seabass

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

ช่วงนี้ผมกลับไปไล่ดู Crypto ย้อนหลังหลายๆ Cycle แล้วเจออะไรอย่างนึงที่ผมว่าน่าสนใจพอสมควร

เหรียญที่ชนะแต่ละ Cycle แทบไม่เหมือนกันเลย

เพราะสิ่งที่ดันตลาดในแต่ละรอบคือ “Narrative” คนละแบบ

และถ้าเราเข้าใจตรงนี้เร็ว เราอาจจะไม่ต้องไปไล่หาเหรียญที่ชนะ Cycle ที่แล้วอีกแล้ว

NFA นะครับ ผมตามตลาดคริปโตตลอด แต่ตอนนี้ผมโฟกัสที่หุ้นเป็นหลักครับ ไม่น่าจะได้โพสเรื่องคริปโตบ่อยๆ แค่อยากมาเล่าให้ฟัง

ผมจะเล่าให้ฟังในเธรดนี้ยาวๆ เลย

(บอกก่อนว่าตัวเลขอาจจะไม่เป้ะๆ นะครับ เพราะตัวเลข % ผลตอบแทนั่งคริปโตคือเยอะจัดๆ)

[MiddleFinger 💎 @Psolemn]

สอน options และ futures แบบรวดเดียวยาวๆ 3 ชม. 23 นาที 53 วิ ไม่มีตัดต่อ

มาเรียนรู้เครื่องมือและวางแผนตอนราคากำลังขึ้นกันครับ สอนอะไรบ้างดูด้านล่าง

ส่วนวิดีโอนี้คือสรุปถ้าเทรด options ที่สอนไป 7 ท่าวันนี้

[kensang @kensanglnz]

ตัวอย่างการใช้ XLOOKUP ฮะ

1. เลือกค่าที่จะเอาไปหา
2. เลือกช่วงที่จะเอาค่าจาก 1 ไปหา
3. เลือกช่วงของค่าที่จะให้ส่งกลับมา
(ขอแค่อยู่บริเวณเดียวกับ 2 ไม่จำเป็นต้องเป็นคอลัมน์ติดกัน)
4. กำหนดค่าถ้าเกิดว่าหาไม่เจอ ให้ขึ้นเป็นค่าอะไรก็ว่าไป

ตัวอย่างนี้เอาค่า "Sushiro" ไปหาในตารางด้านซ้ายเพื่อหาราคาของ Sushiro จากตารางด้านซ้าย โดยเลือกคอลัมน์ที่มีค่า Sushiro ก่อน จากนั้นเลือกคอลัมน์ราคาทั้งหมด
พอกด enter สูตรก็จะส่งค่าราคาออกมา

แน่นอนว่าสูตรนี้ใช้ข้าม sheet ได้ฮะ ตัวอย่างนี้ใช้ในชีทเดียวกันเพื่อความง่าย

กรณีที่หาแล้วไม่เจอค่า ในตัวอย่างกำหนดให้ขึ้นว่า none ก็จะเห็นว่าพอลบค่า "Sushiro" ในตารางด้านซ้ายออก จะไม่ข้นว่า N/A แต่จะเป็นคำว่า none ที่ใส่ไว้ในตอนแรกฮะ ไม่ต้องเอา iferror มาครอบเหมือนตอนใช้ index, match

[Haruya | 🦇 @HolAyau]

THE MUTUAL AMA (Livestream เมื่อคืน)

สายเติมสู้ตาย หรือ สายก้อนเดียวเน้นคิล
(DCA / Lumpsum / VA) :
https://t.co/rvu5gcsl2x

THE MUTUAL DISCORD : https://t.co/0QmxAJ9wrz

[ลงทุนDiary @longtundiary]

ส่วนตัวคิดว่าอย่างน้อยก็5ปีแหละมั้งที่ผมจะคิดแบบนี้
1. cxmt ทำให้ บ. ในจีนก็ไม่ทันแล้ว
2. บ. เมกาที่จะซื้อ memory จากจีนได้คงน้อยมาก
3. Memory not commodity anymore imo เพราะแต่ละ dram ก็ใี read write speed ไม่เท่ากัน ของดีกว่าก็ควรขายได้แพงกว่า

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

[ฟรี!!] เผื่อใครไม่รู้ใน Ko-fi ผมมี "สรุปข่าวตลาดหุ้น+connect the dots ประเด็นต่างๆ" ให้อ่านทุกวันนะครับ (ถ้าไม่ติดงาน)

ผมจะเอาประเด็นข่าวของทุกวันมา connect the dots ให้เข้าใจง่ายๆ และจะได้หาโอกาสการลงทุนในอนาคตได้ด้วย ซึ่งประเด็นทุกอย่างถ้าเรา connect กันได้ตลอดๆ เราจะมองตลาดออกว่าตอนนี้มันไปทางไหน และเราควีลงทุนอะไร มันสำคัญกว่าการอ่านแค่ข่าวเฉยๆ แล้วจบนะครับ

ใครที่ตามข่าวไม่ทันไปอ่านสรุปของผมได้ครับ เชื่อว่า 70-80% ของข่าวเมื่อคืนอยู่ในบทความผมมหมดแล้ว ตามข่าวทันแน่นอน

ไปได้ที่นี่เลยครับ: https://t.co/l9tyU3pz5Z

[カピバラボーイ, น้องคาปิบาร่า 🌿♎ @bankorado]

https://t.co/H2FVHBIoXJ

[JANN 𓍯🧸⟢ @jubejann]

แชร์ทริคคลิปไม่ติด 0 วิว ฉบับคนทำมานานแล้ว

-ไม่ใช้เพลงไทย เพราะเสี่ยงละเมิดแอคถูกระงับ
-คลิปยาว 15 วิขึ้นไป
-ลงแล้วกดดูคลิปเองก่อนดูวน 1-3 รอบ ต้องดูจนจบคลิปนะคะ
-ติด hastage เพิ่มการมองเห็นที่ทางแอพแนะนำ หรือจะดูจากช่องอื่นๆที่ลงในวิดิโอก็ได้ค่า
-แลก comment กับเพื่อนๆช่องอื่น ตรงนี้มีส่วนช่วยเพิ่ม influencer score ด้วยนะ
-เลือกสินค้าที่คนยังทำคลิปน้อย วันถัดไปคลิปที่เราปักตะกร้าจะได้ขึ้นโชว์ในรูปค่ะ วิวจะเพิ่มขึ้นเอง
-ทำสม่ำเสมอ ลงเวลาเดิมๆ พอผ่านเลเวล0 การมองเห็นจะเยอะขึ้นเองค่ะ

[Geegi Sugar @geegissss]

ส่วนที่ 2 หลังจากได้รูปแล้วเราต้องอัพสเกลมันให้ไปถึง 4K ถึงจะขายได้ ถ้าต่ำกว่านั้นโอกาสขายยากนำไปใช้ต่อยาก

Tools สำหรับ Upscale
- สายฟรี แนะนำไปโหลด Upscayl
- สายเปย์ เราใช้ Topaz Gigapixel AI (99$) รอเริ่มมียอดค่อยมาลองได้ มือใหม่ไม่จำเป็นหรอก

[Hyper Shark! @HyperSharkk]

Watchlist หุ้น 11 ตัว ที่ผมกำลังจับตาอยู่ตอนนี้

ผมกำลัง step forward ไปข้างหน้าแล้ว หุ้นพวกที่กำลังเป็นกระแสอยู่ตอนนี้อย่าง GPU, CPU, Photonics อาจจะไม่ได้เห็นใน Watchlist ผมรอบนี้

เหตุผลง่ายๆ เลยครับ ผมไม่ได้จะไปไล่ตามของที่เป็นกระแสแล้ว แต่ไปหาของที่ “โลกต้องใช้” แต่คนยังไม่ค่อยพูดถึงกัน

AI ที่เราเห็นกันตอนนี้ มันไม่ได้อยู่ได้ด้วยชิปอย่างเดียว มันต้องมีทั้งไฟ น้ำ ระบบ และอีกเยอะแยะมากมายข้างหลังมัน ผมเลยชอบจะไปแกะดูส่วนที่เป็น chockpoint, คอขวด ลึกๆ ใน supply chain คือ mindset ตอนหาคือต่อให้ AI เก่งแค่ไหนก็วไปต่อไม่ได้อยู่ดีถ้าขาดของพวกนั้น

ผมเลยชอบอะไรที่แบบ ไม่ต้องลุ้นว่าใครจะชนะ แค่รู้ว่าทุกคนต้องใช้มันก็พอ ฟีลๆ เหมือนขายจอบในยุคตื่นทองแหละ ใครจะรวยไม่รู้ แต่จอบขายได้แน่ 😅

แต่ต้องบอกก่อนเลยว่า list ที่ผมคัดมานี้ timing ไม่ใช่สั้นๆ จะมาเล่นรอบอะไรไม่ได้ เพราะผมเองชอบถือยาวๆ และ timing มันคือ 3-5 ปี ระหว่างทางมีผันผวนแน่นอน ผมเองก็วางแผนถือยาวอย่างน้อยปีครึ่ง เพราะอยากให้เวลาเป็นตัวทำงาน

และย้ำอีกครั้ง ไม่แนะนำให้ซื้อตามนะครับ ศึกษาก่อนเสมอ คุณต้องตัดสินใจเอง ผมตัดสินใจแทนไม่ได้)

อ่านบทความเต็มๆ ได้แล้วที่นี่ครับ: https://t.co/8uICtYGvhZ

[Fun Manager @funxmanager]

แอดไปเจอโพสต์นี้ใน Group หนึ่ง มีคนมาตอบดีๆเยอะมาก อะไรบ้าง

1. กองทุนที่จ่ายปันผลมีหักภาษี 10% ถ้าจะขอคืนภาษีก็ลองดูว่า ฐานรายได้เป็นไง ลงทุนชื่อใครนะ

2. กองนี้ปันผลปีละ 2 ครั้ง มิ.ย. ธ.ค.

สถิติการจ่ายปันผลล่าสุด (ปี 2025)
จ่ายรวมประมาณ 1.94 บาทต่อหน่วย
คำนวณจากเงินต้น 1 ล้านบาท
ราคา NAV ปัจจุบัน (เมษายน 2026) อยู่ที่ประมาณ 28.9 บาทต่อหน่วย
คุณจะซื้อได้ประมาณ 34,600 หน่วย
คาดการณ์ปันผลต่อปี (อ้างอิงปี 2025) 34,600*1.94 = 67,124 บาทต่อปี
✅เฉลี่ยต่อเดือน: ประมาณ 5,593 บาท

**ปันผลอิงตามผลประกอบการ-ภาวะตลาดด้วย

3. บางคนเสนอว่า ซื้อหุ้นไทยรายตัว กลุ่มธนาคารได้ปันผลดีกว่านะ ซึ่งซื้่อกองทุนอาจจะ Dividend Yield ราว 5-6% ขณะที่หุ้นไทยบางตัวจ่ายปันผลได้ Dividend Yield ที่ดีกว่าด้วย แถมยังขอเครดิตภาษีปันผลได้ด้วย

4. สายนอกบางท่านเสนอให้ไปทาง QQQI SPYI JEPQ แล้วก็หักภ่าษีตอนนำกลับมา ลองคำนวณอีกที เพราะคุณแม่ไม่มีรายได้เลย ลงทุนตรงต่างประเทศน่าจะคุ้มกว่า

5. สายกองทุนเสนอให้ลงกองทุนในไทยนี่แหละแต่เป็นกองอื่นที่ปันผลดีๆ หรือเลือกกองที่เป็น Auto Redemption จะได้ไม่เสียภาษี ก็จะไปทาง WealthX

ยังไงลองเลือกกองทุน Fee ต่ำๆไว้ก่อน เงินจะได้โจมากกว่าด้วยนะ

==========

คำตอบจากแอดนะครับ

1. กองทุนนี้โอเค ตราบใดที่ตลาดยังโตไปต่อได้ แต่การจ่ายปันผลมันไม่ได้สม่ำเสมอขนาดนั้น ในช่วงที่ตลาดขึ้น ปันผลก็ดีด้วย ในช่วงตลาดลง ปันผลอาจจะน้อยลงหรือไม่จ่าย

2. ถ้าชอบกองนี้ SCBS&P500A แบบนี้ก็ได้ ไม่ต้องให้จ่ายปันผล แต่ขายออกมาเองก็ได้

3. หรือเลือกกองอื่นที่จ่ายปันผลดีกว่านี้ แอดไม่ได้ทำการบ้านให้ แต่นึกถึงพวกกองที่มี Auto redemption เช่น TLNDQINCOME-H-X (ตัวนี้ลงใน Nasdaq + Covered call)

หรือจะไปทางกองทุนที่เน้นหุ้นปันผลก็ได้

4. ถ้าซื้อด้วยชื่อตัวเองใช้วิธีแบบข้างบนก็ได้ แต่ถ้าคุณแม่เปิดบัญชีซื้อก็จะลงทุนในต่างประเทศหา ETF ตัวอื่นได้ตามคำตอบข้างบน แต่จะลงตัวอะไร อันนี้ขึ้นกับความเข้าใจของนักลงทุนแล้วล่ะ แต่ก็ต้องระวังเรื่องความเสี่ยงค่าเงิน

ดังนั้นแอดก็จะแนะนำลงทุนในไทยก่อน เลือกพวกกองทุนนี่แหละ ส่วนหุ้นรายตัวก็แล้วแต่ความถนัดเลยครับ หุ้นปันผลดีๆก็มี แต่บางตัวจ่ายปันผลปีละครั้ง ก็ลองดูอีกทีนะ

#FunManager

[seabass @seabazz94]

@pizad_sura ด้วยคนค้าบ

[seabass @seabazz94]

@blackshark0x แลกด้วยค้าบ

[Zenestra🃏 @Zenestraseven]

มาต่อกันครับชาว Base @base 🔥

ตอนนี้ใน discord ของ Base เปิดให้รับ role
Based Advocate Recruit ฟรีๆนะครับ
(อะไรไม่รู้แต่รับไว้ก่อน ตอนนี้ยศอย่างเยอะ)

- ไปที่ ch. advocate-info
- กดรับ role
- done

link : https://t.co/j9FBeT6Qbr

Good luck friends ✌🏻
ปล.รีบไปกดไว้ก่อนนะ อย่าดอง ทำแปปเดียว🚨

[Plasma Thailand @PlasmaThailand]

มันมีหรอบัตรเครดิตคริปโตที่จะได้ Claude Pro + เข้า Lounge สนามบินได้?

สรุปให้แบบสั้นๆว่าข้อดีของ @Plasma One คืออะไร?

✅ ส่วน FX 0% ในขณะที่บัตรอื่นคิด % ตรงนี้
✅Cashback อย่างน้อย 3%-4%
✅Stablecoin ที่ไม่ได้ใช้ สามารถ earn ได้สูงกว่า 10%
✅ มีสิทธิประโยชน์เข้าสนามบิน + Claude Pro และอีกเพียบ (อาจจะ Premium)

ใครอยากได้ Batch แรกๆในไทย ลงทะเบียน (มีจำกัด)👇🏻

https://t.co/ZLfsEkw2OM

[Ruben Hassid @rubenhassid]

Stop bookmarking 50 guides you'll never read.

You can skip all of it with these 15 free guides:

Claude 101: https://t.co/jw2qdIcjnh
Claude Code: https://t.co/UgE9xBXVbE
Claude Skills: https://t.co/6cHYYfjXEA
Stop prompting: https://t.co/j1LATSJiat
Claude in Excel: https://t.co/mfcXYSACWR
1M followers with AI: https://t.co/jZwxZr4ZhU
Claude for your team: https://t.co/qxlcqhf8bM
No prompt saves you: https://t.co/SDKJWylftC
AI Slides (PPT in 2026): https://t.co/L0bPMgXci6
Set up Claude Cowork: https://t.co/uWTpOI3Woc
Claude to sound like you: https://t.co/99RzxXU3p0
Claude interactive charts: https://t.co/ebCHGZqOF1
Claude as your computer: https://t.co/TxYuHPjgbV
Claude Cowork + Project: https://t.co/Q7AN9CZAbO
Set up AI before prompting: https://t.co/pE3OF72A04
___

1. Save this list for later (three dots, top right).
2. Share it with a friend by ♻️ reposting this image.
3. Subscribe to my free newsletter: https://t.co/psB7XxB2Y4.

[JRT Synth Desk @JRTDesk]

ถ้าให้เตือน.. จากประสบการณ์ของผมที่ผ่านมากับตัว และจากที่เห็นตัวอย่างของคนอื่นๆ ในชีวิต.. สิ่งที่จะเตือนคงไม่ใช่พวกเรื่องจิตวิทยา ไม่ใช่เรื่อง FOMO ไม่ใช่เรื่อง cut loss ที่หลายๆ คนคงได้เรียนรู้กันมาตั้งแต่เนิ่นๆ แล้ว..

แต่อยากเตือนเรื่องที่นักลงทุนบางทีไม่รู้ตัวเองว่าไม่รู้...
.
.
📖 กำไรจากโชค vs กำไรจากฝีมือ บางทีคนเราแยกมันกันไม่ออก.. ปี 2003, 2009, 2013, 2019, 2020, 2021, 2023, 2024 เป็นปีที่ทุกคนได้กำไรมาง่ายๆ แล้วทุกคนก็คิดว่าตัวเองเก่ง ซึ่งความจริงคือในตลาด bull แบบนั้นให้ลิงมาหลับตาเลือกหุ้นมั่วๆ ก็ยังกำไรได้

วิธี check ตัวเองแบบที่ sophisticated investors ใช้คือดู risk-adjusted return ไม่ใช่ absolute return ทำได้ 30% แต่ตลาดขึ้น 40% และ drawdown 50% ระหว่างทาง… ถือว่าแพ้ลิง
กำไรที่ทำซ้ำไม่ได้ในสภาพตลาดต่างกัน คือโชค.. ไม่ใช่ทักษะ..

ทักษะคือสิ่งที่ยังทำงานได้ในตอนที่ตลาดที่ไม่เป็นใจ เช่น...

คนที่ short ตลาดได้กำไรตอน 2008 ทั้งๆ ที่ทุกคนรอบข้างบอกว่าบ้า นั่นคือทักษะ.. คนที่ hedge ตอน COVID แล้วยัง positive return ช่วงนั้น นั่นคือทักษะ.. คนที่ทำ 15% ต่อปีสม่ำเสมอ 10 ปีติด ทั้งปีที่ตลาดขึ้นและปีที่ตลาดลง.. นั่นคือทักษะ
เทียบกับคนที่ทำ 80% ในปี 2020 แล้วติดลบ 60% ในปี 2022... average ออกมาอาจยังบวกอยู่ แต่นั่นไม่ใช่ทักษะ นั่นคือ beta ที่ leverage สูงกลายมาเป็น alpha ปลอมๆ
.
.
📖 Transaction Cost กิน portfolio แบบที่ไม่รู้ตัว... ทุกคนรู้ค่า commission แต่ commission คือส่วนที่เล็กที่สุดของต้นทุนจริงๆ บางคนอาจจะคิดว่ 「เฮ้ย! ผมไม่ใช่ trader นะ..ไม่ได้ trade บ่อย เรื่องนี้ไม่เกี่ยวกับผม..」

ลองนึกดูว่าปีที่ผ่านมา rebalance กี่ครั้ง ขายตัวที่ไม่ชอบแล้วซื้อตัวใหม่กี่ครั้ง เห็นข่าว แล้วขยับ position กี่ครั้ง?

คนที่คิดว่าตัวเองเป็น investor ไม่ใช่ trader บางที trade บ่อยกว่าที่คิด.. แค่ไม่ได้นับเพราะแต่ละครั้งมี「เหตุผล」ที่ดูดี

ซึ่ง transaction cost ไม่ได้เกี่ยวกับความถี่ในการ trade... มันเกี่ยวกับทุกครั้งที่มีการเคลื่อนไหวเงินใน portfolio

สิ่งที่ใหญ่กว่า commission และบางทีคนมองไม่เห็นคือ implementation shortfall.. ราคาบนจอคือราคาก่อนที่เราจะกด execute... พอกด order จริงๆ สิ่งที่เกิดขึ้นคือ... ถ้า order เล็ก ได้ราคาใกล้เคียงจอ แต่ถ้า order ใหญ่... ตลาดขยับหนีระหว่างที่ order กำลัง fill ราคาที่ได้จริงคือค่าเฉลี่ยของทุก partial fill ที่แย่ลงเรื่อยๆ ตามขนาด order

และยังมีต้นทุนที่ไม่มีใครนับคือ bid-ask spread หุ้นที่ spread 0.5% ดูเหมือนไม่มาก แต่ถ้า trade เข้าออก 20 ครั้งต่อปี ลองคูณดูครับ กี่ % ก่อนที่จะนับ commission..

นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เคยนั่งคำนวณ all-in cost per trade จริงๆ commission + spread + slippage + opportunity cost ของเงินที่จมระหว่าง settle

บางคนพอนับครบแล้วพบว่าจ่ายค่า cost of activity ปีละ 3-5% โดยไม่รู้ตัวมาหลายปี..

แนะนำว่าก่อนจะ trade ถามตัวเองว่า edge ของ trade นี้มากกว่า all-in (ไม่ใช่ all-in แบบนั้นนะ) cost ไหม ถ้าตอบไม่ได้... นั่นคือคำตอบแล้ว

และถ้าคิดว่า limit order แก้ปัญหานี้ได้... มันแก้ได้แค่ครึ่งเดียว..

limit order แก้เรื่อง slippage ตอนเข้า แต่ยังมีเรื่อง adverse selection ที่ผมเคยพูดถึงอยู่
limit order ที่ fill มี performance แย่กว่า limit order ที่ไม่ fill โดยเฉลี่ย.. และ limit order ไม่ได้แก้เรื่อง spread ตอนออก ไม่ได้แก้เรื่อง bid-ask ตอน rebalance ไม่ได้แก้เรื่องต้นทุนรวมทั้งปี

การได้ราคาเข้าที่ต้องการเป๊ะๆ ไม่ได้แปลว่า trade นั้นถูก มันแค่แปลว่าจ่ายน้อยลงในขั้นตอนเดียวของกระบวนการที่มีต้นทุนหลายชั้น
.
.
📖 กำไรที่หายไปมากที่สุดในชีวิตนักลงทุนไม่ได้หายเพราะตลาด... แต่มักจะหายเพราะสมองสั่งให้ทำอะไรบางอย่าง
DALBAR ศึกษาพฤติกรรมนักลงทุนในอเมริกาย้อนหลัง 20 ปี (ตัวเลขในบางช่วงเวลา จาก report ตอนราวๆ 2015~2016) พบว่า S&P 500 ให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 10.35% ต่อปี แต่นักลงทุนในกองทุนหุ้นกลุ่มเดียวกันได้เฉลี่ยแค่ 4.25% ต่อปี
ไม่ใช่เพราะเลือก fund ผิด... แต่เพราะซื้อหลังจากตลาดขึ้นแล้ว และขายหลังจากตลาดลงแล้ว ซ้ำแล้วซ้ำเล่า.. ทุกรอบ
.
.
ช่องว่าง 6% ต่อปีเรียกว่า behavior gap และมันเกิดจาก mechanism เดียวกันหมดทุกคน...
เหมือนที่มีคนเคยวิจัยพบว่าการเตะประตูลูกโทษ..พบว่าผู้รักษาประตูที่เก่งๆ ระดับโลกมักจะพุ่งไปซ้ายหรือขวา 94% ทั้งที่ข้อมูลชัดเจนว่าการยืนอยู่กลางประตูให้ผลดีกว่าทางสถิติ
เหตุผลคือ..การยืนเฉยๆ แล้วโดนยิง รู้สึกแย่กว่า.. การที่พุ่งไปผิดทิศทางแล้วโดนยิง ทั้งที่ผลเหมือนกัน... แต่ action ทำให้รู้สึกว่า「กูทำหน้าที่แล้ว」
สมองนักลงทุนมักทำแบบเดียวกันทุกครั้งที่ตลาดผันผวน ความรู้สึกไม่สบายใจทำให้ครั่นเนื้อครั่นตัวสั่งสมองว่า「ต้องทำอะไรสักอย่าง」เพื่อลดความรู้สึกนั้น ผลคือขายตอนพัง ซื้อตอนฟื้นแล้ว และเสีย 6% ต่อปี ทุกปี ไม่รู้ตัว
การไม่ทำอะไรคือการตัดสินใจที่ยาก.. เพราะมันสู้กับธรรมชาติของมนุษย์โดยตรง

⚠️แต่นั่นไม่ได้แปลว่าห้ามทำอะไรทั้งนั้น…
นักลงทุนที่ดีทำน้อยกว่า แต่ทำตาม rule ตามแผนที่วางไว้ล่วงหน้า.. ไม่ใช่ตาม feeling ที่เกิดขึ้นตอนนั้น
hedging ที่ดีถูก setup ก่อนที่ตลาดจะพัง rebalancing ที่ดีถูก trigger โดย threshold ไม่ใช่โดยความกลัว..
ถ้าตัดสินใจทำอะไรบางอย่างเพราะ「ตอนนี้รู้สึกว่าควรทำ」... นั่นแหละคือ 6% ที่หายไปทุกปี
.
.
.
และที่อยากจะเตือนอีกอย่าง.. คือเตือนสำหรับ AUM ในแต่ละ bracket..

📖 ต่ำกว่า 500,000 บาท
ศัตรูไม่ใช่ตลาด... ศัตรูคือ opportunity cost ของเวลา
portfolio 300,000 บาท research ทำการบ้าน due diligence อย่างหนัก 15 ชั่วโมงต่อสัปดาห์ (จริงๆ น้อยมากสำหรับผม แต่กับคนส่วนใหญ่ ผมว่าเยอะ..) ทำได้ดีมากคือ 25% ต่อปี กำไร 75,000 บาท ค่าแรงชั่วโมงละ 96 บาท ต่ำกว่า minimum wage บางประเทศ

15 ชั่วโมงต่อสัปดาห์เดียวกัน ถ้าเอาไปพัฒนาทักษะอาชีพ เรียนภาษา สร้าง side income... โอกาสที่ income จะขึ้น 100,000-300,000 ต่อปีมีสูงกว่ามาก..

ใครที่อยู่ bracket นี้.. portfolio management ไม่ใช่เรื่องสำคัญสุดที่ต้องทำในชีวิต

แต่คนชอบทำผิดพลาดเดียวกันแทบทุกคน... เพราะการดู portfolio ทำให้รู้สึก productive กว่าการพัฒนาตัวเอง ทั้งที่ผลตรงข้ามกันโดยสิ้นเชิง

แนะนำว่า.. ลงทุนใน index แล้วไปเพิ่ม income ก่อน แล้วค่อยกลับมาเรียนรู้เรื่องการลงทุนอย่างจริงจัง ตอนที่มันจะ matter จริงๆ
.
.
📖 500,000 ถึง 5,000,000 บาท
ผมคิดว่าปัญหาคือเรายังไม่รู้หรอกว่าตัวเองมี edge จริงหรือเปล่า..
และเราจะไม่มีทางรู้... จนกว่าจะผ่านไปอย่างน้อย 5~7 ปีในสภาพตลาดหลายรูปแบบ
ใน statistics ถ้าเรามี edge จริง 55% ต่อ trade ซึ่งถือว่าดีมากแล้ว.. เราต้องการ trade อย่างน้อย 200~300 ครั้งในสภาพตลาดที่หลากหลาย เพื่อให้ค่าสถิติมีนัยสำคัญพอที่จะแยก skill ออกจาก luck ได้

คนที่ทำได้ดีใน 1~2 ปี แล้วคิดว่าตัวเองมี edge... กำลังสับสน noise กับ signal
สถาบันส่วนใหญ่ต้องการ track record 3~5 ปีก่อนที่จะเชื่อ manager คนไหน แต่นักลงทุนรายย่อยมักใช้เวลาแค่ 6 เดือน ก่อนจะ size up
และยังมีปัญหาอีกชั้นหนึ่งที่ซ่อนอยู่...
research มากขึ้น ทำให้ความมั่นใจเพิ่ม แต่ accuracy ไม่ได้เพิ่มตาม

Philip Tetlock ศึกษา expert predictions มากกกว่า 20 ปี พบว่า ยิ่ง expert มีข้อมูลมากขึ้น.. ยิ่งมั่นใจมากขึ้น.. แต่ความแม่นยำแทบไม่เปลี่ยนเลย
นักลงทุนรายย่อยก็เหมือนกัน... ยิ่ง research หนัก ยิ่ง overconfident ยิ่ง size ใหญ่ขึ้น และยิ่งเจ็บหนักขึ้นตอนที่ผิด
ลองดู portfolio ตัวเองตอนนี้... trade ที่ size ใหญ่ที่สุดคือ trade ที่ research มากที่สุดใช่ไหม? แล้วมันเป็น trade ที่ดีที่สุดด้วยไหม?
ถ้าคำตอบคือไม่เสมอ นั่นคือตัวพิสูจน์ว่า confidence กำลัง override judgment
ทางออกที่ใช้ได้จริงคือ rule-based position sizing ที่ไม่ขึ้นกับว่าวันนั้น「มั่นใจ」แค่ไหน เพราะวันที่มั่นใจที่สุดสามารถเป็นวันที่การตัดสินใจแย่ที่สุด
.
.
📖 5,000,000 ถึง 30,000,000 บาท
Sequence of Returns (เคยพูดถึงเรื่องนี้ไปแล้ว..) คือระเบิดเวลาที่เราอาจจะไม่รู้ตัว..
portfolio 20 ล้าน ถอนปีละ 1 ล้านเพื่อใช้ชีวิต average return 7% ต่อปี
คนที่โชคร้าย ปีแรกตลาดพัง 40%... เหลือ 12 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 11 ล้าน ปี 2 ฟื้น 67%... กลายเป็น 18.4 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 17.4 ล้าน

คนที่โชคดี.. ปีแรกได้ 67%... portfolio โตไปเป็น 33.4 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 32.4 ล้าน ปีสองพัง 40%... เหลือ 19.4 ล้าน ถอน 1 ล้าน เหลือ 18.4 ล้าน
return เดียวกันทุกปี แค่ลำดับต่างกัน แต่ผลลัพธ์ต่างกันเกือบ 1 ล้านในแค่ 2 ปี...

ในระยะ 20 ปี ความต่างนี้กำหนดว่า portfolio จะอยู่รอดหรือหมดก่อนตาย..
แนะนำ ให้มี cash buffer 2~3 ปีแยกออกมาต่างหาก.. ไม่ใช่เพราะกลัวตลาด แต่เพราะกลัว timing ที่ดวงซวย..
.
.
📖 30,000,000 ถึง 100,000,000 บาท
พอถึงจุดนี้ คนรอบข้างเริ่มได้ประโยชน์จากเงินของเรามากกว่าที่เราคิด..
fee ที่จ่ายอยู่ไม่ได้มีแค่รูปแบบเดียว...และไม่ได้มาในรูปแบบที่เห็นได้ชัดเจนเสมอไป...
กองทุนที่ผู้จัดการเลือกหุ้นให้.. management fee 1-2% ต่อปี ก่อนที่จะได้กำไรบาทแรก

กองทุนที่ไปลงทุนใน fund อื่นอีกที.. fee ซ้อน fee โดยที่เอกสารไม่ได้บอกตรงๆ ว่ารวมกันแล้วเท่าไหร่
structured product ที่ธนาคารหรือสถาบันเสนอ.. margin ซ่อนอยู่ใน pricing ตั้งแต่วันแรก ตอนที่ธนาคาร structure มันขึ้นมา
insurance-linked investment.. fee ซ่อนในรูป mortality charge, admin charge และ surrender period ที่ทำให้ออกไม่ได้หลายปี

ที่ปรึกษาการลงทุนทั่วไป.. retainer รายปีบวก commission จากสิ่งที่แนะนำให้ซื้อ ซึ่ง incentive มันไม่ได้อยู่ฝั่งเดียวกับเราเสมอไป

และที่ซับซ้อนที่สุดคือ private bank...
นอกจาก advisory fee รายปีแล้ว ยังมี retrocession fee..
เวลา private banker แนะนำ fund A แทน fund B... บางครั้งไม่ใช่เพราะ fund A ดีกว่า แต่เพราะ fund A จ่าย retrocession ให้ bank สูงกว่า

retrocession คือเงินที่ fund house จ่ายกลับให้ bank ทุกครั้งที่ลูกค้าซื้อ fund นั้น หักจาก management fee ของ fund โดยอัตโนมัติ ลูกค้าไม่เห็นตัวเลขนี้ในเอกสารไหนเลย.. บวกกับ spread จาก FX ที่ทำผ่าน bank บวกกับ margin จาก structured note ที่ bank ออกเอง

⚠️ Switzerland บังคับให้ disclose retrocession ต่อลูกค้าตั้งแต่ปี 2012?? (ถ้าผมจำปีไม่ผิด แต่ประมาณแถวๆ นั้นแหละ) แต่หลายประเทศใน Asia ยังไม่บังคับ...
พอรวมทุกทางแล้วคำนวณจริงๆ...
AUM 50 ล้าน จ่าย fee รวมทุกรูปแบบ 2% ต่อปี คือ 1,000,000 บาทต่อปี ใน 20 ปีคือ 20 ล้านบาทที่ออกจาก portfolio บวก compounding ของเงิน 20 ล้านนั้นที่หายไปด้วย..
Morningstar ศึกษาพบว่า expense ratio คือ single best predictor ของ future performance ในทุก category ทุก time horizon ไม่ใช่ manager เก่งแค่ไหน ไม่ใช่ strategy ดีแค่ไหน
เพราะ fee คือ return ที่แน่นอน... alpha คือ return ที่ไม่แน่นอน

คำถามที่ต้องถามก่อนลงทุนใน product ไหนก็ตาม..
「ใครได้เงินจาก product นี้บ้าง และได้เท่าไหร่ ก่อนที่เราจะได้อะไร」
ถ้าตอบไม่ได้ชัดๆ... อย่าเพิ่งลงนาม
และสำหรับ private banker โดยเฉพาะ.. ถามตรงๆ เลยว่า..

「ธนาคารได้ retrocession หรือ referral fee จาก product ที่แนะนำให้ฉันซื้อไหม? และเท่าไหร่?」
ถ้าตอบไม่ได้ หรือตอบแบบ deflect เลี่ยงๆ... นั่นคือคำตอบแล้ว
และ deal ที่คนเสนอมาให้ที่ bracket นี้... กฎที่ใช้เสมอโดยไม่มีข้อยกเว้น
ถ้า deal ต้องการคำตอบเร็ว ตอบว่า「ไม่」เสมอ.. deal ที่ดีจริงๆ ไม่มีวันหมด deadline มันรอเราได้ครับ...
จุดนี้ถูกต้องเลย... ต้องเปลี่ยน angle ทั้งหมด
ถ้ามี access อยู่แล้ว ปัญหาจริงๆ ไม่ใช่เรื่อง tool แต่คือเรื่องที่ลึกกว่า เขียนใหม่แบบนี้...
.
.
📖 100,000,000 ถึง 1,000,000,000 บาท
ถือหุ้น mid-cap ไทย market cap 3,000 ล้าน และถือ position 300 ล้าน คือ 10% ของ market cap

ตอนที่อยากขาย เราไม่ได้ขายกับตลาด.. เราขายให้ตลาด..
นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริงๆ แม้จะใช้ Big Lot หรือ algorithm execution แล้วก็ตาม...

ปัญหา 1.. Information Leakage
ทุกครั้งที่โทรหา broker เพื่อจัด Big Lot trade... มีคนบน desk นั้นรู้ว่าเรากำลังจะขาย
และ desk นั้นอาจมี position เองด้วย หรือมีลูกค้าอื่นที่อยากรู้ข้อมูลนี้..
ทางฝั่งผมที่อยู่อเมริกาเรียกว่า「getting shopped」ข้อมูลว่ามีคนต้องการขาย block ใหญ่รั่วออกไปตลาดก่อนที่ deal จะเสร็จ.. ราคาขยับลงก่อน เราขายได้ในราคาที่แย่กว่าที่ควร ซึ่งไม่แน่ใจว่าที่ไทยมีคำเรียกมั๊ย?

solution คือ เลือก broker ที่มีกำแพงจริงๆ ระหว่าง execution desk กับ proprietary trading และไม่บอกรายละเอียดทั้งหมดให้ broker รู้ล่วงหน้ามากเกินจำเป็น..

ปัญหาที่ 2.. Adverse Selection ใน Big Lot
Big Lot แก้เรื่อง market impact ได้... แต่สร้างปัญหาใหม่
counterparty ที่ยอมรับซื้อ block ใหญ่จากเรา... เค้าต้องการอะไรจาก trade นี้?
ถ้า position นี้ดีจริง เค้ายินดีซื้อในราคาตลาด.. แต่ถ้าเค้าเป็น sophisticated buyer เค้ารู้ว่าเรากระตือรือร้นอยากขาย.. และจะ negotiate ต่อรองราคาให้ต่ำกว่าตลาดเสมอ..

พูดง่ายๆ คือ.. คนที่เต็มใจเป็น counterparty ใน Big Lot มักรู้บางอย่างที่เราไม่รู้ หรือเห็น value ต่างจากเรา
ใน options pricing มีคำสำหรับเรื่องนี้เรียกว่า adverse selection premium และมันแพงกว่า slippage ปกติมาก

ปัญหาที่ 3.. Liquidity Illusion
หุ้นที่ trade วันละ 50 ล้านบาทดูมีสภาพคล่องดี แต่ถ้าถือ position 300 ล้าน... true liquidity ของเราคือกี่วันกว่าจะออกได้โดยไม่กระทบราคา?
คำตอบคือนานกว่าที่คิดมาก.. โดยเฉพาะถ้าตลาดกำลังพัง.. เพราะในวันที่อยากขายที่สุด volume มักหดลงพร้อมกัน..
position ที่ดูเหมือน liquid บน spreadsheet กลายเป็น illiquid ตอนที่ต้องการ exit จริงๆ

ยิ่งถือมาก ทางออกยิ่งยาก แต่ตอนเข้าซื้อ ตลาดยินดีขายให้ทุกบาท
ความสะดวกในการเข้า... ซ่อน pain (in the ass) ของการออกไว้เสมอ
และ tool ที่มีอยู่แก้ได้แค่บางส่วน... ส่วนที่แก้ไม่ได้คือการที่ position ใหญ่เกินไปตั้งแต่แรก
.
.
📖 1,000,000,000 ถึง 10,000,000,000 บาท

94% ของ family wealth จะหายไปในรุ่นลูกรุ่นหลาน.. ไม่ได้หายเพราะ investment
Family wealth ข้ามรุ่น 70% จะหายไปใน generation 2 และ 90% หายไปใน generation 3 (จากที่เคยมีการ research โดย Williams Group ที่อ้างถึงกันบ่อย.. แต่ก็ไม่ได้ publish peer-reviewed research)

ซึ่งพอดูว่าหายเพราะอะไร... มีแค่ 3% ที่เป็น financial planning ผิดพลาด และ 3% เป็น investment ผิดพลาด

ที่เหลืออีก 94% มาจากการสื่อสารที่ล้มเหลวในครอบครัว ทายาทที่ไม่ได้รับการเตรียมความพร้อม และ lack of trust และ shared mission..

ภาษาไทยมีคำว่า「ไม่เกินสามชั่วคน」

ภาษาอังกฤษมีคำว่า「shirtsleeves to shirtsleeves in three generations」

ภาษาจีนมีคำว่า「富不过三代」

ทุกวัฒนธรรมมีสุภาษิตเรื่องนี้... เพราะมันเกิดขึ้นซ้ำๆ มาตลอดประวัติศาสตร์ กับทุกๆ วัฒนธรรมสังคม..

แล้ว solution จริงๆ คืออะไร?

คนส่วนใหญ่ได้ยินคำตอบสามอย่างคือ ธรรมนูญครอบครัว.. trust.. family office.. ทั้งสามอย่างมีประโยชน์...

แต่ทั้งสามอย่างเป็น structural solution สำหรับปัญหาที่แท้จริงซึ่งเป็น human problem

คือ… structure ช่วยได้ แต่ไม่ใช่คำตอบทั้งหมด
สิ่งที่ได้ผลจริงมีห้าอย่าง.. (ที่ผมนึกออกคร่าวๆ ตอนนี้นะ).

- หนึ่ง.. ให้ทายาทจัดการเงินจริงๆ ตั้งแต่ผู้ก่อตั้ง (ผู้นำตระกูล) ยังอยู่..
วิธีที่ล้มเหลวที่สุดคือการให้ลูกหลานรับเงินก้อนใหญ่โดยไม่เคยจัดการอะไรจริงๆ จังๆ มาก่อน
วิธีที่ได้ผลคือแบ่งเงินส่วนหนึ่งออกมาตั้งแต่เนิ่นๆ ให้ทายาทบริหารจริงๆ เจ็บจริงๆ ผิดพลาดจริงๆ ในขณะที่ผู้ก่อตั้งยังอยู่และยังแก้ไขได้

เพราะ ความผิดพลาดที่เกิดขึ้นตอน portfolio 10 ล้านสอนได้มากกว่าคำแนะนำทุกอย่างรวมกัน และดีกว่าปล่อยให้ทายาทเรียนรู้ด้วย portfolio 1,000 ล้านหลังจากที่ไม่มีใครแก้ไขได้แล้ว

- สอง.. พูดเรื่องเงินในครอบครัวให้เร็ว.. ดีกว่ารอพูดตอนที่รู้สึกสบายใจ
ครอบครัวใน Asia ส่วนใหญ่เก็บเรื่องความมั่งคั่งเป็นความลับจากลูกหลาน.. เจตนาดี.. กลัวลูกเสีย.. กลัวลูกไม่ตั้งใจเรียน.. กลัวลูกรู้สึกว่าไม่ต้องพยายาม..

แต่ผลที่เกิดขึ้นจริงคือลูกหลานได้รับเงินโดยไม่มี context ไม่รู้ว่าเงินมาจากไหน.. ไม่รู้ว่ามันใช้เวลากี่ปี ไม่รู้ว่ามีภาระอะไรติดมาด้วย และไม่มีเวลาเตรียมตัวรับมัน..
การพูดถึงความมั่งคั่งของครอบครัวอย่างตรงไปตรงมา รวมถึงที่มา มูลค่าโดยประมาณ structure และ expectation คือสิ่งที่ทำให้ทายาทกลายเป็น steward ไม่ใช่แค่ผู้รับมรดก..

- สาม.. แยกให้ออกระหว่าง ownership, management และ benefit
ปัญหาใหญ่ที่สุดของ family business คือการที่สามอย่างนี้ปนกันผสมกันมั่วไปหมด..
ทุกคนที่เป็นเจ้าของรู้สึกว่าตัวเองมีสิทธิ์จัดการ.. ทุกคนที่จัดการรู้สึกว่าตัวเองควรได้รับผลประโยชน์มากกว่า.. ทุกคนที่ได้รับผลประโยชน์รู้สึกว่าตัวเองควรมีสิทธิ์ออกเสียงในการจัดการ..

สามอย่างนี้ต้องแยกออกจากกันอย่างชัดเจนตั้งแต่ต้น และต้องทำตั้งแต่ผู้ก่อตั้งยังอยู่ เพราะหลังจากไม่อยู่แล้ว ไม่มีใครที่ทุกคนเคารพพอที่จะ enforce ได้

- สี่.. Trust ที่ดีไม่ใช่แค่ภาษีและมรดก... มันคือ governance tool
คนส่วนใหญ่ set up trust เพื่อประหยัดภาษีหรือเพื่อส่งต่อมรดก แต่ trust ที่ทำหน้าที่ได้จริงในระยะยาวคือ trust ที่มี clear mandate ว่าจะบริหาร wealth เพื่ออะไร
เพื่อรักษา lifestyle ของทายาท? เพื่อสนับสนุน education เท่านั้น? เพื่อการกุศล philanthropic purpose? เพื่อรักษา business ให้อยู่ในครอบครัว?

trust โดยไม่มี mandate ที่ชัดเจนคือแค่ภาชนะที่ใส่ความขัดแย้งไว้ข้างใน.. และปล่อยให้ลูกหลานแม่งถกเถียงทะเลาะกันในรุ่นต่อไป

- ห้า.. Family Office และความเชื่อที่ว่า「เราทำเองได้」
family office ที่ run ได้ดีต้องการงบดำเนินการปีละ 30~50 ล้านบาทขึ้นไป (ผมประเมินคร่าวๆ สำหรับขั้นต่ำ สุดๆ นะครับ..) เพราะต้องการ CIO, legal, tax, accounting, reporting และ compliance จริงๆ ไม่ใช่แค่คนช่วย admin
ถ้า AUM ต่ำกว่า 500-700 ล้าน cost อาจกิน return ไปมากกว่าที่ประหยัดได้ ทางเลือกที่ดีกว่าคือ multi-family office ที่ share ต้นทุนกับครอบครัวอื่น..

แต่ปัญหาที่พบบ่อยกว่าคือ...
คนที่ลงทุนเก่ง มักคิดว่าตัวเองไม่ต้องการ structure อะไรเลย
logic ฟังดูสมเหตุสมผล ..「กูสร้างความมั่งคั่งนี้ขึ้นมาเองได้ แสดงว่ากูรู้เรื่องการลงทุนดีกว่าคนที่จะมา manage ให้」(ผมเองก็มี logic นี้)
และ logic นั้น... ถูกบางส่วน

แต่มีสิ่งที่ logic นั้นมองข้ามไปสามเรื่อง

เรื่องแรก… ทักษะในการสร้างความมั่งคั่ง ≠ ทักษะในการรักษามัน
การสร้างความมั่งคั่งต้องการ concentrated bet, high conviction, risk tolerance สูง… การรักษาความมั่งคั่งต้องการ diversification, governance, downside protection…
สองอย่างนี้ไม่ใช่แค่ต่างกัน... มันขัดแย้งกันโดยธรรมชาติ
คนที่รวยจากการ concentrate ใน position เดียวหรือไม่ก่ตัว.. มักเจ็บสุดตอนที่ต้อง diversify ออก.. เพราะสมองมันบอกว่านี่คือสิ่งที่ทำให้รวย ทำไมต้องขาย..
แต่ position ที่สร้างความมั่งคั่งได้ ไม่จำเป็นต้องเป็น position ที่รักษาความมั่งคั่งได้..

เรื่องสอง… ไม่มีใคร check bias ของเราเลย..
ทุก fund manager ระดับโลกมีคนที่บอกว่า「คิดผิดแล้ว」ได้ investment committee, board, LP ที่ถามคำถามยากๆ..
คนที่ run เองมักไม่มีสิ่งนี้.. และยิ่งประสบความสำเร็จมากเท่าไหร่ คนรอบข้างยิ่ง push back น้อยลงเท่านั้น..
นั่นไม่ใช่สัญญาณว่าเราถูกเสมอ มันคือสัญญาณว่าคนรอบข้างเลิกพยายามบอกเราแล้ว (ผมเองก็เจอปัญหานี้)
solution จริงๆ คือสร้าง investment committee ที่มีคนนอกครอบครัวอย่างน้อยหนึ่งคน ที่ได้รับอนุญาตให้ไม่เห็นด้วยกับเรา และไม่กลัวที่จะทำ..

เรื่องสาม… Key Person Risk..
ถ้าเราคือคนที่รู้ทุกอย่างเกี่ยวกับ portfolio... รู้ว่าเงินอยู่ที่ไหน structure เป็นยังไง relationship กับใครบ้าง..

แล้ววันนึงเราไม่อยู่หรือไม่สามารถสื่อสารได้กะทันหัน.. ครอบครัวจะรู้ได้ยังไงว่าต้องทำอะไร?
นี่คือ single point of failure ที่โหดกว่าการลงทุนผิดพลาด..
solution คือมี documented investment policy statement ที่ละเอียดพอที่คนอื่นจะ run ต่อได้ และ update ทุกปี ไม่ใช่ทำครั้งเดียวแล้วลืม..
แต่ไม่ว่าเนาจะเลือก structure ไหน...
สิ่งที่สำคัญกว่า structure เสมอคือ คนที่นั่งอยู่ในนั้น มี incentive ตรงกับคุณไหม

รวมถึงตัวเราเองด้วย...
เพราะบางทีคนที่ incentive ไม่ตรงกับ long-term wealth preservation มากที่สุด คือคนที่สร้างมันขึ้นมา และยังอยากเล่นเกม offensive ต่อไป
.
.
📖 10,000,000,000 บาทขึ้นไป
ที่ bracket นี้มีปัญหาที่ไม่เหมือน bracket ไหน...
คือไม่มีใคร push back เรา..

ไม่ใช่เพราะทุกคนเห็นด้วยจริงๆ แต่เพราะทุกคนที่เข้าถึงเราได้มักกลัวว่าจะมีบางอย่างที่จะเสียถ้าเราไม่พอใจ
ที่ปรึกษาเห็นด้วยเพราะ retainer.. ลูกน้องเห็นด้วยเพราะ bonus.. ครอบครัวเห็นด้วยเพราะมรดกที่รอรับ..
ผลคือข่าวร้ายมาถึงเราช้าลงเรื่อยๆ good news วิ่งมาหาเราเร็วขึ้นเรื่อยๆ และเราตัดสินใจจากข้อมูลที่ถูก filter มาหลายชั้นแล้ว โดยที่รู้สึกว่ากำลัง well-informed อยู่
นี่คือ echo chamber ที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้ตั้งใจ และมันอันตรายกว่า market crash

และยังมีอีกเรื่อง...
ความแตกต่างระหว่าง 10,000 ล้านกับ 13,000 ล้าน เปลี่ยนชีวิตได้จริงๆ อีกเท่าไหร่?
แต่ความแตกต่างระหว่าง 10,000 ล้านกับ 3,000 ล้าน เปลี่ยนได้มาก ไม่ใช่แค่ตัวเลข
asymmetry นี้หมายความว่าเป้าหมายที่แท้จริงไม่ใช่ maximize return อีกต่อไป มันคือ minimize catastrophic downside
แต่คนส่วนใหญ่ยัง play offensive เพราะนั่นคือสิ่งที่พาพวกเขามาถึงตรงนี้ สมองมันจำไม่ได้ว่าเกมเปลี่ยนแล้ว.. นั่นคือ sunk cost fallacy version ที่รวยที่สุด
.
.
📚คำเตือนพวกนี้.. ส่วนหนึ่งมาจากหนังสือ.. งานวิจัย.. data.. จากการทำพลาดเองด้วยตัวเองในบาง bracket ที่พูดถึง.. และจากประสบการณ์ของคนบางคนที่รู้จัก..
ไม่มีใครเรียนรู้เรื่องพวกนี้จากการอ่านอย่างเดียว บางทีมันต้องเจ็บก่อน.. เจอก่อนถึงจะรู้.. แต่ให้ดีสุด พยายามเรียนรู้ให้ได้จากประสบการณ์ของคนอื่น ดีกว่าเจอเองเจ็บเอง..

เงิน 500,000 พังเพราะ stock picking ผิด
เงิน 5,000,000 พังเพราะ sizing ผิด
เงิน 50,000,000 พังเพราะ sequence ผิด
เงิน 500,000,000 พังเพราะ structure ผิด
เงิน 5,000,000,000 พังเพราะ governance ผิด
เงิน 50,000,000,000 พังเพราะ... ลืมว่าตัวเองกำลังเล่นคนละเกมแล้ว

แต่สิ่งที่เหมือนกันทุก bracket..
ความผิดพลาดที่แพงในชีวิตนักลงทุนทุกคน คือไม่เคยรู้สึกว่ากำลังทำความผิดพลาดตอนที่กำลังทำมัน..

มันรู้สึกว่าเป็นการตัดสินใจที่ดีที่สุดด้วยข้อมูลที่มีอยู่ตอนนั้น.. ด้วยความมั่นใจที่สุด
นั่นแหละคือ「สิ่งที่ไม่รู้ว่าไม่รู้」😅

P.S.
คำเตือนสุดท้ายคือ..『อย่าติดหี…』

https://t.co/MTMjGgBXwR

[Maxplay 🎒base.eth @Maxplay57957648]

GitHub: 1 Commit บน Base Builders & Founders
ง่ายๆแค่จ้างคนอื่นทำ 😅 เอ้ย!!
แค่กดสร้าง Create a new repository สองคลิกได้แล้ว 😱

[Krano_AI @KranoAi]

#หาเงินด้วยด้วยAI แจกให้อีกสูตร ก็อปได่ไม่หวง แต่อย่าลืมคุม Coat ดี ๆ
.
ระบบนี้เป็นระบบที่ผมเอา AI + Agent มาทำงานร่วมกันแบบเป็น loop ค่อนข้างครบ
.
ตอนนี้ระบบสามารถ
โพสคลิปลง TikTok และ YouTube ได้ทุกวันแบบอัตโนมัติ
และไม่ได้มีแค่ agent ตัวเดียว
.
ผมมีอีก agent คอย research + analyze จาก matrics ตลอด และ market
เพื่อดูว่าเนื้อหาแบบไหนควรทำต่อ
แคปชั่นแบบไหนเหมาะ hook แบบไหนที่ Viral
hashtag แบบไหนควรใช้
และช่วงเวลาโพสแบบไหนมีโอกาสดีที่สุด
.
ถ้าข้อมูลยังน้อย หรือสัญญาณยังไม่ชัด
ระบบจะให้ “น้ำหนักเบา”
แต่ถ้าข้อมูลเริ่มเยอะพอ
ระบบจะเริ่ม “มั่นใจมากขึ้น” และตัดสินใจได้แม่นขึ้น
.
ยังไม่จบแค่นั้น
.
ถ้ามีคนเข้ามาคอมเมนต์ใต้คลิป เช่น
“ดูดวงเจาะลึก”
ก็จะมี agent อีกตัวเข้ามาทำงานต่อทันที
โดยตอบคอมเมนต์และพาคนไปต่อใน LINE
.
พอเข้ามาใน LINE แล้ว
ลูกค้าจะเจอแพ็กเกจดูดวงให้เลือก
กดจ่ายเงินผ่าน Stripe ได้เลย
หลังจากจ่ายเสร็จ ระบบก็จะทำงานต่ออัตโนมัติ
.
ตั้งแต่
.
• เรียกใช้ skill ดูดวงเจาะลึก
• สร้างคำทำนาย
• สร้างเสียง
• แนบภาพ wallpaper แนะนำ
• ส่งให้ลูกค้าแบบจบครบใน flow เดียว
.
เรียกได้ว่าเป็น loop ที่ค่อนข้างสมบูรณ์
ตั้งแต่ คอนเทนต์ → คอมเมนต์ → ปิดการขาย → ส่งมอบบริการ
.
และยังมีอีกชั้นหนึ่งที่ผมชอบมาก
.
ทุกครั้งที่มี ดาวใหญ่เคลื่อนไหว
ระบบจะเช็กข้อมูลลูกค้าใน database
ว่าราศีหรือดวงของใครบ้างที่ได้รับผลกระทบ
.
ถ้ามีผลจริง
ระบบจะเอาข้อมูลนั้นมาวิเคราะห์ต่อ
แล้วสร้างทั้ง ข้อความ + รูปภาพ
ส่งหาลูกค้าแบบ 1-1 อัตโนมัติ
.
ตรงนี้คือสิ่งที่ผมมองว่า AI มันเริ่มไม่ใช่แค่เครื่องมือช่วยทำงานแล้ว
แต่มันกลายเป็น ระบบให้บริการลูกค้าแบบ personalized ได้ในระดับที่เมื่อก่อนต้องใช้ทีม
.
จากเมื่อก่อนคนทำคอนเทนต์
คนตอบคอมเมนต์
คนขาย
คนส่งมอบ
อาจต้องใช้หลายคน
.
วันนี้บางธุรกิจ
สามารถเอา agent หลายตัวมาต่อกัน
จนกลายเป็นระบบรายได้ที่ทำงานแทนเราได้จริง
.
นี่แหละคือสิ่งที่ผมสนใจมากในช่วงนี้
ไม่ใช่แค่ “ใช้ AI ให้เร็วขึ้น”
แต่คือ ออกแบบ AI ให้ทำงานเป็นธุรกิจได้จริง
.
ปล.นอกจากรานได้จากการดูดวงใน Line แล้ว ช่องต่าง ๆ ของเรายังสร้างรานได้ได้อีกด้วยนะครับ
.
#ai #agent #genitech

[InnovestX @invxsecurities]

🚀 แจกฟรี! Skill ลับบน Claude สำหรับสายการเงิน ยกระดับการลงทุน เสมือนมีนักวิเคราะห์จากสถาบันการเงินระดับโลกมาช่วยสรุปงบให้แบบส่วนตัว!

==============================

ยุคนี้ลงทุนทั้งทีต้องมี AI เป็นผู้ช่วย! 💡 สำหรับนักลงทุนท่านไหนที่ต้องคอยติดตามอ่านงบการเงิน หรืออยากได้บทวิเคราะห์ผลประกอบการแบบเจาะลึก แต่ไม่อยากเสียเวลามานั่งสรุปข้อมูลเอง วันนี้ InnovestX ขอแนะนำเครื่องมือเด็ดที่จะช่วยประหยัดเวลาให้คุณแบบสุดๆ ครับ

ขอแนะนำฟีเจอร์ "Earnings Analysis Skill" ปลั๊กอินส่วนเสริมที่จะเปลี่ยน Claude ธรรมดาให้กลายเป็นผู้ช่วยนักวิเคราะห์ทางการเงินระดับโปร 💼

ความเจ๋งคือ AI ตัวนี้จะไปรวบรวมข้อมูลงบการเงินล่าสุดที่เพิ่งประกาศออกมา นำมาวิเคราะห์ และสรุปจัดรูปแบบออกมาเป็นรายงานในไฟล์ Microsoft Word ให้เราพร้อมใช้งานทันที! ที่สำคัญคือ ใช้งานได้ฟรี! ไม่มีค่าใช้จ่ายรายเดือนแถมเมื่อติดตั้งเสร็จแล้ว ยังสามารถเรียกใช้ได้ตลอดเวลาผ่านทั้งเว็บไซต์และแอปพลิเคชันบนมือถือเลย

==============================

💻 วิธีติดตั้ง Earnings Analysis Skill ทำตามขั้นตอนนี้ได้เลย

(1) เข้าไปที่ลิงก์ https://t.co/8CcgY3IORk เพื่อดาวน์โหลดไฟล์

(2) กดดาวน์โหลดไฟล์แบบ Zip ลงมาที่คอมพิวเตอร์ แล้วทำการ แตกไฟล์ (Extract) ให้เรียบร้อย

(3) เข้าไปตามพาทโฟลเดอร์นี้: equity-research > skills > earnings-analysis

(4) เลือกโฟลเดอร์ที่ชื่อ "references" และไฟล์ "SKILL.md" แล้วจับ 2 อย่างนี้มาสร้างเป็นไฟล์ Zip ไฟล์ใหม่

(5) ตั้งชื่อไฟล์ Zip นี้ตามต้องการ (ชื่อนี้จะแสดงเป็นชื่อ Skill ใน Claude ครับ)

(6) เปิดเว็บเบราว์เซอร์เข้าไปที่ https://t.co/RONUgKEwcZ (อย่าลืมล็อกอินบัญชี Claude ให้เรียบร้อย)

(7) กดที่เครื่องหมาย “+” เพื่ออัปโหลดไฟล์ Zip ที่เราเพิ่งสร้างเมื่อสักครู่

😎 เสร็จเรียบร้อย! กลับไปที่หน้า Chat เพื่อทดลองเรียกใช้งาน Skill นี้ได้เลยครับ

==============================

💬 ตัวอย่างคำสั่ง (Prompt) สำหรับเรียกใช้งาน

เมื่อติดตั้งเสร็จแล้ว ลองพิมพ์คำสั่งง่ายๆ ตามนี้เพื่อวิเคราะห์หุ้นตัวที่สนใจได้เลยครับ

- "Create an earnings update for [ใส่ชื่อบริษัท] Q3 2024"
- "Analyze [ใส่ชื่อบริษัท]'s quarterly results"
- "Post-earnings report for [ใส่ชื่อบริษัท]"
- "Q1/Q2/Q3/Q4 update for [ใส่ชื่อบริษัท]"

เพียงเท่านี้ Claude ก็จะจัดทำรายงานฉบับโปรมาให้เราวิเคราะห์ต่อยอดได้ทันที 📊

==============================

⚠️ ข้อควรระวังในการใช้งาน:

(1) ตรวจสอบข้อมูลเสมอ: แม้ AI จะเก่งและช่วยย่นระยะเวลาได้มาก แต่ในการลงทุน "ความแม่นยำของข้อมูล" คือสิ่งสำคัญที่สุด นักลงทุนควรตรวจสอบความถูกต้องของตัวเลข และใช้ดุลยพินิจของตนเองประกอบการตัดสินใจลงทุนเสมอครับ

(2) ภาษาของรายงาน: เนื่องจากชุดคำสั่งและต้นฉบับ Skill ถูกออกแบบมาเป็นภาษาอังกฤษ ผลลัพธ์ในไฟล์ Word จึงจะเป็นภาษาอังกฤษ ซึ่งจะได้คำศัพท์เฉพาะทางทางการเงินที่เป็นมาตรฐานสากลครับ

นักลงทุนท่านไหนที่ลองติดตั้งและนำไปใช้วิเคราะห์ผลประกอบการหุ้นตัวไหนแล้วได้ผลลัพธ์น่าสนใจ มาคอมเมนต์แชร์กันได้เลยนะครับ! หรือถ้าติดปัญหาการติดตั้งตรงไหน พิมพ์ถามไว้ใต้โพสต์นี้ได้เลย

อ้างอิง:
1. Anthropics: https://t.co/8CcgY3IORk
2. ขอขอบคุณข้อมูลจาก อาจารย์ Kanis Saengchote: https://t.co/x0QHuWyV0z

#INVXAI #InnovestX #ClaudeAI #Investment #AIช่วยลงทุน