Mars

Tesla lover 🚗 | SpaceX watcher 🚀 | Mars believer 🪐 Living in 2069.

[财经老王 @linda6248130564]

🚨太离谱了！

野兽先生直接租下一整座城市，给真实警察开出 50万美元奖金：只要在一天内抓到他！

更离谱的是，他还找来 50个和自己长得一模一样的替身，直接把警方绕懵了

这场500万美元级别的“猫鼠游戏”，到底谁能赢？😂

[Mars @MissMarsSays]

Dram added this Chinese stock which is already in my ptf, the most weighted one

[拖拉机 @tuolaji2024]

$DRAM 最新一轮再平衡，把兆易创新新增纳入持仓，权重约 2.72%（对应约 4.7 亿美元的敞口），这应该是目前全球唯一一只把A股存储公司纳入美国热门内存 ETF 的。

感觉中概股的春天可能要从新回来了，但是仅限 AI 硬件公司。

[Sawyer Merritt @SawyerMerritt]

Elon Musk has received regulatory approval to acquire startup Mesh Optical Technologies, a company founded by former SpaceX engineers working on optical data center communication technology.

Mesh is developing optical transceivers that rely on light to send and receive information between data centers, which the company says are more power efficient and lower latency than existing options. https://t.co/D7diyxpuHX

[Macro_Lin @LinQingV]

长鑫存储扩产的设备供应链全景
长鑫现在合肥两座、北京一座，三座12英寸厂。合肥一厂11万片月产能，二厂8万片，北京厂7万片，加起来接近30万片，全部满产。两年涨了三倍，2024年初差不多10万片，2025年底冲到28到30万，2026年目标稳在30万。按晶圆片数算全球DRAM占比已经接近15%，但按销售额算只有3.97%，片数堆上来了，单价还在追赶。

工艺端，G4在16纳米已经量产，DDR5良率从2024年底的80%升到现在的90%区间。G5对应15纳米，2026年底量产。HBM2去年下半年就上了，比外界预期提前两年，主要供华为昇腾910。HBM3的前段晶圆产能主要在合肥和北京现有基地内部腾出来，目标月产6万片，约占30万片总产能的20%。后段的堆叠和封装由上海新建的HBM封测厂承接，2026年底投产。

产能还在继续扩。上海新厂分两期，Phase 1产能10万片，2027年初量产，Phase 2同样10万片，2028年初量产。加上现有的30万片，远期产能目标是奔着50万片以上去的。华为也在建一条10万片规模的产线，专门配合长鑫做昇腾系列所需的HBM3和LPDDR5X，2026年下半年开始全面量产。

IPO募资295亿，DRAM技术升级拿了130亿，量产线升级75亿，前瞻技术研发90亿。多家券商纪要提到其中约200亿会直接变成设备采购订单，叠加2024年712亿的存量Capex节奏，是国产设备厂未来两年最确定的基本盘。

长鑫正在进行的大规模扩产，设备采购需求非常可观。每个品类的国产化进展差异很大。

光刻是最大的对外依赖，国产化率连5%都不到。主力机器是ASML的NXT:1980Di，每小时出275片，覆盖到16纳米节点，目前还能正常采购。被荷兰管制的是NXT:2050i及以上，每小时295片，2023年9月起要许可证，2024年1月起对华许可基本停发。修正一个流传很广的说法，275到295片是1980Di到2050i的代际跳变，不是1980系列内部的迭代。长鑫往15纳米以下走，这道墙绕不开。上海微电子的28/14纳米DUV还在攻关，光刻这一环短期无解。

刻蚀占设备投资25到30%，是国产化最深的核心工艺。北方华创的ICP在长鑫产线上市占超过50%，中微的CCP介质刻蚀机做到50比1以上深宽比，专门用于HBM的TSV深硅通孔。但存储节点100比1深宽比的极端工艺，孔洞必须互相平行规整，任何偏差直接砸良率，Lam和东京电子在这个区间仍然是主力。

薄膜沉积占约25%，品类分得细。PECVD做绝缘层，PVD做金属互连，ALD做电容器的高k介电层。拓荆科技的PECVD已经批量进入长鑫DDR5和LPDDR5产线，北方华创的PVD覆盖铝铜溅射和氮化钛溅射。但DRAM电容器核心的高k ALD设备，应用材料和ASM的位置很难动，拓荆的ALD在验证爬��中还没有大规模上量。整体看PECVD和PVD的国产化率高一些，ALD最低。

CMP只占设备投资5到7%。华海清科占国产CMP装备销售90%以上份额，12英寸Universal-300已经导入长鑫。新变量是中微4月29日刚过会的收购杭州众硅，6抛光盘架构是国际首创，效率比主流4盘方案高一截。国产CMP从单点供应正式进入双供。

清洗国产化率30到40%，盛美上海的SAPS/TEBO兆声波清洗覆盖FinFET和DRAM的16到19纳米制程。热处理40到50%，北方华创立式氧化炉打头，激光退火端莱普科技两年内国内市占从3%涨到16%，跟长鑫和长存共同开发匹配DRAM工艺的设备。这几个环节已经跑通了。

最薄弱的三个环节是量测检测、涂胶显影和离子注入。量检测国产化率个位数，KLA全球占51到54%，精测电子进了长鑫12英寸产线，中科飞测也在部分环节往里切，但高端光学检测和电子束检测差距仍然明显。涂胶显影国产化率仅4%，东京电子在大陆市占超过90%，芯源微是唯一量产替代，目前只在封装端站住了，前道关键层还进不去。离子注入同样个位数，万业凯世通累计交付40多台。弹性最大的三个环节，也是短期内最动不了的三个环节。

长存三期产线2026年一季度国产设备占比首次过50%，目标100%。长鑫设备国产化率已突破45%，但仍低于长存三期产线的水平。根源在工艺。DRAM的电容刻蚀和光刻精度对先进DUV的依赖远高于3D NAND。NAND可以靠堆层数绕过光刻瓶颈，DRAM要正面硬刚，结构性差异，跟意愿无关。

外部约束在收紧。4月22日美国众议院外交事务委员会投票通过了MATCH法案，路透社称之为"国会史上最大规模的半导体出口管制立法审议"。法案把长鑫、中芯国际、长江存储、华为、华虹一起列入covered facility，禁止ASML的DUV浸没式光刻机对长鑫出口，禁止盟国为既有设备提供维保，要求荷兰和日本在150天内对齐美方规则。主要推手是美光。一旦通过，NXT:1980Di这条最后的灰色通道就堵死了。长鑫本身还没进BIS实体清单，但设备进口其实早就在2022年10月那波18纳米以下DRAM工艺限制的笼子里。

45%的国产化率意味着长鑫在两条腿走路，海外设备保良率，国产设备保供应链安全。MATCH法案的压力反而在加速这个进程。长鑫每往国产设备多切一个百分点，对应的就是北方华创、中微、拓荆、华海清科、盛美这些公司实打实的订单增量。上海新厂分两期共20万片的增量产能，加上现有产线的持续技术升级，未来两到三年国产设备厂面对的是一个确定性极高���需求窗口。

从更长的时间尺度看，长鑫的扩产不只是一家公司的资本开支计划。它每走通一个工艺节点，整条12英寸国产设备平台就多一次被验证、被复用的机会。刻蚀和CMP已经证明了这条路径，薄膜沉积和清洗正在跟进，量测和涂胶显影是下一个要啃的硬骨头。这个验证循环一旦转起来，国产设备的竞争力会以远超线性的速度积累。

[tina.in.boca @Boca_Tina]

Lots of misinformation being spread about me the last couple days, so some quick facts
- My name is Tina, not Guo Can (or Jessie Anderson). I’m one of many Raptor flight operators on console since flight2. Before that, I wrote control software for the vehicle, and was a stage software operator for flight1

- Been living in Starbase since surborbital days in 2020, absolutely love it down here. The people are wonderful and so so excited about the mission - the lows are lows but the highs are very high. My friends here are the best in the world, and I love them to the moon/mars and back :)

- The reason I decided to say something was because facts matter, but also because wanted to share my real life journey to how I got here. I don’t have a masters or a PhD, I started full time directly after college after 2x internships also at spacex doing software/automation. I was on a couple design teams in college, including Stanford solar car + mars rover. When I started spacex as a software engineer, I knew very little about fluids / propulsion engineering - I learned a lot of it on the job with some pretty incredible mentors. Then I swapped over to propulsion about halfway through my career and have been loving it ever since

[Mars @MissMarsSays]

@Tsla99T 要100 给了28股

[심월 @mindmoon_108]

PCB/CCL 공급망 이야기

이란이 사우디 주바일 석화단지 날린 게 4월이었음.
당시엔 에너지 이슈로만 봤는데, 두 달 지나고 나니 AI 서버 공급망 한복판에 구멍이 뚫림

1. PPE 수지가 뭐냐
PCB 라미네이트(CCL) 만들 때 들어가는 핵심 수지.
고주파에서 신호 손실 최소화하는 특성 때문에 AI 가속기 기판용 고사양 CCL에 필수.
대체재가 없거나 있어도 전환 비용이 크게 드는 소재.

2. SABIC이 글로벌 공급의 70%
주바일 단지 설비가 멈추자 시장 공급의 70%가 증발.
에폭시 수지 리드타임 3주→15주로 늘었고,
골드만삭스 집계 기준 4월 PCB 가격 전월 대비 최대 40% 급등.

단일 지역 단일 플레이어에 70% 몰린 구조적 취약점이 그대로 터진 것.

3. CCL은 이미 터져 있었음

3월 한국 CCL 수입가 톤당 $20,728
전년 대비 +74.5%.
국내 PCB 업체 하나는 평소 월 사용량의 5배인 100억원어치를 EMC·TUC에 선발주

PPE 사태 이전부터 동박·유리섬유·에폭시 모두 올라있던 상황에서 결정타가 들어온 것

4. 수혜 구조 — CCL 수직계열화

① Kingboard (https://t.co/tyPQKBniVh)
동박·유리섬유·에폭시 자체 조달. 올해 네 번째 가격 인상 단행. 원가 전가력 업계 최강.

② Shengyi (https://t.co/SG5dZ5SKjG)
중국 CCL 1위, 자체 수지 배합.

③ EMC (https://t.co/sMjqd0c4FK)
엔비디아 GPU 보드용 초저손실 CCL 사실상 독점. EM-891K, Megtron 6 대비 30% 저렴한데 성능 근접.

④ 두산전자 (000150)
국내 유일 하이엔드 CCL. 젠슨 황이 직접 찾아오는 수준.

5. 수혜 구조 AI PCB
AI 서버 노출 큰 PCB 업체들도 가격 전가 협상력 생겼음.

대덕전자 - 삼성·SK하이닉스·AMD 공급사. 이미 고객사와 단가 인상 협상 중
이수페타시스 - 엔비디아 스위치·가속기향 고다층 MLB.

중국: WUS沪电(002463), 胜宏科技(300476), 深南电路(002916) CSP 직납 비중 큼.

6. 주의할 점
PCB 업종 전체 수혜가 아님.

소재 자급 없는 중소 PCB 업체는 원가 압박 + 물량 확보 실패 이중고.

AI 서버향 아닌 범용 제품군은 가격 전가 자체가 안 됨.

가장 큰 리스크는 이란 전쟁 종효 또는 SABIC 재가동 시
단기 급등분은 빠르게 되돌림 받을 수 있음.

7.
PPE 수지는 존재 자체를 몰랐다가 없어지면 아는 품목
일시적 공급 충격이지만, 동시에 AI 인프라 공급망이 얼마나 단일 지역,단일 공급자에 집중돼 있는지를 드러낸 사건.

Kingboard·EMC·두산전자 같은 수직계열화 업체들이 다음 사이클에서도 프리미엄 받는 이유

*매수,매도 추천, ��자 조언 아님.
* 클로드가 정리

[Chris @ChrisGPT]

the new world order

[Ace from Money or Life 美股频道 @Money_or_Life_X]

这是 SpaceX 算力卫星首次通过视频的形式首次出现，简单明了地告诉大家：
1. 芯片所在的位置
2. 散热板所在的位置
3. 太阳能板所在的位置
以及它惊人的大小

[Trade Whisperer @TradexWhisperer]

$MU 8.4x $SNDK 8.5x $NVDA 16.4x

Mispricing of the Century

"Without the HBM memory, there is no AI supercomputer." -Jensen Huang

[Dogan Ural @doganuraldesign]

Introducing: Tesla RoboPod

First Full Self-Driving Stroller

Starts from $2499

[DOKI @doki_jerry]

2026년 6월 12일

새벽 4시 37분.

뉴욕 나스닥 전광판에는 전 세계가 기다리던 네 글자가 떠 있었다.

SPCX.

SpaceX의 IPO 당일이었다.

월가는 축제 분위기였다.

기업가치 1조 7,700억 달러.

인류 역사상 가장 거대한 IPO.

방송국들은 하루 종일 같은 질문을 반복했다.

“SpaceX는 10조 달러 기업이 될 수 있을까?”

“일론은 세계 최초의 10조 달러 부자가 될까?”

하지만 그 시각.

캘리포니아 사라토가의 한 조용한 집.

Michael Burry는 혼자 모니터를 바라보고 있었다.

화면에는 SpaceX IPO 투자설명서가 떠 있었다.

그리고 숫자들.

매출 187억 달러.

기업가치 1조 7,700억 달러.

매출 대비 94배.

버리는 조용�� 계산기를 내려놓았다.

2000년.

닷컴 버블.

2008년.

부동산 버블.

2021년.

전기차 광풍.

그리고 2026년.

AI와 우주 산업이 합쳐진 새로운 시대.

그는 창밖을 바라보며 중얼거렸다.

“이번엔 다르다고 말하는 순간이 가장 위험하다.”

같은 시각.

뉴욕 맨해튼.

CNBC 스튜디오.

83세의 노투자자 Ron Baron은 인터뷰를 준비하고 있었다.

진행자가 물었다.

“론, SpaceX가 비싸다고 생각하지 않습니까?”

론은 웃었다.

“2017년에도 똑같은 질문을 받았습니다.”

“그때 기업가치는 200억 달러였습니다.”

“지금은요?”

“1조 7,700억 달러.”

진행자가 웃었다.

“87배 올랐네요.”

론은 고개를 저었다.

“아니요.”

“87배가 아닙니다.”

“아직 시작도 안 했습니다.”

스튜디오가 순간 조용해졌다.

같은 날.

텍사스 오스틴.

Elon Musk는 IPO 행사장에 없었다.

그는 SpaceX 본사 회의실에 앉아 있었다.

벽에는 거대한 일정표가 ���려 있었다.

2027년 : 스타십 화물선 화성 무인 착륙

2029년 : 화성 자원 채굴 기지 구축

2031년 : 첫 장기 체류 인원 파견

2035년 : 화성 인구 1만 명

2045년 : 화성 인구 100만 명

직원이 들어왔다.

“축하드립니다.”

“역사상 최대 IPO입니다.”

일론은 모니터에서 눈을 떼지 않았다.

“그래서?”

직원은 당황했다.

“기업가치가 1조 7,700억 달러입니다.”

일론은 말했다.

“우리가 만들려는 도시 하나의 가치도 안 된다.”

오전 9시 30분.

나스닥 개장.

전 세계 수억 명이 지켜보는 가운데 SPCX 거래가 시작됐다.

첫 거래.

145달러.

몇 분 후.

162달러.

178달러.

환호성이 터졌다.

앵커들은 흥분했다.

“역사가 만들어지고 있습니다!”

“SpaceX 시가총액 2조 달러 돌파!”

하지만 캘리포니아의 버리는 아무 말도 하지 않았다.

그는 과거를 떠올리고 있었다.

2000년.

사람들은 인터넷이 세상을 바꾼다고 말했다.

그들은 맞았다.

하지만 주가는 폭락했다.

2020년.

사람들은 전기차가 세상을 바꾼다고 말했다.

그들도 맞았다.

혁신과 주가는 ��상 같은 방향으로 움직이지 않는다.

버리는 모니터를 보며 중얼거렸다.

“세상을 바꾸는 것과 투자 수익은 다른 문제다.”

그날 밤.

IPO 축하 행사가 끝난 후.

론 배런과 일론이 조용히 마주 앉았다.

“축하하네.”

일론은 미소 지었다.

“아직 아닙니다.”

“뭐가?”

“오늘은 단지 돈을 모은 날입니다.”

론은 웃었다.

일론은 창밖을 가리켰다.

검은 밤하늘.

그 너머에는 붉은 점 하나가 빛나고 있었다.

화성.

“론.”

“네가 처음 투자한 이유가 기억납니까?”

“인류를 다행성 종족으로 만드는 거.”

“맞습니다.”

“오늘 IPO는 목표가 아니라 연료입니다.”

2031년 11월 18일

인류 역사상 최초의 화성 장기 체류단이 화성 표면에 착륙했다.

전 세계 80억 인구가 생중계를 지켜봤다.

79세의 마이클 버리는 조용히 TV를 보고 있���다.

화면 속에는 붉은 먼지가 흩날리고 있었다.

우주복을 입은 첫 정착민이 말했다.

“여기는 화성.”

“우리는 새로운 집에 도착했다.”

버리는 웃었다.

아주 오랜만이었다.

그는 천천히 리모컨을 내려놓았다.

“젠장…”

“이번에는 정말 달랐���.”

2045년 7월 4일

화성 인구 100만 명.

화성 GDP 4조 달러.

지구와 화성을 연결하는 스타십이 매일 수십 편씩 오갔다.

그날.

95세의 론 배런은 병실 침대에서 뉴스를 보고 있었다.

앵커 :

“오늘 SpaceX 시가총액은 28조 달러를 돌파했습니다.”

“이는 미국 GDP의 절반 수준입니다.”

론은 힘겹게 웃었다.

그리고 창밖을 바라봤다.

젊은 시절 200억 달러에 투자했던 회사.

모두가 미쳤다고 했던 회사.

그 회사는 결국 지구와 화성을 연결하는 문명이 되어 있었다.

그 순간 병실 TV에 일론의 인터뷰가 나왔다.

74세가 된 일론은 여전히 티셔츠를 입고 있었다.

기자가 물었다.

“당신은 세계에서 가장 성공한 기업가가 되었습니다.”

일론은 잠시 생각하더니 말했다.

“성공은 아직 아닙니다.”

“화성은 시작에 불과하니까요.”

그 순간.

지구 궤도 위에서 새로운 함대가 방향을 틀었다.

목적지는 화성이 아니었다.

목성의 위성, 유로파.

다음 목적지였다.

[Barchart @Barchart]

JP Morgan replaces bearish Tesla analyst and raises $TSLA price target to $475 from $145 🚨📈🥳🫂

[Brivael Le Pogam @brivael]

"Elon arrivera jamais à faire des usines de puces."

Je vois ce take dix fois par jour. C'est l'erreur de raisonnement la plus prévisible qui existe, et elle se démonte en deux minutes.

Les sceptiques raisonnent par analogie. Jamais par premiers principes.

Leur argument complet : personne ne l'a fait en moins de 40 ans, TSMC a brûlé 165 milliards en Arizona, une fab 2nm coûte 28 milliards et prend 38 mois rien qu'à construire, Tesla a zéro expérience des semis. Donc impossible.

Tout est vrai. Et tout est non pertinent.

"Ça a toujours pris 40 ans" n'est pas une loi de la physique. C'est juste la vitesse d'une industrie ossifiée qui n'a jamais été attaquée par quelqu'un qui pense aux atomes plutôt qu'au précédent.

Alors on décompose la chaîne, du sable au chip qui calcule.

Matière première (sable, silicium, wafers) : zéro contrainte physique, juste du capital et de l'énergie. Design : Tesla le fait déjà (FSD, Dojo). Lithographie EUV : le seul vrai goulot, mais c'est un problème de chèque et de file d'attente, pas de faisabilité. Process et yield : le vrai moat. Packaging, mémoire, test : coordination et capacité, pas de physique fondamentale.

Question de premier principe sur chaque ligne : contrainte dure, ou contrainte molle ?

Réponse : un seul goulot dur. Tout le reste est mou. Capital, coordination, yield, aversion au risque. C'est-à-dire, mot pour mot, la maison d'Elon.

Et voilà le coup que tout le monde rate.

TSMC est lent parce que c'est une foundry généraliste : 305 process différents, 12 000 produits, 500 clients. Chaque variante détruit le yield.

Terafab fait l'inverse exact. Une fab, un seul design de puce. Le problème combinatoire qui rend le yield infernal s'effondre. Ce n'est pas TSMC qu'il reconstruit, c'est In-N-Out face à un restaurant de 300 plats.

Ajoutez l'IA. La courbe de yield, ce truc qui prenait des années d'essais empiriques, c'est un problème d'optimisation et de détection de défauts. Exactement ce que l'IA compresse. Et qui a la flotte de GPU pour le faire ? Le mec qui construit la fab justement pour nourrir son IA. La boucle se referme sur elle-même.

Et le edge personnel, ce n'est pas du folklore.

SpaceX lui a appris à intégrer verticalement la supply chain la plus "impossible" qui existe et à diviser les coûts par 10. Tesla lui a appris le scaling manufacturing. Personne d'autre sur Terre n'a les deux cicatrices en même temps.

"Aucune expérience des semis." Il n'avait aucune expérience des fusées en 2002, aucune de l'auto en 2008. Le pattern est toujours identique : il entre dans une industrie mature qui le prend de haut, il la décompose, il intègre, il gagne.

"Qui va licencier l'IP de process ?" Intel a rejoint Terafab avec son node 18A. Le moat de 40 ans, il l'achète en un partenariat.

"Trop de capital." 55 milliards en phase 1, jusqu'à 119 au total. Et la demande est captive (Tesla, SpaceX, xAI), pas un pari spéculatif externe.

"Ses timelines slippent." Oui. C'est la seule concession honnête. Mais c'est un argument sur le quand, jamais sur le si. SpaceX était en retard. Tesla aussi. Les deux ont gagné. En retard n'a jamais voulu dire échec chez lui.

Décompose la chaîne : pas une seule impossibilité physique. Que du capital, de la coordination et du yield.

Les PNJ raisonnent par précédent. Le précédent vient de se faire annuler par premiers principes.

Comme d'hab.

[Sawyer Merritt @SawyerMerritt]

Good news for long-term $TSLA investors who want @SpaceX IPO shares: E*TRADE says it has established a supplemental IPO share allocation process for Tesla shareholders who have held $TSLA shares in their account for at least 10 years and elect to participate in the IPO.

E*Trade: "Clients who meet this profile and are otherwise eligible to participate in the IPO in accordance with Firm and regulatory requirements and submit a COB will be eligible to receive allocations through this process, in addition to any allocations they may receive as part of the general allocation process based on overall demand and the number of shares available to the Firm.

If you elect to participate, please submit a COB through the usual process.

Please note that submitting a COB does not guarantee an allocation, and any allocation may be less than the amount requested or may not be received. This is not a solicitation or recommendation to participate in the IPO or otherwise."

E*Trade is emailing this message directly to long-term $TSLA shareholders right now.

[Mars @MissMarsSays]

@aleabitoreddit 你太牛了 说完就20%涨停了

[Mars @MissMarsSays]

@cherryPayment 有多少股会收到这个通知

[猴哥｜houge.sol @HougeSol]

@ShanghaoJin 我生成的咋样？

[Shay Boloor @StockSavvyShay]

$TE shows how heat, vacuum pressure and precision engineering turn glass, EVA and solar cells into a fully sealed solar module.

This lamination step protects the cells, improves durability and supports the bigger push to become a leader in American solar manufacturing.