DNAcool

[DNAcool @dnacool1982]

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[DNAcool @dnacool1982]

内存

[空空的投资日记 @chuge857]

最近很多人在问什么时候可以买海力士，美光，闪迪，我看了蛮多文章的，感觉大老师写的这个还是比较有力的。关键就看几个指标

1. VKOSPI开始持续下降；

2. 三星和海力士的单日波动明显收窄；

3. 外资不再只是单日巨额流入，而是连续多个交易日净买入；

4. 下一次市场调整时，存储不再成为跌幅最大的方向。

当这几个指标达到的时候就可以买入了，是一个不错的左侧买入点

第一个点已经满足了，看图2，VKOSPI开始持续下降（引用大老师推文的图）

第二个三星和海力士的单日波动这两天在收窄

第三个看图一，从周五开始，周五，周一，周二，外资都在持续买入，不是大幅买入，而是在分批建仓，有一种悄悄地进村，打枪的不要的那种既视感。

所以你现在其实可以找一个日内比较好一点的位置买一些了，我现在已经买了一些闪迪和海力士

[DNAcool @dnacool1982]

@zdxpqh @Michael_QQQ2025 volume profile

[DNAcool @dnacool1982]

周报

[Metamental | 方外之域 @yijiangren]

来自方外的下周美股大事件

上周的美股其实还可以
标普创历史新高，纳指一周涨了5%左右

弱非农、油价回落、美联储进一步加息预期下降，再加上AI和科技股重新回暖，几个因素一起把大盘重新拉了起来。

但存储板块明显没跟上。
闪迪、WDC财报之后继续杀估值，海力士和美光也被一起带下来。

所以现在美股和存储之间，出现了一个很有意思的背离：大盘重新交易风险偏好，存储却还在交易预期太高。

下周，就是这个背离能不能修复的一周。

周一先看太空
Rocket Lab和AST SpaceMobile都会公布Q2结果，一个是太空板块的老二，一个是老三。
$RKLB 主要看Neutron、Space Systems、订单和现金消耗， $ASTS 则继续看卫星部署和商业化进度。
这两个现在都是太空板块情绪非常高的标的。

尤其是前段时间SPCX、RKLB、ASTS整体都被炒得很热，所以财报不能只是还可以，市场需要看到商业化进度继续兑现。
但是目前商业化和营收最快的，应该是 $RKLB。
不过大家最喜欢的还是 $SPCX ，我对 $SPCX 的观点详见：https://t.co/usRie147lJ

周二开始进入AI基础设施
CoreWeave、Supermicro和Lumentum一起交卷。

这三家公司其实刚好代表了一条链：AI云算力→ AI服务器→ 光通信

CoreWeave看的是云厂商到底还有多少GPU需求
SMCI看的是这些需求能不能真正变成服务器订单和收入
Lumentum则看数据中心互联和光通信需求

如果三家公司同时给出强订单和强指引，那至少说明一个问题：前段时间微软、Meta、Google、Amazon疯狂增加资本开支，不只是财报上的数字，订单真的还在往产业链下面传。
这个结果对存储也是利好。

AI服务器继续扩张，就意味着HBM、服务器DRAM和企业级SSD需求继续增长。

决定大盘的，是周三CPI
7月CPI将在周三公布。
上周美股大涨，很重要的原因就是非农突然走弱以后，市场重新降低了对美联储继续加息的预期。
问题是这个逻辑必须建立在通胀不重新失控的前提下。
如果CPI温和，甚至低于预期，那么上周的逻辑就会继续成立

就业降温
→ 加息压力下降
→ 美债收益率下降
→ 科技股估值压力下降
→ 纳指继续获得支撑

这是下周大盘舒服的剧本。
但如果CPI突然重新超预期，问题就来了。
因为现在标普已经重新创高，纳指上周又涨了5%左右，市场已经提前交易了一部分美联储没那么鹰的预期。
这个时候CPI一旦打脸，行情很容易从弱就业是利好，重新变成弱就业 + 高通胀 = 滞胀。

这是我觉得下周最大的尾部风险。
周三盘后还有Cisco
能只把它当传统网络设备公司。
AI数据中心需要的不只是GPU。
服务器数量越多，东西向流量越大，对交换机、网络设备、高速互联的要求也越高。

所以Cisco的AI网络订单，也是在验证AI资本开支到底有没有继续往下游传。

周四继续看PPI
如果周三CPI温和，周四PPI也温和，这轮科技股反弹的宏观基础会明显变稳。
但如果CPI不错、PPI突然很热，就说明企业上游成本压力还在，未来依然可能重新传导到消费者。
然后是我觉得对存储最重要的一份财报：Applied Materials。

AMAT是半导体设备龙头。
最近它就在重点推进DRAM和先进封装相关设备。
所以这份财报，对存储要同时看正反两面。

第一层是利好
如果DRAM、HBM、先进封装设备订单继续很强，说明三星、海力士、美光对未来AI存储需求仍然有信心。

但第二层要小心
存储行业最经典的周期问题就是：

涨价
→ 利润暴增
→ 所有人扩产
→ 供给增加
→ 下一轮价格下跌

所以AMAT订单太强，也不能简单理解成无脑利好存储。

真正好的情况是HBM和先进DRAM投入继续增加，但传统DRAM和NAND没有出现失控式扩产。
这才是良性的供需结构。

最后是周五
会公布零售销售和密歇根消费者信心。
这次公布的是6月零售销售。
主要继续验证美国消费者有没有突然掉速。
但经过CPI、PPI以后，周五已经更像一个确认数据。

下周的盘面偏多，但这个位置不适合无脑追。
因为上周已经完成了一轮很强的修复。
标普重新新高，纳指一周涨了5%左右。
很多资产已经回到了不太美妙的价格。

也就是说，市场已经提前交易了一部分弱就业、低油价、美联储没那么鹰的预期。
下周如果CPI继续配合，大盘有继续惯性上涨甚至再创新高的可能。
但如果CPI超预期，现在的位置很危险。
因为市场不是在低位等利好，而是在新高附近等验证。
说实话我就喜欢低位等反转和利好，新高附近的验证往往并不牢靠。

数据符合预期，继续涨
数据不好，兑现会非常快

所以我觉得下周大盘最重要的，是观察CPI出来以后，市场还能不能继续对利好敏感、对利空钝化。
如果可以，说明趋势还很强。

如果开始出现好消息涨不动、坏消息放大跌幅，那就是情绪开始变化。
至于存储，我比大盘还要谨慎一点。
原因不是我觉得存储基本面坏了。
恰恰相反。

HBM、DRAM、企业级SSD和AI服务器需求都还没有被证伪。
问题出在价格和预期。

上周最明显的信号就是纳指大涨，半导体整体反弹，但存储就是跟不上。
资金早就已经不满足于存储很好。
下周的确认信号有三个

第一，CoreWeave和SMCI确认AI服务器需求继续强
第二，AMAT确认HBM和高端DRAM资本开支依然强，但传统存储没有失控扩产
第三，也是最重要的，大盘上涨的时候， $MU 、海力士和闪迪 $SNDK 跟涨

尤其第三点。
一个板块真正转强的迹象，是大盘涨的时候，它重新跑过大盘。

具体看，我还是会把美光放在闪迪前面。
美光更直接受益于HBM、高端DRAM和AI服务器。
闪迪依然有很大的NAND和企业级SSD弹性，但它对价格周期和市场预期更敏感，所以行情好的时候涨得最猛，风险释放的时候通常也最狠。
容易猛涨，也容易闪崩。

因此下周我会重点观察一个很简单的东西，如果CPI利好、纳指上涨，MU和SKHY开始明显强于大盘，而SNDK也止跌跟上，那么这一轮存储的调整可能正在接近尾声。

反过来，如果CPI很好、AI财报也很好，大盘继续创新高，存储依然涨不动。

那就要小心了。
因为那个时候，市场就真的开始重新给存储周期估值。

总结一下

下周大盘看CPI
AI看CoreWeave、SMCI和Cisco
存储看AMAT

但真正重要的，是看这些利好出来以后，这些标的还能不能涨
数据永远只是故事的一半
价格怎么反应，才是另外一半

[DNAcool @dnacool1982]

存储

[Balder @Balder13946731]

存储不容易涨的原因之一是交易太拥挤了，800-1000有非常集中的筹码，又经历了7月的重锤，现在只要有机会，跑路的人会很多。

但是这样的拉锯会逐渐的把IV给磨低，从而给突破性交易腾出工具。目前 $MU 的IV从最高110%滑落到90%，我预计要滑落到70%左右，真正的突破性行情才会出现。

杠杆是一切的关键。

[DNAcool @dnacool1982]

存储

[Jukan @jukan05]

BofA expects both Samsung Electronics and SK Hynix to announce concrete details on shareholder returns.

For Samsung specifically, the shareholder return program — utilizing 50% of FCF — would take three main forms:

(1) A special dividend of over KRW 30tn to be paid in Q3 or Q4
(2) Share buybacks of over KRW 40tn in 1H 2027
(3) A year-end dividend of KRW 30tn scheduled for payment in April 2027

Separately, there would also be over KRW 30tn in share buybacks for employee compensation.
For SK Hynix, BofA likewise expects 50% of FCF to be returned to shareholders, but with greater weight on buybacks than on cash dividends — for example, over KRW 40tn in share buybacks and over KRW 20tn in cash dividends.

[DNAcool @dnacool1982]

存储

[梭哈.AI @SUOHA_AI]

著名韩国分析师把储存股都清仓了，他说短期看空储存

我扒了jukan最近两个月关于存储板块的所有公开观点，包括他对整个存储周期的买卖轮动逻辑，以及对美光 $MU、SK海力士（SK Hynix）、闪迪 $SNDK 、三星和长鑫存储（ $CXMT）等标的的具体看法

一、 对“存储板块”整体看法
jukan已清仓：他认为，存储板块缺货提价最暴利的阶段已经过去了，现在的风险收益比很差

市场资金一直是在不同瓶颈之间轮动，之前是从闪迪（ $SNDK）轮到美光（ $MU），现在存储这波已经炒得差不多了，资金开始跑去下一个瓶颈，比如光模块/光子学（Photonics）和人形机器人（Humanoids）。所以他选择逢高把存储股票全部清仓卖出，把资金换到新赛道去

二、 对各个存储标的的看法

美光科技（Micron, $MU）： 虽然美光享受到了 DRAM 和 HBM 涨价带来的业绩提振，但他觉得美光的远期估值已经被市场炒得太高了。美光是他这轮存储轮动里最优先彻底清仓卖出的标的之一

SK 海力士（SK Hynix）： 海力士是存储里技术最强的，他高度认可海力士在 HBM3e 和 HBM4E 上的绝对龙头地位，特别是海力士跟英伟达（Nvidia）和台积电（TSMC）组建的“AI黄金三角”战术。不过他同时也提醒，中国长鑫存储（CXMT）在成熟和利基存储市场上扩张很快，后面会挤压海力士的传统存储业务

闪迪 / 西部数据（SanDisk / WDC）： 闪迪和西数主营的 NAND 和 SSD 技术门槛不如 DRAM 和 HBM，周期波动性太大。之前属于轮动早期的弹性标的，到这个阶段属于最先清仓处理的对象

三星电子（Samsung）： 三星因为 HBM 验证落后，错过了这轮最暴利的时期。他特别警惕杠杆资金，警告大家千万不要加 10 倍杠杆去赌三星或者村田（Murata）这种供应链的翻盘

长鑫存储（CXMT）： 在利基存储市场加速国产替代，成熟产品的低价竞争会给三大巨头带来压力

[DNAcool @dnacool1982]

财报

[Metamental | 方外之域 @yijiangren]

$SPCX $AMD 双双见光死，$SNDK财报，大的要来了

我记得我上次6月28精准判断大顶的重要依据就是 $MU
的财报，然后存储板块迎来了巨幅下跌。

判断见顶的推文
https://t.co/InnrhVAXB4

或许这次的 SNDK，也会带来一些东西。
昨天财报公布前，SPCX单日上涨约9.4%，AMD上涨约7%；财报公布后，两家公司盘后分别下跌约7%和9%。
一边是抢跑，一边是兑现，典型的“买预期、卖事实”。

SPCX：数字很好，但烧钱速度更吓人
SpaceX上市后的首份财报其实还可以的。
二季度营收达到78.14亿美元，同比增长92%；每股亏损0.09美元，净亏损5.41亿美元，均好于财报前的市场预期。
Starlink所在的连接业务营收达到42.91亿美元，同比增长66%，调整后EBITDA达到25.97亿美元，仍然是整家公司最成熟、最稳定的现金流来源。
吓到市场的是资本开支。
SpaceX单季度资本开支高达183.69亿美元，其中AI业务就投入了158.28亿美元，远远超过当期总营收。虽然AI业务收入同比增长247%，调整后EBITDA也首次转正，但这种增长是靠极其激进的算力建设换来的。
因此，市场看到的不是一家增长不够快的公司，而是一家增长很快、但对资金需求更夸张的公司。
再叠加本周超过9亿股股份陆续具备交易资格，财报前的反弹资金自然不愿意继续硬扛潜在的解锁压力。SPCX的下跌，本质上是估值、资本开支和流通盘同时接受检验。

AMD：全面超预期，依旧不够
AMD的财报同样不能算差。
二季度营收115.36亿美元，同比增长50%；调整后每股收益1.66美元。数据中心收入达到67亿美元，同比增长107%，已经占公司总收入的58%。公司给出的三季度营收指引约为130亿美元，也高于市场此前约125亿美元的预期。
问题在于，AMD财报前已经上涨了7%，市场交易的是：Helios整机系统能否带来更陡峭的增长曲线，AMD能否明显抢走英伟达的AI份额，以及利润率能否同步加速。

结果公司给出的三季度非GAAP毛利率预期仍为56%，没有继续明显扩张。对于一家已经被按照AI核心资产定价的公司来说，仅仅超过分析师预测还不够，它需要不断超过最乐观资金的想象。
所以AMD的盘后暴跌，不是在否定基本面，而是在重新校准估值：业绩很好，但财报前的价格已经提前交易了更好的业绩。

真正关键的是SNDK
今晚盘后，Sandisk将公布2026财年第四季度业绩，电话会时间为美东时间8月5日16:30，也就是国内凌晨4:30。
这份财报的重要性，非常高。

上一季度SNDK营收达到59.5亿美元，同比增长251%；数据中心收入同比增长645%，非GAAP毛利率达到78.4%，调整后每股收益23.41美元。公司此前给出的本季度指引是：
营收77.5亿至82.5亿美元，非GAAP毛利率79%至81%，调整后每股收益30至33美元。

但市场现在的预期已经进一步上调。
Visible Alpha统计的平均预期达到87.1亿美元营收和35.45美元调整后每股收益，已经明显高于公司原来的指导上沿。

这意味着SNDK面临着和SPCX、AMD相同的问题：仅仅完成公司指引，不够。

市场真正要看的是NAND涨价能否持续、79%以上的毛利率是否具有延续性、数据中心SSD需求是否继续超过供应，以及下一季度指引能否再次大幅高于预期。

SNDK已经从6月高点回撤约39%，但年内仍上涨约500%。
这份财报不只是决定SNDK自己的反弹能否延续，也会影响市场对整个存储周期的判断。

如果业绩和指引继续超预期，近期被砸下来的SNDK、MU、海力士和凯侠都可能迎来情绪修复；但如果毛利率、价格或者下一季度指引出现松动，市场就会开始怀疑：上一轮存储暴涨，到底是长期结构性重估，还是一次被供需错配放大的周期顶点。

昨晚SPCX和AMD已经提醒过我们一次：财报季最危险的，是好公司面对过高的预期

[DNAcool @dnacool1982]

@TingquanW @Kay2289123 是的，大跌时候考虑买点soxl再

[DNAcool @dnacool1982]

@Web3Feng 这个已经辟谣了。一个活动的图

[DNAcool @dnacool1982]

海力士

[美股混学家 @bitpanda88]

神鱼的韩国散户杠杆监控网站更新了版本

加上了单股ETF 去杠杆进度和agent 调用功能

从网站数据看，韩国在多次清杠杆后，即使杠杆加上了3000万韩元现金门槛限制，也难挡散户fomo情绪，杠杆温度计再次来到高位。

韩国网友:

最近真的觉得人生好像就是股票。

昨天还一副要死不活表情的公司前辈、后辈、熟人中，那些“哎呀不管了”把资金全砸进杠杆的人，一天之内就把损失几乎全补回来了，现在笑得合不拢嘴。

反过来，旁边劝阻的人却在说“哈......我当初也该投进去的。”

[DNAcool @dnacool1982]

博主推荐

[美股混学家 @bitpanda88]

上次整理了在5-7月明确提示见顶风险的大神

这次接着整理在上周明确提示抄底的大神

排名不分先后，如有遗漏请大家帮忙在评论区补充！

- 但斌 ，虽然他和散户不是一个玩法，但这波确实给他装到了。

- @xtony1314 （逍遥XTony），托尼老师，交易之神，最懂闪迪的男人，海力士多次明确提示抄底。

7月30日神通李在明，开80wu海力士多单，随后分别加仓120wu，150wu，7月31日卖出，堪称神迹！
https://t.co/CILKCpjAJf

- @Franktradinglog （Frank trading），宏观分析大神

7月29日推测半导体底部，明确表示fomc不放鹰直接轰入。后续明确讲了做多云；认为半导体见底，但是不买；明确做空苹果。
https://t.co/VaLAUQa1XE

- @ShanghaoJin （Herman Jin），金老师，7 月 28 日开始看多，7 月 29 日晚准备抄底
https://t.co/T0gzcBZemZ

- @BabybusFL （Babybus），7 月 30 日，盘前加入海力士
https://t.co/nVrBCu1oci

- @kovainvest （Kova），7 月 30 日，直播时建半导体底仓
https://t.co/k8GUWhbuGX

- @Michael_Liu93 （憨厚的麦总），7 月 30 日提示底部
https://t.co/81CJwQefQP

- @bitpanda88 （美股混学家），也就是我自己，分别在 7 月 29 日，7 月 30 日抄底
https://t.co/noAoQogGJy

但我自认为我是无法和上面的老师相提并论的，我是赌韩国必然救市，而且当时海力士盈亏比已经极高，恰好抄完就起飞。

我更擅长混学，研究大佬们的观点，我相信当多位大佬思路共振时，胜率一般不会太低，值得一搏。通过我，你可以了解到更多有实力但低调的大佬。

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大家应该看出来这次提到的老师中，有一部分也是上次提示见顶风险的大神。

这说明他们不是事后诸葛，也不是只会单边喊单，而是真正具备前后一致判断力的实力派。能在高位提示风险、在低位敢于抄底，这种两端都捏测准的能力，才是真正的硬实力。

关注以上这些大神，相信大家会有收获！

[DNAcool @dnacool1982]

Price action

[线索c @cluec3]

我已经不止一次推荐过这位老师了

如果你觉得你的价格行为学 学习的过程遇到瓶颈了
你读盘的思路有些混乱 找不到逻辑了

看一期他的视频试试 思路清晰 逻辑严谨到爆炸
如果是刚入坑的新手 不建议直接观看

可能一分钟就得暂停一下才能跟得上🧐

[DNAcool @dnacool1982]

仓位管理

[Annie 所长 @web3annie]

利弗莫尔买入法：

1. 先买 20%（试探）

2. 买错：跌 10% → 全部止损（总亏2%）

买对：涨 10% → 加仓 20%
再涨 10% → 再加 20%
再确认 → 加最后 40%

4. 持仓：让利润跑；从高点回撤约 10% → 全部卖出

[DNAcool @dnacool1982]

SNDK

[Art of Speculation @ArtofSpecuycky]

SNDK技术分析
走的还真就是这么规律，跌五天反弹四天，跌五天反弹四天，然后EMA 200见底超跌反弹，现在反弹第二天，夜盘最高到了1424，EMA 20在1497，反弹最多就先看到1497附近

[DNAcool @dnacool1982]

SNDK

[华尔街没有名字 @WallStreet0Name]

sndk这个标的很标准，每个震荡区间下破以后都给了多头逃跑止损认输的机会。
如果未来存储有大反弹，1270-1300是sndk被套仓位的认输止损区间。

我不会做多sndk到上面的区间，美股上线币圈以后的玩法我大概摸清楚了，在一个情绪极限的性价比位置出手，稍微带个5倍杠杆，吃个快速反弹，然后就撤。

做空也是在某个存储龙头开始跌的时候，空进去，吃个下跌，抓紧撤。

投机就是投机，只带杠杆赚最稳的三瓜俩枣。

[DNAcool @dnacool1982]

@Trader_TOMMM 可能类似TSLA 2020年那波回撤

[DNAcool @dnacool1982]

交易员推荐

[交易员汤姆 @Trader_TOMMM]

Ariel绝对是一个让我敬佩的优秀交易员，无论是对于市场的理解，经验，还是如何将预期落实到实实在在的交易上。

我亲身见识到他在年初时对于白银的操作， 4月对于 $CAR 以及在当时的choppy market 如何避免账户资金的磨损，包括后面市场转好时他是如何挑选强势个股入场并在后续慢慢止盈。近期他也几乎没有操作非常好的保护了账户。

太多可以让我学习的，也是因为市场里有如此优秀的交易员让我也对交易充满热情。大家应该像这样的交易员去学习，而不是那些充满情绪的财经博主。

[DNAcool @dnacool1982]

@Kay2289123 就在X上分享吧。比较直观， 谢谢

[DNAcool @dnacool1982]

@yin435192919211 @qinbafrank 是的 其实就看市场宽度就行了。

[DNAcool @dnacool1982]

历史调整

[qinbafrank @qinbafrank]

最近美股📉很多人都开始说历史少有，如果熟悉美股过去二十年调整的规律就不会这么说了。这次调整幅度无论大盘还是个股其实远低于去年关税战，当时连英伟达都腰斩了，更不用说22年、20年3月了。去年2月底有梳理过过去二十年美股调整的规律，再加上过去一年内四次调整，25年11月、26年2月到4月初、26年6月前两周、以及最近7月那就全齐了。可以去看看这篇做个参考。