Opop'AI

Markets, Minds & Moments.

📊 Finance: US Stocks / Crypto Native

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🧠 Behavioral: Psychology of Risk
借历史锚定方向，用哲学规避噪音，以心理洞察行为

[Opop'AI @opopA_I]

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[Opop'AI @opopA_I]

很多人说有这个需求，但实际上很可能大部分人就算是订阅了，但是打开Email去看的人也不会多，只会淹没在个人海量的邮件里。正在想看摘要和重点的反而会自己动手，丢个网址用notebooklm 或者gpt或者AI浏览器插件来总结，被人投喂式的推送大概只会偶尔看看。当然攻击任何人的意思，只是描述一种可能性，最后还是要感谢tao君服务意识。

[Opop'AI @opopA_I]

@nft_hu $CBRS 走的就是HBS的路线，SRAM加计算单元一起整合，但目前容量有限装不下整个大模型。以后如果能开发出大容量的SRAM那么这个存算一体的架构计算量会大到不可想象，而散热问题以后只要研究出在太空中能完美运行的超导体那散热问题就很好解决

[Opop'AI @opopA_I]

crbs与英伟达的Groq都是其实是竞争者的关系，虽然crbs走整体大晶圆路线，而groq是设计出lpu，但两者本质都是走SRAM计算架构的路线。
lpu是单核，crbs是大块晶圆。当良品率有出错时，一整块晶圆可以说是废掉了，但是单核设计就能切割。
而大晶圆的优势是带宽高，同样的面积算力，lpu要组合起来的那么延迟就提高了，效率就降低了

[Opop'AI @opopA_I]

$CBRS 通过将44GB SRAM集成在晶圆上，消除了传统GPU依赖片外HBM的内存带宽瓶颈，从而在低批次推理场景下实现了极高性能。

而目前的HBM 方案：数据需要穿越 TSV 硅穿孔、封装基板、PCIe/NVLink，每次移动带来延迟和能耗

对比之下SRAM 片上方案：数据移动距离 < 1mm，在硅内部传输，延迟接近零，能耗极低

本质上，这是一场容量 vs 速度的取舍——SRAM 用面积换速度，HBM 用距离换容量，两者服务不同的场景边界。

展开来说就是计算单元如cpu，gpu等等加上HBM，可以看作近内存架构而且严格意义上指的是在内存侧集成计算单元（如 Samsung HBM-PIM、SK Hynix AiMM）——把算力搬到存储旁边

而Cerebras WSE-3 的方向反过来——是把存储搬到算力旁边（SRAM 嵌入 90 万个计算核内侧），更准确的叫法是 In-Processor Memory 即是 存算一体化。

如果SRAM架构在未来大行其道，那么也就相对应的减少对HBM的依赖。但AI总需求是指数级上涨，所以SRAM(如$CBRS，$NVDA收购的Groq)和HBM大概率会并驾齐驱

[Serenity @aleabitoreddit]

Kinda nutty OpenAI’s is launching its heavyweight 5.6 Sol frontier model on $CBRS.

At up to 750 tokens/sec, which is obscene performance.

American inference go brrr.

I actually picked up starter positions on Cerebras for the first time in the ~170s (below $185 IPO price) after seeing this news yesterday.

Feels like validation of its tech. IMO a bit overvalued compared to profitable companies like $JBL at the same valuation.

But there’s likely premiums for OpenAI exposure, as long as they stay the leader.

[Opop'AI @opopA_I]

@alicejy1 车辆行驶时产生的“风”本质上是车自身运动带动的空气相对流动，其能量来源于电池驱动电机克服阻力的做功。

结果就是净发电量远小于额外消耗。即，净功率为负。车辆电机需额外输出功率来维持速度，电池消耗更快。

正确的做法是，行驶时卸载所有风扇。而车辆停止时安装风扇来自然发电。

[Opop'AI @opopA_I]

@xianyun888 有人出生就是在罗马，有人一生没去过罗马

[Opop'AI @opopA_I]

@ShanghaoJin 宏观算不上黄昏，就算是通胀抬头也不会让美联储加息，美国经济也不是滞涨，通胀率比起22,23年要好的多。总体来说，美国经济反而是偏向软着陆更多

[Opop'AI @opopA_I]

@AYi_AInotes damn是灵魂啊，相当于换了个方式说卧槽 哈哈哈哈哈 我就喜欢你这种带个人风格的语言。小细节怎么改都行，但整体个人风格不能变

[Opop'AI @opopA_I]

@0xKevin00 这是任内的统计没有意思，一任至少4年，相当于我跟你说4年内必定有一次回调15%一样。是正确的废话

[Opop'AI @opopA_I]

@Pathusa 总有人误解你的意思，很明显意思就是对所有的司机一视同仁的客气一点，因为身为客人表面上永远难以看出谁是富豪。只要对所有司机都尊重就好了，相当于穷人和富人一起尊重，也等于回归到尊重“人”这个本体。君子论迹不论心。

[Opop'AI @opopA_I]

@ChainLog7 早！！

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@TJ_Research 资金也确实是时候，要轮动出去了，首选软件股和医疗保健

[Opop'AI @opopA_I]

@chenreason 市场的解读是，是不是遇到财务上的困难所以裁员，不然在上升趋势中裁员显得十分突兀

[Opop'AI @opopA_I]

果然 $ARM 的财报也炸了，Arm Holdings 刚刚发布的
Q4 FY2026 财报，调整后每股收益为0.60美元，高于华尔街普遍预期的0.58美元，也高于去年同期的0.55美元。该季度营收达到14.9亿美元，高于预期的14.7亿美元，同比增长20%。

总体呈现一个"分裂的优秀":总营收和 EPS 全部超预期,但版税收入意外 miss(-$26M),反映出智能手机端因内存芯片短缺承压**这一意外宏观变量。与此同时,AGI CPU 拿下 $20 亿订单承诺,验证了 Arm 从"纯 IP 授权"向"IP + 自研硅片平台"商业模式跨越的可行性。

整体判断:
公司基本面:升级到 A+,商业模式跨越正在兑现
股票估值:维持 B-,YTD +91% 涨幅已经透支了大部分好故事,未来12个月的市盈率高达93倍
核心矛盾:三重增长框架(TAM × 份额 × 版税率)中,前两个轮子在加速,版税率轮子短期承压
关键变数:AGI CPU 未来第二个 $1B 订单的供应链 capacity 能否落实

两个最重要的解读:
第一,版税 miss 的根因是内存芯片短缺。2025 年下半年开始,DRAM/HBM 因 AI 服务器抢产能导致消费电子内存大幅涨价,智能手机厂商压货、出货量受挫。Arm 手机版税(占 Arm 版税基本盘约 50%)被结构性拖累。这是一个之前没有充分定价进估值的"宏观传导风险"。Qualcomm 上周也因为同样原因给出温吞的季度指引。

第二,授权暴增反映长期管线增厚。授权 $819M 比共识高 $45M(+5.8%),比 Q3 的 $505M 环比 +62%。这种巨幅跳升只有大客户在 Q4 集中签了重磅 IP 协议才能解释——可能是 AGI CPU 配套 IP、CSS 新签、或 v10 / Neoverse 路线图的新一代 IP 大单。今天签的授权,是 FY28-FY30 版税的种子。

[Opop'AI @opopA_I]

当时intel也才68左右，AMD 255，arm160，Qcom135.
结果短短3周过去，年底的目标价全都在一个月内完成了。除了ARM还没出财报，不过估计财报后也不会太差，前3家都在财报后暴涨了15%以上，Intel更加是20%的跳涨。

而arm现在在数据中心的占有率已经来到了50%，微软，亚马逊，谷歌，英伟达，高通，苹果想得到的大厂都是他的客户，跟X86的intel和amd已经是直接竞争者了。下半年还会出自己的芯片，目标客户就是没办法自研芯片的，比如甲骨文等等。

看来这轮cpu热潮可以至少持续到年底你甚至跟随者存储。

[Opop'AI @opopA_I]

@tianlan 现在市场广度是很差的，资金都集中在半导体。而当资金获利，然后轮动之时就是软件股起飞之日。我相信这个时间不会等太久，因为现在对冲基金和量化基金基本把子弹给打满了，需要等机会来获利

[Opop'AI @opopA_I]

当时intel也才68左右，AMD 255，arm160，Qcom135.
结果短短3周过去，年底的目标价全都在一个月内完成了。除了ARM还没出财报，不过估计财报后也不会太差，前3家都在财报后暴涨了15%以上，Intel更加是20%的跳涨。

而arm现在在数据中心的占有率已经来到了50%，微软，亚马逊，谷歌，英伟达，高通，苹果想得到的大厂都是他的客户，跟X86的intel和amd已经是直接竞争者了。下半年还会出自己的芯片，目标客户就是没办法自研芯片的，比如甲骨文等等。

看来这轮cpu热潮可以至少持续到年底你甚至跟随者存储。

[Opop'AI @opopA_I]

今年是agentic AI的元年，CPU赛道要爆发，看好$Intel（年底90），$AMD（年底450），$ARM（年底280），高通$Qcom（200）。

[Opop'AI @opopA_I]

@TJ_Research 财报很漂亮，但是市场上有很多AI投资标的了，不像上一年只有寥寥无几的几个AI受益股，所以市场不在给出高溢价。加上不打开国际市场，就存在天然的限制。需要再过一两个季度等eps上去估值下来了，股价才会继续前进。未来在一个区间横盘是大概率的事情

[Opop'AI @opopA_I]

@WayWLeung ？？？为什么会判断出AMD产能不足，相反AMD系列都是最先拿到2奈米最先进的进程，就算是英伟达目前大部分都是3纳米

[Opop'AI @opopA_I]

@Balder13946731 用一体化设计，就像特斯拉尽可能一体化压铸。用量产降成本的方式用费了就加新的，不用维修。又或者以后机器人成熟了就机器人去维修。方法总比困难多这就是人类。其实到时候要考虑的可能不是维修或者散热这些问题，到时候技术可能更多考虑如何用上光模块或者量子态计算

[Opop'AI @opopA_I]

codex的爆发会利好 $ORCL $MSFT 这两家云厂商

[TickerTrends 🔬 @tickerplus]

Codex has overtaken Claude Code in downloads.

TickerTrends shows the crossover on April 30, followed by accelerating share gains and a clear deceleration in Claude Code.

Latest weekly:
• Codex: 46.0M
• Claude Code: 491K

Gap widening. @sama @OpenAIDevs