย์โดยอัตโนมัติ (Automated Transfer) ทันทีในวันที่เงินเดือนออก เพื่อป้องกันการเผลอใช้จนหมด

ทางเลือกสำหรับคนภาระเยอะ: หากเริ่มต้นที่ 10% ไม่ไหว ให้เริ่มจาก 3% หรือ 5% ก่อน แล้วค่อยๆ ขยับเพิ่มขึ้นเมื่อมีความพร้อม

2. ภาษี (การยื่นและวิธีคำนวณ)

หน้าที่ทางกฎหมาย: แม้รายได้จะยังไม่ถึงเกณฑ์ที่ต้องเสียภาษี แต่หากมีรายได้ถึงเกณฑ์ขั้นต่ำ (พนักงานประจำรายได้เกิน 120,000 บาท/ปี หรืออาชีพอิสระเกิน 60,000 บาท/ปี) มีหน้าที่ต้อง "ยื่นแบบแสดงรายการ"

วิธีคำนวณภาษีพนักงานประจำ: นำรายได้พึงประเมินทั้งปี หักค่าใช้จ่ายแบบเหมา (50% แต่ไม่เกิน 100,000 บาท) หักค่าลดหย่อนต่างๆ (ส่วนตัว, ประกัน, กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ/กองทุนที่กฎหมายกำหนด) = เงินได้สุทธิ นำไปเทียบอัตราภาษี (0% - 35%)

วิธีคำนวณภาษีอาชีพอิสระ: ต้องคำนวณทั้งแบบหักค่าใช้จ่าย/ลดหย่อน และแบบคำนวณจากรายได้รวมทั้งปีคูณ 0.5% แล้วเลือกวิธีที่เสียภาษีน้อยกว่า

3. เริ่มต้นศึกษาและลงทุนทีละเล็กทีละน้อย

สามปัจจัยความสำเร็จ: เงินลงทุนที่สม่ำเสมอ, ผลตอบแทนที่เหมาะสม และระยะเวลาที่ยาวนาน

พลังของเวลา (ตัวอย่างเปรียบเทียบ)

เริ่มลงทุนตอนอายุ 22 ปี เดือนละ 3,000 บาท (เวลา 40 ปี) ได้ผลตอบแทนเฉลี่ย 7% เงินเติบโตราว 7.6 ล้านบาท

เริ่มลงทุนช้าไป 10 ปี (อายุ 32 ปี) ลงทุนเท่ากัน เงินเติบโตราว 3.6 ล้านบาท

หลักคิดการลงทุน: High Understanding, High Return ยิ่งมีความรู้ความเข้าใจในสินทรัพย์นั้นมากเท่าไหร่ ก็ยิ่งลดความเสี่ยงและสร้างผลตอบแทนได้ดีขึ้นเท่านั้น

4. การวางแผนเกษียณ

เริ่มต้นให้เร็ว: ควรเริ่มวางแผนตั้งแต่วันแรกที่เริ่มทำงาน ไม่ควรรอให้เข้าสู่วัย 50 ปี เพราะเวลาและต้นทุนจะเหลือน้อยเกินไป

การตั้งเป้าหมาย: คำนวณตัวเลขค่าใช้จ่ายหลังเกษียณให้ชัดเจน (เช่น ต้องการใช้เดือนละ 20,000 บาท ปีละ 240,000 บาท คูณจำนวนปีที่คาดว่าจะมีชีวิตอยู่หลังเกษียณ)

ปัจจัยที่ต้องเผื่อไว้: อย่าลืมนำเรื่อง "เงินเฟ้อ" (ค่าครองชีพที่สูงขึ้นในอนาคต) มาคำนวณร่วมด้วยเสมอ

5. การใช้จ่ายและไม่เปรียบเทียบชีวิตกับใคร

การใช้จ่ายที่พอดี: การใช้เงินซื้อความสุขหรือสิ่งจำเป็นในชีวิตประจำวัน (ที่พัก, การเดินทาง, อาหาร) เป็นเรื่องปกติและไม่ผิดอะไร

หัวใจสำคัญของการเงิน: "การเงินจะง่ายถ้าไม่เปรียบเทียบชีวิตกับใคร"

หลุมพรางโซเชียล: อย่าไขว้เขวไปกับภาพความหรูหราหรือการใช้จ่ายเกินตัวของผู้อื่นในโลกออนไลน์ จงใช้ชีวิตตามความสุขและความจำเป็นที่แท้จริงของตัวเอง

ขอบคุณโค้ชหนุ่มมากครับ

#FunManager

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

Fed ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% จาก 3.50-3.75% → 3.75-4.00% แต่ตลาดแม่งไม่ค่อยกลัวเลย แถมยังดัน Nasdaq เด้ง +1.7% อีก 555+

ผมว่าต้องเข้าใจก่อนว่า Fed ขึ้นดอกเบี้ย ≠ หุ้นต้องลงทันทีนะครับ

รอบนี้ Fed ขึ้นเพราะ “เงินเฟ้อ” ยังสูง แต่ในขณะเดียวกัน “เศรษฐกิจ” ยังแข็งอยู่เลย ทั้งการใช้จ่าย การลงทุน และตลาดแรงงาน

Fed เองก็บอกว่า Economic Activity ยังโตในระดับ Solid และ Capital Investment ยังแข็งอยู่

เพราะงั้นตลาดเลยมองว่า

Economy ยังโต → Earnings ก็ยังโต → AI CapEx ก็ยังมาเรื่อยๆ → ขึ้นแค่ 0.25% ยังไม่พอที่จะฆ่าหุ้น Growth หรอก!

แถมตลาดรู้อยู่แล้วว่า Fed จะขึ้น พอขึ้นจริงเลยไม่ได้ ตกใจอะไร

แล้ววันต่อมา Oil + Bond Yield ดันลงอีก
- Bond Yield 10Y ลงมาแถวๆ 4.94% ตลาดก็เลยกลับมาซื้อหุ้น Growth ต่อทันที

แต่ๆๆ ผมว่าอย่าเพิ่งชิลเกินไปนะ

เพราะผลของดอกเบี้ยมันไม่ได้เข้าระบบเศรษฐกิจวันเดียวแล้วจบ มันจะค่อยๆ กัดทีละนิดๆ แบบนี้...

ดอกเบี้ยสูงนานๆ → บริษัท Refinance หนี้แพงขึ้น → ต้นทุนเงินสูงขึ้น → Mortgage / Loan แพง → คนใช้เงินน้อยลง → บริษัทเริ่มชะลอลงทุน → Earnings ค่อยๆ โดน

และที่ผมจับตาที่สุดคือ Fed เองตอนนี้มอง Fed Funds สิ้นปีไว้แถว 4.1% จากเดือนมิถุนาที่มองแค่ 3.8% แปลว่า Higher-for-longer กลับมาแล้วพอสมควร

เพราะงั้นตอนนี้ตลาดแค่กำลังบอกว่า “ตอนนี้ Earnings ยังแรงกว่าผลเสียจากดอกเบี้ย”

แต่ถ้าสุดท้ายกลายเป็น...

Fed ขึ้นต่อ → 10Y ยืนสูง → Cost of Capital สูงนาน → Economy/Earnings เริ่มชะลอ

ตอนนั้นจะเริ่มอันตรายครับ เพราะหุ้นตอนนี้มันไม่ได้ถูกแล้ว มันแพงชิปหาย

สำหรับผมเลยต้องตามว่า อะไรจะพังก่อน ระหว่าง “เงินเฟ้อ” ที่ลงได้ จน Fed หยุดขึ้นดอก กับ “Earnings” ที่โดนดอกเบี้ยสูงกัดจนเริ่มชะลอ

ตรงนั้นแหละน่าจะเป็นตัวตัดสินตลาดรอบต่อไป...

[hummingboy69 @hummingboy69]

ปักเลยฮะ 🎯

[Fun Manager @funxmanager]

Series 7 เรื่องที่โค้ชหนุ่มแนะนำให้ดู เพื่อเรียนรู้เรื่องเงิน งาน และชีวิต

1. Money, Explained — เข้าใจว่า “เงินเล่นกับความคิดเราอย่างไร”

ไม่ได้มีแค่เรื่องลงทุน แต่พูดถึงกลโกง บัตรเครดิต หนี้ การพนัน และการเกษียณ เหมาะมากสำหรับปูพื้นฐาน Financial Literacy

2. How to Get Rich — การเงินส่วนบุคคลไม่ใช่แค่ Excel

Ramit Sethi เข้าไปดูชีวิตการเงินจริงของผู้คน จุดน่าสนใจคือเรื่อง “Rich Life” ว่าเป้าหมายทางการเงินของแต่ละคนไม่จำเป็นต้องเหมือนกัน และการจัดการเงินต้องเชื่อมกับพฤติกรรมด้วย

3. Ozark — เมื่อความเก่งทางการเงินไม่ได้แปลว่าตัดสินใจถูก

ใช้เป็นบทเรียนเรื่อง Risk, Incentive, Moral Hazard และผลของการแก้ปัญหาระยะสั้นที่สร้างปัญหาใหญ่กว่าเดิมได้ดี

4. The Shawshank Redemption — ชีวิตก็มี Compound Interest

สิ่งเล็กๆ ที่ทำอย่างต่อเนื่องอาจไม่เห็นผลในวันแรก แต่เมื่อเวลาผ่านไปผลลัพธ์อาจมหาศาล คล้ายกับหลักการทบต้นในการลงทุน

5. Inventing Anna — อย่าเชื่อ Wealth ที่มองเห็นจากภายนอก

Anna Delvey สร้างภาพว่าตัวเองเป็นทายาทมหาเศรษฐีจนสามารถเข้าถึงสังคมชั้นสูงได้ เหมาะกับยุค Finfluencer มาก เพราะเตือนว่า Lifestyle ≠ Wealth และภาพบน Social Media ≠ ฐานะการเงินจริง

6. Teach You a Lesson — ปัญหาบางอย่างไม่ได้เกิดจาก “คน” อย่างเดียว แต่เกิดจาก “ระบบ”

ดูในมุม Incentive, Power และ Institutional Design ได้มากกว่าเรื่องการเงินโดยตรง ซีรีส์ตั้งโจทย์ถึงระบบโรงเรียนที่เสียสมดุลและหน่วยงานที่เข้ามาจัดการด้วยวิธีนอกกรอบ

7. Hot Stove League — พลิกองค์กรด้วย Data + Management

ทีมเบสบอลอันดับท้ายตารางดึงผู้จัดการคนใหม่เข้ามาปรับองค์กร จุดที่เอามาประยุกต์กับงานได้คือการตัดสินใจจากข้อมูล การจัดสรรทรัพยากร การบริหารคน และการเปลี่ยนองค์กร

ขอบคุณโค้ชหนุ่มมากครับ
#FunManager

[Stocker Day @stocker_day]

ใครที่กำลังเข้าเลข 4 น่าจะรู้สึกคล้าย ๆ กันว่า เริ่มมีเงินก้อนอยู่บ้างแล้ว ลงทุนไว้บ้างแล้ว แต่ก็ยังตอบตัวเองไม่ได้ว่าเท่านี้มันจะพอถึงวันเกษียณหรือเปล่า ถ้าใช่ วันนี้แอดมีคำแนะนำดี ๆ จาก THE MONEY COACH มาฝากครับ
.
🟩 ข่าวดีคือวัย 40+ ยังไม่สาย เพราะโค้ชหนุ่มมองว่านี่คือช่วงที่กำลังสร้างเนื้อสร้างตัวเต็มที่ ถ้าหันมาจัดการเงินให้ดีตอนนี้ยังทำได้สบายมาก แต่ต้องยอมเปลี่ยนวิธีคิดบางอย่างก่อน
.
เพราะเกมของวัยนี้ไม่เหมือนตอนอายุ 20 แล้ว ตอนนั้นเราเล่นเกมเร่งโต แต่พอถึงตอนนี้มันกลายเป็นเกมรักษาของ
.
🟩 เรื่องแรกคือการจัดพอร์ต ยิ่งพอร์ตใหญ่ขึ้น เป้าหมายยิ่งต้องเป็น "ความมั่นคง" เพราะมันไม่ได้เกี่ยวกับเราคนเดียวแล้ว แต่เกี่ยวกับคนข้างหลังด้วย ว่าถ้าวันหนึ่งเกิดอะไรขึ้น สิ่งที่เหลือไว้จะเป็นหลักประกันหรือกลายเป็นภาระ
.
สัดส่วนที่โค้ชหนุ่มพูดถึงคือ ถือสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำไว้ราว 40-50% ของพอร์ต
.
🟩 เรื่องที่สองคือความเสี่ยง อันนี้แอดว่าหลายคนจะสะดุด เพราะแกบอกว่าบางทีผลตอบแทน 4-5% ต่อปีก็เพียงพอแล้ว ไม่จำเป็นต้องวิ่งไล่ 8-10% ที่แลกมาด้วยความเสี่ยงเกินตัว
.
แกยกตัวอย่างว่า คนที่ลงทุนด้วยเงินแสนเดียว กับคนที่มีสิบล้าน วิธีคิดไม่เหมือนกันเลย พอมวลเงินใหญ่ขึ้น เราไม่มีความจำเป็นต้องรับความเสี่ยงสูง ๆ เหมือนตอนเป็นวัยรุ่นอีกแล้ว
.
แต่ประโยคที่แอดว่าโดนที่สุดคือ "ในโลกการลงทุน ไม่มีคำว่า High Risk High Return มีแต่ High Understanding High Return"🔥 
.
แกอธิบายว่าไม่มีใครหาเงินได้เกินระดับความรู้ของตัวเอง ต่อให้กล้าเสี่ยงแค่ไหนก็ตาม การเสี่ยงมากขึ้นไม่ได้แปลว่าจะได้มากขึ้น แต่แปลว่าโอกาสเสียก็มากขึ้นด้วย
.
เพราะงั้นคำปลอบใจยอดฮิตอย่าง "อายุยังน้อย ยังเสี่ยงได้ พลาดได้" แกบอกว่าอย่าไปเชื่อ ไม่ว่าจะอายุเท่าไหร่ก็ตาม
.
📌 ส่วนเรื่องที่ต้องเลี่ยงที่สุด คือคำถามที่หลายคนเคยถามโดยไม่รู้ว่าอันตราย นั่นคือ "มีเงินอยู่ก้อนนึง เอาไปทำอะไรดี"
.
โค้ชหนุ่มบอกว่าพอเราถามประโยคนี้ออกไป มันจะเรียกคนสองกลุ่มเข้ามาหาเราทันที 
.
กลุ่มแรกคือมิจฉาชีพที่รอจังหวะนี้อยู่แล้ว อีกกลุ่มคือคนขายผลิตภัณฑ์การเงินที่สนใจยอดขายกับคอมมิชชันมากกว่าผลประโยชน์ของเรา
.
เท่ากับเรายกอำนาจตัดสินใจให้คนอื่นไปเลย ทั้งที่คนที่รู้เป้าหมายตัวเองดีที่สุดคือเราเองจริงมั้ยครับ
.
🟩 สุดท้ายคือเป้าหมายปลายทาง โค้ชหนุ่มเสนอแนวคิดที่แอดชอบมากคือ "เกษียณเงิน แต่ไม่เกษียณงาน" หมายถึงหลังอายุ 60 ยังทำงานต่อได้ แต่เป็นการทำงานแบบคนมีตังค์ คือเลือกทำสิ่งที่ชอบ ทำแก้เหงา ไม่ใช่ทำเพราะเงินบีบให้ต้องทำ
.
เพราะถ้ามีเงินแต่ไม่มีอะไรทำ ก็อาจใช้เงินไปเรื่อย ๆ จนหมด ส่วนคนที่ไม่มีเงินเลยตอนเกษียณ ชีวิตจะเหนื่อยมาก
.
สิ่งที่แอดว่าเอาไปใช้ได้เลยคือ ลองเปลี่ยนคำถามในหัวจาก "เอาเงินไปลงอะไรดี" เป็น "ตอนนี้เราเข้าใจอะไรมากพอจะลงเงินไหม" ถ้ายังตอบไม่ได้ ก็ยังไม่ต้องรีบครับ
.
แล้วเพื่อน ๆ ล่ะครับ ตอนนี้แบ่งสัดส่วนความเสี่ยงในพอร์ตไว้ประมาณไหนกัน มาแชร์กันได้
.
ดูคลิปเต็ม ๆ ได้ที่ "สูตรลับลงทุนฉบับ 40+ รู้ก่อน ใช้เงินเป็น ให้เงินโตแทนเรา" จากช่อง Life Fest รู้ก่อนดีกว่า
.
*เนื้อหาเป็นการสรุปมุมมองของวิทยากร ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง

[hummingboy69 @hummingboy69]

อะไรที่ไม่ได้อยากเห็นก็ได้เห็น
อะไรที่ไม่อยากรู้ก็ได้รู้

อีหยังวะ...🫣😱