Micheal

[Micheal @putihuo10]

@BrantChinesefn @bboczeng 你理他搞屁，他就是条狗。乱咬的

[Micheal @putihuo10]

@TJ_Research 我和楼主观点一致。老马在画大饼，满嘴跑火车。

[Micheal @putihuo10]

space X: Q4单季 $35–40B，已经是大科技第一梯队的中段**。对照各家最近一个季度（2026 年 6 月季）的实际 capex（现金口径，sotkn 汇总各家财报）：

- 亚马逊 $54.2B、谷歌 $44.9B、微软 $35.8B 现金（$41B 含融资租赁）、Meta $30.1B
- SpaceX Q4 指引 $35–40B ≈ **微软的量、比 Meta 高一截**，年化 $140–160B，相当于 Meta 全年指引（$130–145B）一家的总量

但**强度完全不是一个物种**：
- SpaceX Q3 收入才 $146 亿，Q4 capex 是单季收入的 **1.5–2 倍**；大厂 capex 只占收入两三成。它这是 neocloud 打法，靠 IPO 的钱（账上现金约 $900 亿）加那笔 $400 亿融资在撑。
- 而且是**陡然翻倍**：Q3 实际总 capex $196 亿（Barron's），Q4 指引直接 ×2；全年从 CFO 8 月暗示的约 $650 亿抬到约 **$830–880 亿**。

**Q4 收入指引：公司没给单季数字。** 只有 CFO 反复讲的一个目标——**12 月年化运行率 $1000 亿+**（12 月单月收入 ×12，9 月高盛会议上重申，底气来自 12 月 1 日起一条 $11.1 亿/月、未具名客户的托管大单）。折算过来：12 月单月收入要做到 $83 亿以上；Q4 整季分析师隐含预期在 **$200–250 亿**量级（Evercore 估年末运行率约 $1040 亿）。

这个风险有点高啊

[Micheal @putihuo10]

无缘无故给我这个干嘛？开通另外也不说怎么用。

[Micheal @putihuo10]

@elonmusk I just want to say, thank you.

[Micheal @putihuo10]

星期四买了微软的两倍，星期五就被埋了。看这个情况，估计还是要认错。还是回我的TMF算了，拿到中期选举再看

[Micheal @putihuo10]

@iiiinvest 鱼哥买黄金的前一天，满仓入了TMF。哈哈

[Micheal @putihuo10]

@jienan321 这还审查？

[Micheal @putihuo10]

@TruthTrumpPost I cannot find this post in truth social!!!

[Micheal @putihuo10]

嗯，说点啥呢。最近心情不错，股市大跌。我全仓躲在TMF里面，美滋滋的。
股市就跌了两天，关于股市见顶，AI泡沫，融资陷阱。各种问题又出来了，但是每个人都必须有自己的思考。
前段时间，Meta出了muse。我下载了试试，对于普通人来说，相当不错。属于AI发展的又一个阶段了。
今天就来说说AI落地，我觉得应该分两个阶段。
第一，狭义的落地，我认为应该是指可以把AI应用到生活中，muse的推出，在我看来已经是狭义的落地了。而这会催生其他大公司加大投入，竞相追赶。AI泡沫也就快来了。AI泡沫不可怕，这段时间的疯狂应该是个赚钱的机会。
第二，广义的落地，以低廉的价格让所有的普通民众能够受惠。这个时间段应该是在AI泡沫戳破之后，股市形成底部，然后开启长达至少10年的牛市行情中。
这两个时间窗，在我看来，都是赚钱的好时机。第一阶段，钱赚得快，但是风险也高。第二阶段，钱赚得慢，时间长，但是基本无风险。把握好风格是关键。
唠唠叨叨一大堆，就目前的股市来看，短线应该还是会挣扎一段时间，估计变盘点会在中期选举前后。但是还是要看选举结果。中线和长线还远未到戳破泡沫的时候。

[Micheal @putihuo10]

@aleabitoreddit 一个简单的问题，台积电卖芯片是给英伟达，AMD这些大公司还是小云厂商。这些大公司财务当然没得问题，但是现在担心的小云厂商的盈利增长能否覆盖负债利息支付。

[Micheal @putihuo10]

@Trap_12G Couldn’t agree more.

[Micheal @putihuo10]

@raefejenkins Can not agree more. Iran is not our issue, it belongs to Israel. No reason jump into the war.

[Micheal @putihuo10]

@DefiyantlyFree As a swing voter, I decided not to vote in this election. Just can not.

[Micheal @putihuo10]

I truly can't understand Trump's decision to attack Iran in the first place. Maybe the intelligence was real and Iran was close to getting a nuclear weapon, but wouldn't Israel be the one most alarmed by that? Why did the U.S. have to step in and fight directly on Israel's behalf? Proxy warfare was an option too, wasn't it? And without ground troops, how could we possibly expect to defeat a regional power so easily?
Now oil prices are high and the midterms look shaky, so the administration is rushing into a deal with Russia, hoping to bring diesel prices down. Isn't that dragging America's reputation and its standing as a world leader through the mud? How can they be so shortsighted?
I strongly dislike the Democratic Party's domestic policies, so I definitely won't vote for the Democrats as they are now. But this time I really can't bring myself to vote Republican either. I may just sit this one out. It's an incredibly hard choice.

[Micheal @putihuo10]

第一次发帖，也不知道说啥，随便记录下感想。
周期股必然还是周期股。
假设现在有3个公司ABC，都是制造芯片的，赶上这个好时候了AI浪潮，产品价格直线起飞，都想趁着这个时候多挣钱，但是产能不够，怎么办。开新工厂，开新产线，趁现在抓紧挣钱。A开了新工厂，BC为了市场份额，也必须跟上啊。而另外有公司DE看见芯片生意现在这么挣钱，那得赶紧换赛道啊，都来开工厂，研究新产线。随着工厂越来越多，产品越来越多。价格就越来越低，直到库存积压。这就是周期的来源。有不少的专家说这次不一样，会吸取教训。人性由来如此，没什么不一样。那ABCDE能坐在一起分配下产能吗？在美国不可能，反垄断法。在资本主义世界，竞争才是政府需要的，这是压低价格的不二法门。
所以不管芯片还是内存，周期股还是周期股。周期的本质就是泡沫，AI泡沫必然也肯定会产生。AI泡沫是个好东西，那才是长周期赚大钱的机会，下次再说。睡觉了，想到哪说到哪。

[Micheal @putihuo10]

@TJ_Research 谁去谈都一样，这个周末登陆战，彻底控制霍尔木兹海峡。

[Micheal @putihuo10]

@heroridder @NewRulesGeo Do not against your money.

[Micheal @putihuo10]

@TJ_Research 老鲍要刚正面了，如果鲍威尔被定罪，股市的震动不会亚于关税。看看股市怎么走，会非常有趣

[Micheal @putihuo10]

@WangNextDoor2 争论对错毫无意义，看看股市的反应就说明了一切