flâneur

[flâneur @znc5562]

@jdhasoptions @iseeyouhill 一些软件也不错 还有一些之前跌的很惨的老登股 nvo dis

[flâneur @znc5562]

@KotlinerBTC 我现金在60等着了

[flâneur @znc5562]

@MikeMKTs @TrendSpider The perfect cup and handle

[flâneur @znc5562]

@TJ_Research 手感来了

[flâneur @znc5562]

@TrendSpider head and shpulder incoming

[flâneur @znc5562]

@TrendSpider this is clearly a bear consolidation

[flâneur @znc5562]

@TrendSpider leg c incoming

[flâneur @znc5562]

@ivanalog_com codex感觉memory compact做的很好

[flâneur @znc5562]

@casualstudy023 @ivanalog_com apify有专门的X scraer很好用

[flâneur @znc5562]

@TJ_Research 散户优势就是可以躺平装死

[flâneur @znc5562]

@vista8 真的 感觉codex在生活日常方面比claude code还好用

[flâneur @znc5562]

@NullableX 时间换空间

[flâneur @znc5562]

@Franktradinglog ORCL 有戏了?

[flâneur @znc5562]

@TJ_Research 感同身受 一开始也是看不懂 后面慢慢的 加上自己学习 感触很深!

[flâneur @znc5562]

@TrendSpider megaphone

[flâneur @znc5562]

@mtrainier2020 法国不是有mistral吗

[flâneur @znc5562]

@KotlinerBTC 老师 有空能麻烦看一下META吗 最近势头不错 有突破的态势

[flâneur @znc5562]

@KotlinerBTC 所以感觉对于PLTR来说在波动率高的时候 卖option可能是更好的一种策略? 看基本面pltr确实高 但也没有像以前那样高估的离谱 感觉现在就是有点尴尬

[投资TALK君 @TJ_Research]

埃及漂亮的反击进球后因为100米开外的踩脚被判无效，然后阿根廷禁区内的踩脚反击进球领先了就有效？裁判不敢判，因为判就是阿根廷进球无效，埃及点球，93分钟了。标准的双重尺度，垃圾裁判。

[Herman Jin @ShanghaoJin]

模型收入追Capex：路漫漫其修远兮
——成本将重塑行业轨迹

模型能力受限于算力，普世可用的前沿模型已明显变贵、失智

AI使用成本vs效果是log函数：线性收益需要指数级投入

结果在大规模复杂应用中，前沿模型远没有想象中“便宜好用”。边际收益才是未来模型公司收入增加的真实约束

而token成本要快速下降，半导体就得加速迭代。半导体迭代也是指数己的，但降本周期根本不可能跟上模型迭代

早期模型对应人力优势明显，但未来某代模型会开始引发投入、收益讨论。这才是御三家前沿模型收入的屏障

未来，前沿资源就只能分配到边际生产力最高的用途、最有钱的用户上。（不是谁都需要超高智商的）比如Jump可以花10m USD的token让高频交易系统变更好。而散户则没有财力、需要手搓可实战的交易系统

因此AI与互联网革命的差别是：

互联网时代，半导体性能指数级提升，而需要线性增长；而AI时代模型算力需求更快、更高阶指数级

因此互联网资源冗余，平权时代，早期人人都“能”创业，看谁利用的好；而AI早期就会加强垄断、集权、集中财富。成本快速提高到只有他们“能”。只有经济资源、有权力才“配”得到算力、智力。AI将是一股基于现有资源的强中心化浪潮，新时代门阀

对市场投资而而已：在半导体、配电瓶颈缓解之前，简单模型会变成普世生产力提升替代路径

短期（1yr内）模型多元化早晚会侵蚀前沿模型收入增长、或增长预期（这恰恰是市场目前完全没有定价的）

AI的“狂飙突进”阶段正在遇到真实成本墙，是危及当前AI叙述命脉的“模型公司收入justify Capex”

然而，我其实毫不怀疑最终前沿模型收入一定能让今天所有投入合理化。拥有最多钱、资源的用得起智能卷死所有竞争对手，卷死自己员工。造成几百上千万人失业；

我也坚信不疑现在市场定价“一帆风顺”亦完全不可能的。现在能打到半导体“命门”的调整只将来自于模型变贵、或失智商导致规模性的用户投入产出review

另一方面，最终调整都不会击垮AI。互联网泡沫时代铺设的海底光缆延用至今，今天泡沫的一切都是人类前进垫脚石。AI最终会形成巨大寡头盈利和系统级智力淘汰

然而，目前AI角逐中不光5大hyperscaler all in 推了筹码，下不了牌桌。甚至中美都已经把AI定位成了新冷战。赌国运式的下了重注，对所有人，盖牌早不是选择。但如果要“看牌”就需要拿出2万亿现金（不是市值）去跟注

美股过往10年轻资产盈利“全世界收税”分红的逻辑将完全逆转。相反，市场需要在高位兑现万亿级别“财富”股、债券变成现金。把他花出去买芯片军备竞赛。更重要的，这可能伴随模型收入变贵、用户重估投入产出的质疑声中，孤注一掷，逆风增发、融资。不管美国政府、还是这5大厂，需要做这定海神针就要付出挡风遮雨的代价