쇼너(Shoner) 🍔

프로 댓글러, 자동차 업계 종사자, SW 엔지니어, 네이버 인플루언서(경제분야), 한화 이글스 팬

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

팔로워 2,200분 돌파 기념으로 자기소개 트윗 작성합니다.
우선 제 프로필 페이지까지 찾아와 주셔서 너무나 감사합니다🙏

제가 𝕏 에서 활동하는 이유는 다양한 분야의 사람들과 소통을 하기 위한 "소통계"의 목적도 있고, 투자와 관련된 좋은 정보와 아이디어를 주고 받기 위한 "투자계" 활동도 많이 하고 있습니다. 그리고 제가 일하고 있는 분야가 Smart car, Connected Car에 탑재되는 SW를 개발하고 있다 보니 자연스레 전기차와 SDV에도 관심이 많습니다. 그리고 취미로도 AI와 함께 Agentic Coding을 통해 새로운 앱이나 서비스를 개발을 하고 있습니다.

이러다보니 요즘에는 제가 쓴 트윗 중에서는 AI Coding 관련 정보 글들이 엑친님들의 반응이 좋네요. 그리고 전기차를 타시는 분들과도 더욱더 많은 소통과 교류도 하고 싶고, 음악이나 독서, 일상 이야기, 강아지, 고양이, 맛집, 여행 이야기도 좋아합니다.

음모론이나 지정학적 이슈에도 관심이 많습니다. 아, 물론 저 또한 평화를 사랑합니다.

그리고 최근에는 완전 음식(?)인 햄버거도 좋아하게 되어, 닉네임에 햄버거 이모지도 붙였습니다. 🍔 콜라는 제로로, 감자튀김은 최대한 스킵하려고 노력 중입니다.🤣

앞으로도 많은 엑친분들과 건강한 소통과 토론 하고 싶습니다.
감사합니다!

[JOONITS @Joonits_plaid]

오세훈 서울시장 당선자는
테슬라 503주를 보유중입니다.

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@jsh3pump_ 알파마요 하면 왠지 우리가 직접 만들 수 있을거란 기대감 자신감 뿜뿜이쥬 ㅋㅋ

[청산인생 김페페 @Kimdaeri_life]

30대 서울 사는 과장이 생각하는 어른의 무게

다큐 3일, 인터뷰 속 여성은
서울에 살고 일하는 30대 여자 과장이다.

주식이 오르면서
포모가 오고
나는 왜 그렇게 투자하지 못했지란
자책도 있고 아쉬움도 든다고 한다

특히, 서울은 대한민국에서도 경쟁이
가장 심한 곳임

모든 사람들이 런닝머신 위에서
열심히 달려서 쉬고싶은 생각이 들어도
쉴 수 없음

그래도 어른이니까 해내야만 함…

뭔가 슬픈 인터뷰랄까
내 삶과 다른게 하나도 없어서

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@NURadu_ 네 ㅋㅋ 본업 잘하고 있는 듬직한 아이들 ㅋㅋ

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@grabcrabtrader LG이노텍도 비슷하겠죵?

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@grabcrabtrader 잼있네요 ㅋㅋㅋㅋ

[개미맛살 @grabcrabtrader]

성호전자를 빠트렸네

차트 + 거래대금으로 보면
이 종목이 대장급

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@grabcrabtrader 맞습니다 6개월간 상승률 장난 아니죠 대장급 ㄷ ㄷ

[개미맛살 @grabcrabtrader]

젠슨황 테마주 점검

2. NAVER

#지지저항분석

Never Naver?

네이버도 LG전자와 비슷한 모양인데 좀 더 별로인 건 이번에 상승한 고점이 연초 고점 매물대 부근이라는 점. 이번 고점에서 얼마나 많은 매물이 또 잠겨있을지..

조금 더 길게 보면 더 심각한데.. 25-30만원대 매물이 아휴 정말... 수급은 역시나 이번 상승에 개인들이 전부 물량 받았고.. 그래도 조금 다행인건 기관, 특히 연기금/사모펀드가 같이 받아줬다는거?

근데 이렇게 개인들 힘들게 괴롭히고 다들 지쳐서 거들떠도 안볼때 파멸의 상승을 보여주는 종목들도 많아서.. 마냥 무시하고 덮어두기도 애매한 것 같다.. 흐린눈 뜨고 지켜봐야지모

[개미맛살 @grabcrabtrader]

젠슨황 테마주 점검

1. LG전자

#지지저항분석

지난주 금요일, 이번 월요일 2연상 후 어제 거래량 터뜨리며 윗꼬리 발생. 단기 고점 신호 만들고 오늘 -22.5% 하락.

수급으로 보면 단기 급등 매물을 개인들이 다 받아냈다.

뭐 별로 코멘트 할게 없는 전형적인 물량 떠넘기기 패턴...

혹시나 고점에서 정리하지 못하고 물린 개인들이 있다면 이번 기회에 급등하는 종목에 무지성으로 올라탔을 때 어떤 결과가 발생하는지 제대로 공부했으면 좋겠음.

[누라두의 세계주식 @NURadu_]

$RDW 그냥 넌 내 첫째아들이야, 성인이니깐 자주 글 안올릴꺼야. 안쳐다볼꺼야 걍연말에 100$일꺼알아.

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@KangK128329 @TTHUEONE 그쵸 예전에 빅테크들이 재고 쌓아두고 가격 더 내리길 기다림ㄷ ㄷ

메모리 생산업체 당사자분들도 작년에 한 말이 "이제야 메모리가 제 값을 받네요 그동안 너무 헐값에 넘겼어요"

[THEONE @TTHUEONE]

https://t.co/bcb33tGDfn
위 기사를 보고 반도체 생산 절대강자 TSMC도 납득가능한선에서 가격을 올리는데 메모리업체들은 뭘믿고 지금의 이익을 누리냐라는 의견들이 많다. 그런 의견들에 대한 반론이다.

[TLDR]
- 파운드리 선발주 후생산 - 생산자가 정한 가격으로 판매
- 메모리는 선생산 후발주 - 시장에서 정한 가격으로 판매
당연히 지금같은 미친듯한 메모리 Shortage 발생시 파운드리가 메모리 이익을 따라잡을수가 없음

[본문]
1. 파운드리는 선발주 후생산 시스템이고, 메모리반도체는 선생산 후발주 시스템이다. 파운드리는 팹 증설부터 제조사와 고객사가 Risk를 나눠갖지만 메모리는 제조사가 Risk를 온전히 가져가는 시스템이다.

2. 파운드리는 각 FAB이 초기 증설시 고객사의 요구가 많이 반영되기 때문에 시간이 지나 선단공정으로 전환하는게 메모리 대비 훨씬 어렵다. 그렇기때문에 메모리업체들이 Legacy 라인들을 최신라인으로 전환하며 이익률을 높일때 파운드리는 그러한 변화가 상대적으로 더 어렵다.

3. 또한, 위와같은 특성때문에 파운드리는 고객사와의 LTA가 기본적으로 맺어져 있어 가격을 무작정 올릴수는 없다. 다만, TSMC는 추가로 생산을 원하거나 납기를 단축시키고 싶은 고객을 위해 가격 프리미엄을 낼 수 있는 시스템을 운영하고 있다. 즉 고객이 돈만 충분하면 더 비싸게 주고 사갈수 있다는 뜻이고 그거까지 반영된게 현재의 영업이익이다.

4. 원래 '기술적 독점'기업은 가격을 조정할 수 있지만 후발주자의 추격때문에 가격의 상승은 보통 점진적으로 이뤄진다. 만약 메모리처럼 몇배수준으로 가격을 올린다면 당연히 고객사들은 삼성같은 후발주자로 눈을 돌리거나 선단공정 도입을 꺼리게 된다.

5. 반면 메모리 3개 과점업체들은 모두 선생산 후발주 시스템으로 표준에 맞는 반도체를 미리 생산하고 시장에서 매겨진 가격으로 파는 형태이다. 특히 업체들간 기술적 차이는 파운드리만큼 크지 않고 매출과 영업이익은 보통 생산Capa에 비례한다. 구매자 또한 표준규격의 성능을 기대하고 메모리를 구입하므로 공급사간 차이를 크게 느끼지 못한다(요즘은 조금 달라지고 있긴 함).

6. 이러한 메모리의 선생산 후발주 시스템으로 인해 시장의 공급은 생산Capa에 맞춰져 있고 수요만 변동되므로 원자재 가격처럼 움직인다. 당연히 수요가 미친듯이 올라가면 공급도 따라 올라가게된다.

7. 다만, 문제는 FAB을 증설할때 비용이 굉장히 많이 들기때문에 기본적으로 10만~20만 Wafer 투입량 증량을 생각하고 투자하게 된다. 또한 3개 업체 과점체계에서 모든 업체가 뒤쳐지지 않기 위해 모두 증설을 선택한다. 즉, 공급량 증가 투자가 이뤄지고 시장에 풀리게 되는 순간 공급량은 필연적으로 엄청나게 많아지게 된다.
(현재 기준 3개업체 DRAM Wafer 월 투입량은 총 ~130만장 정도로 보고 있음).

8. 위와 같은 이유로 메모리는 수요폭증>가격상승>공급폭증>가격하락의 Cycle이 나올수밖에 없는 구조이고, 상승때는 파운드리보다 훨씬 많은 이익을 누리지만, 하락때는 몇십조 단위의 적자도 볼 수 있는게 메모리사업이다.

9. 최근, 이러한 전통적인 싸이클에서 벗어나고 있다는 분석이 많이 나오는건 과거와 달리 Wafer 투입량 대비 생산량이 훨씬 줄어드는 HBM과 같은 기술이 대중화되면서이다. 과거에는 고성능 메모리의 요구가 많지 않아 성능몰빵형 메모리 생산이 필요 없었지만, AI가 등장하면서 HBM 외에도 생산량 대신 성능에 집중할 수 있는 기술들이 나오고 대중화되고 있다.
(이러한 기술들은 다음 기회에 다시 서술해볼 예정)

10. 위와 같은 기술이 나온다고 해도 메모리는 아직 태생적으로 선생산 후발주 체계를 가지고 있기 때문에 파운드리와 같은 안정적인 이익률 유지는 어려울것이다. 다만, 과거와 달리 '고성능' 메모리 생산량을 늘리며 시장 전체 공급을 조절할 수 있는 방법이 생겼으므로 과거보다는 하방이 높을것으로 예상된다.

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

$DRAM 악재

[Jukan @COMPUTEX @jukan05]

SemiAnalysis: NVIDIA is reducing the SOCAMM capacity for Rubin. via @TMTBreakout

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

이정도는 그냥 순환매 아님??

[쇼너(Shoner) 🍔 @ShonerStyle]

@forstudy12 그러셨군요 ㅋㅋ 저는 강사 경험은 없어요