Ryszard Miodoński

Board Member @ Insignis TFI | Executive MBA at Chicago Booth
Long-short and long-only funds.
No recommendations. No investment advice. Private opinions.

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

@T_Smolarek @sjanus_pl Muska faktycznie jak mało kto potrafi polaryzować opinię publiczną, natomiast to jest geniusz. Miał bardzo fajny, 3-godzinny wywiad z @dwarkesh_sp sprzed IPO SpaceX, na podstawie którego można było zobaczyć jego sposób myślenia i jak wszystko, co robi, spina się w całość.

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

Dwa główne zaskoczenia związane z wojną USA-Iran to (i) umiarkowana/słaba reakcja na cenach ropy na konflikt oraz (ii) bardzo mocne rynki akcji. Jeszcze kilka miesięcy temu nikt by się nie spodziewał, że cena ropy może oscylować wokół $80 dla WTI przy ciągle zablokowanej cieśninie, a SPX i inne indeksy mogą osiągnąć ATH.

Wszystko wskazuje na to, że głównym czynnikiem, który spowodował, że ropa nie wystrzeliła "w kosmos”, było ograniczenie importu ropy przez Chiny. Jeśli chodzi o rynki akcji, to moja robocza teza jest taka, że wpływ wojny był widoczny – rynki akcyjne byłyby na ATH dużo wcześniej, gdyby nie ona.

[Center on Global Energy Policy @ColumbiaUEnergy]

Over the past five months, the Strait of Hormuz has been closed for extended stretches of time.

🎧 On this week's episode of #ColumbiaEnergyExchange, host @JasonBordoff talks to @business opinion columnist @JavierBlas about how the strait closure and war on Iran have impacted global energy markets so far.

Listen now: https://t.co/f8BGo1V7k2

[Marko Papic @Geo_papic]

It is very interesting to me how passionately people hate all things AI. It is causing many to conflate the viability (nay... validity) of frontier models with the business case for datacenters. The two are not the same.

If anything, if frontier models "go to zero," the cost of using AI will decrease, boosting overall demand for the technology and thus increasing the need for AI capex.

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

Worse for frontier model margins, better for token demand, better for compute.

[Silicon Data @Silicon_Data]

Our LLM Token index continues to decline while the debate over open vs closed model rages on. So we decided to take a closer look at how closed and open models respectively contributed. Interestingly, we are seeing some convergence btwn them.

The effective prices paid for proprietary models have decreased sharply over the last few weeks as OpenAI releases powerful frontier models at lower prices. Open models otoh have in fact seen their effective prices increase as more powerful near-frontier Chinese models like GLM 5.2 and Kimi K3 are released and served at higher prices.

Overall, this should be unsurprising. Econ 101: competition is up and prices are down. This is good for consumer and enterprise users of AI (agents) and promotes much wider and faster AI adoption.

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

Zdaje się, że te plany zostały dzisiaj potwierdzone przez $SPCX. Zabawne, bo JEŚLI dowiozą i JEŚLI podpiszą kontrakty na podobnych poziomach cenowych per GW jak przed IPO, to może się okazać, że SpaceX jest dość tanio wyceniony 😅

[Patrick OShaughnessy @patrick_oshag]

Gavin on SpaceX’s compute ambitions:

“A Substack writer, @FundaAI, thinks that SpaceX is going to bring on eight gigawatts of compute over the next 18 months.

I will never bet against Elon. But I mean, that would be a truly incredible feat. And rates have gone up since they signed those last contracts, not down.”

“To this day, the only companies that have brought on more than 500 megawatts of power in a year are the hyperscalers, CoreWeave, Crusoe, and SpaceX.

SpaceX has brought on the most, the fastest, at the lowest cost.”

[Patrick OShaughnessy @patrick_oshag]

Gavin on SpaceX’s compute ambitions:

“A Substack writer, @FundaAI, thinks that SpaceX is going to bring on eight gigawatts of compute over the next 18 months.

I will never bet against Elon. But I mean, that would be a truly incredible feat. And rates have gone up since they signed those last contracts, not down.”

“To this day, the only companies that have brought on more than 500 megawatts of power in a year are the hyperscalers, CoreWeave, Crusoe, and SpaceX.

SpaceX has brought on the most, the fastest, at the lowest cost.”

[tae kim @firstadopter]

REPEAT AFTER ME. INFERENCE IS WILDLY PROFITABLE AND THE AI BEARS ARE INNUMERATE. HI ED.

(Source: @ElClutch)

[Puls Biznesu @puls_biznesu]

Nie widzę w lokalnych funduszach chęci, aby wywołać sytuacje potencjalnie konfliktowe, ale prowadzące do poprawy sytuacji akcjonariuszy i efektywności – mówi Paweł Homiński, członek Rady Giełdy.
https://t.co/nEANxSPhzx

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

@UnfairValue1 „rysiek handlarz” tego jeszcze nie słyszałem 😅 a słyszałem wiele…

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

@ksochanek Założę się, sportowe zawieszenie i jeżdżone było tylko w niedzielę? 😏😉

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

Bardzo trafne 👇

[Marcin Palade Statystycznie @MarcinPalade]

Podsumowanie na gorąco. Pozostawałem na dystans, także tu na profilu, wobec głównej strategii Nowogrodzkiej na głęboką polaryzację PiS vs KO. Niemal kopii tego co (źle) robiła PO w 2015 i przegrała. Po ośmiu latach suweren dostał grę na wywołanie emocji w pakiecie, z coraz bardziej męczącym i nieefektywnym, "waleniem w Tuska". To zraziło do PiS, wyśmiewany przez zaplecze analityczno-medialne rządzących, elektorat środka. A jest go niemało o czym świadczy choćby skokowy wzrost frekwencji (młodzi i w średnim wieku, mieszkańcy średnich miast). To oni, pod wpływem kampanii polaryzacyjnej, mieli być uśpieni i nieaktywni, a wybrali zmianę.

Oferta PiS 2023, w odróżnieniu od tej bardziej centrowej w 2015 i 2019, była skierowana wyłącznie to twardych wyborców. A co a tym idzie ci bardziej umiarkowani (w tym ex wyborcy PiS), wsparli w finale Trzecią Drogę. Do tego doszedł atak PiS na Konfederację, który nie mógł (i tak się też stało) zaowocować przepływami w kierunku PiS. Osłabił za to Konfederację, której część dochodzących, liberalnych wyborców, przerzuciła głosy na Trzecią Drogę. Stało się to o czym pisałem w końcówce. Stabilne notowania KO powyżej 30%, przy dwucyfrowym wyniku TD i Lewicy a słabości Konfederacji, przybliżały perspektywę większości dla KO, TD i Lewicy. Finalnie to co Lewica oddała w sondażach zyskała i to z bonusem TD, a bilans centrolewicy w ujęciu mandatowym okazał się jeszcze bardziej dodatni.

Nie wiem czy na obecnym etapie PiS jest zdolne do trzeźwej oceny werdyktu suwerena. A to jest warunkiem zmian, które są niezbędne. Bo oferta neosanacyjnej rewolucji instytucjonalnej, za rok, dwa czy cztery będzie jeszcze mniej atrakcyjna dla zmieniającej się Polski i Polaków. Dodatkowo trzeba mieć świadomość, że PiS bez mediów (TVP, PR) i realnej władzy (instytucje i spółki) będzie coraz słabsze. A po drodze, niebawem są jeszcze wybory samorządowe. Co przy jakże widocznym dla wszystkich braku zdolności koalicyjnych, mogą jeszcze bardziej uszczuplić wpływy PiS, redukując je - na ważnym politycznie poziomie sejmików - do podkarpackiego bastionu.

Tak oto PiS, z formacji otwartej na słuchanie Polaków, z dobrą diagnozą osiem czy jeszcze cztery lat temu przeszedł, zaczadzony władzą, do partii zamkniętej w bańce informacyjnej, z wazeliniarską, acz szkodliwą rolą mediów narodowych oraz wpływowych cwaniaków od patriobiznesu. Nie uczył się na błędach poprzedników (AWS, SLD, PO), mając na to osiem lat. Pokorę, rozsądek, umiar zastąpiła pewność siebie, rutyna, pycha, arogancja, samozadowolenie - typowe grzechy władzy, która jeszcze rządzi, ale w coraz większym oddaleniu od świata realnego.

PiS zastygł w Polsce 2015, mimo głębokich zmian społecznych (choćby postępującej progresji w sferze obyczajowej). Polacy inni niż twardy elektorat, po covidzie i trudach wojny za miedzą , oczekiwali oferty pozytywnej, spokoju i minimum gwarancji na dalsze, oczekiwane w rosnącym elektoracie aspiracyjnym, bogacenie się. PiS ma na prawo od siebie, po nieudanej próbie zatopienia, Konfederację. Czyli ofertę dla wyborców prawicy konserwatywnej. Ma też styk z, podprogową wyłącznie w sondażach wewnętrznych, Trzecią Drogą, a szczególnie jej chadecką częścią (PSL-KP).

Podsumowując. Nie wszyscy wyborcy PIS to wyznawcy, a ci dostrzegający zmiany wokół siebie, a nieakceptujący progresywnego wiatru z zachodu, mają polityczną alternatywę. A to oznacza, że przy braku przebudowy PIS (organizacyjnej, personalnej), takiego używając soborowego aggiornamento, do końca obecnej dekady czekają nas spore zmiany na scenie politycznej na prawo od centrum.

[Gry Wideo 📈 @grywideo2]

Niestety straciłem dostęp do poprzedniego profilu @grywideo. Zapraszam wszystkich do śledzenia mojego nowego profilu @grywideo2, który będzie poruszał tę samą tematykę (gamedev/inwestycje/GPW).

[Iga Świątek @iga_swiatek]

🇵🇱

[Robert Ditrych @rditrych]

Polecam👇
#wybory2023 🗳️

🔀 Zmiana miejsca głosowania online zajmuje 2-3 min, a dzięki temu oddacie głos poza miejscem zameldowania. Mega prosty proces.

Nie dajcie się przegłosować!
Wasz głos jest ważny.

[Marcin Palade Statystycznie @MarcinPalade]

Liczba zarejestrowanych wyborców w zagranicznych obwodach głosowania

[Rafał Mundry @RafalMundry]

DGP:
Już 1,1 mln osób złożyło wniosek o dopisanie do innej komisji⚠️
W 2019 roku było to 242 tys

Zostały 2 dni na dopisanie się do innej komisji jeśli nie możemy być w dniu wyborów tam gdzie jesteśmy zameldowani

Miejsce głosowania zmienisz przez neta👇

[Andrzej Domański @Domanski_Andrz]

O 20.00 wezmę udział w debacie gospodarczej @puls_biznesu. Oglądajcie transmisję na moim FB. Do zobaczenia!

#człowiekodgospodarki #DebataPB #Domański2023 #100Konkretów #PolskaWNaszychSercach #POzwycięstwo

[Ryszard Miodoński @rmiodons]

Zachęcam do oglądania 😊

[Parkiet @Parkietcom]

Czy to już jest moment by kupować #akcje? O tym za chwilę opowie @rmiodons, zarządzający w Insignis TFI w #ParkietTV https://t.co/4eyVUq0yi3